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O que é o valor extrínseco de um contrato de opção?

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Valor extrínseco é a parcela do prêmio de uma opção atribuída ao risco ou ao custo de oportunidade e expectativas sobre a evolução do ativo-objeto.
Um dos fatores de risco de um contrato de opção é o grau médio de variação das cotações do ativo no mercado durante um determinado período de tempo, ou seja, o seu grau de volatilidade. Outros fatores de risco (ou de oportunidade) são: a tendência de valorização ou desvalorização do ativo-objeto no mercado e o tempo restante para a data de vencimento do contrato de opção. O valor exrtínseco é subjetivo e depende da percepção do mercado quanto à possibilidade desta opção gerar algum tipo de vantagem para o investidor.

Atual Exercício

Série Vencimento Dias úteis
D 22/04/2014 4

Próximo Exercício

Série Vencimento Dias úteis
E 19/05/2014 31

Se as chances desta opção significar uma vantagem para o titular forem grandes, o valor extrínseco será maior. O valor extrínseco é acrescido ao valor intrínseco da opção para compor o prêmio (preço de negociação da opção no mercado).

Como calcular o valor extrínseco de uma opção

O valor extrínseco é calculado subtraindo o preço atual da opção pelo valor intrínseco da mesma.

Exemplo de Valor Extrínseco

Uma opção está sendo negociada no mercado a R$ 1,50 e o seu Valor Intrínseco está R$ 1,20. Sabemos então que, se subtrairmos o valor imediato de ganho (intrínseco) com o valor que o mercado está pagando pela opção, teremos o valor de risco (extrínseco), que neste caso é de R$ 0,30.

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