Nova Carteira "Fórmula Mágica" De Greenblatt

Joel Greenblatt, administrador da Gothan Capital, propôs em 2006 uma "Fórmula Mágica" para a garimpagem de boas oportunidades em ações sem a necessidade de exaustivas análises fundamentalistas. Sua fórmula tem o propósito de comprar apenas empresas que gerem um ótimo retorno de lucros sobre o capital investido e que estejam precificadas abaixo do seu real valor naquele momento, aproveitando as insanidades e incoerências das variações de preços (não de valor). Por sua falta de sofisticação e pelo baixíssimo volume de operações, ela parece ter caído no esquecimento.

A "Fórmula Mágica" proposta por Joel Greenblatt em seu pequeno livro "O mercado de ações ao seu alcance" tem regras que devem ser seguidas e eu as seguirei fielmente. (não incluirei nenhum outro indicador a não ser os propostos).

***  A "Fórmula Mágica" ***

1) elaborar um ranking das melhores empresas que combinem maiores ROICs e os menores EV/EBIT.  (nota: Quem não entende de Análise Fundamentalista não precisa se preocupar que é fácil conseguir os indicadores todos prontos na base de dados do site "fundamentus" com apenas alguns cliques)

2) Avaliar superficialmente as 10 primeiras colocadas e eliminar empresas duvidosas e empresas repetidas no mesmo setor.

3) Eleger 5 empresas e abrir posição. Manter a posição durante 01 ano.

4) Repetir tudo trimestralmente. (4 trimestres formarão uma carteira com 20 empresas)

Ou seja, faremos 4 compras anuais somente e reinvestiremos os proventos recebidos.

Objetivos:    1) bater o IBOV no médio/longo prazo.

                  2) Operar só 4 vezes ao ano

                  3) Viver a vida ao invés de ficar caçando ativos todos os dias

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Minhas datas-bases serão

10 JAN  -  10 ABR  -  10 JUL  -  10 OUT

escolhi estas datas porque:

1) já estão longe da divulgação dos resultados das empresas e não pegarei mais aquelas grandes oscilações de cotação.

2) a base de dados do fundamentus já está atualizada com os dados do último balanço de todas as empresas.

Obs: Você pode fixar qualquer data para início, desde que não seja tão perto das datas de divulgação dos balancetes.

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Clique aqui e baixe o Livro em PDF (a edição está esgotada) 

Clique aqui e Leia este artigo da fórmula aplicada no Brasil

Site Fundamentus

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Importante (1): O Ibovespa já tem embutido no índice todos os proventos (dividendos e jcps) distribuídos pelas empresas ao longo do ano.

Importante (2): Como as ações ficarão obrigatoriamente em carteira por um ano, faça chuva ou faça sol, elas podem e devem ser alugadas. O aluguel gera um retorno bem baixo mas não pode ser desprezado.

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Seja bem vindos