Mangels - A Preços Ainda Insanos, Mas Insustentáveis... (MGEL4)

Empresa tradicional, nível 1 de governança corporativa, negociada na Bovespa desde 1972 a preços e múltiplos de MICO. Uma das últimas insanidades da crise, mas já despertando. Pra quem não conhece, abaixo um vídeo institucional:

http://www.mangels.com.br/index.cfm?conteudo_id=19&lang=pt

Setor em forte recuperação, dólar despencando e lucros já arrebentando. Só contando o último trimestre já foram 35M para uma empresa que tem valor hj de mercado de 180M. Com esse cenário, O 3°  trimestre deverá reportar lucro perto de 16M, e MANTENDO-SE as variaveis macroeconomicas e recuperação do setor, a projeção para fechamento do ano é de exercício em 70M. Tais projeções levaria o ativo, nos preços atuais a:

PL = 2,57; PV/P = 0,77; PSR = 0,28; fora os dividendos (se os preços se mativerem até o final do ano).

Se houver uma valorização de 100% e fechar Dez/2009 em 20,00. Teriamos os seguintes números:

PL = 5; PV/P = 1,43 (Ainda belíssimos múltiplos e dúvido que não teríamos fila pra compra a longo prazo).

Em suma, MGEL4 trata-se hj de uma oportunidade de baixo risco e upside gigante. Melhor relação risco/retorno na "esticada" Bovespa hj. Todos os números e projeções são perfeitamente, normais e realistas, no entanto podem surpreender pra mais ou pra menos. Façam os cálculos, vale a pena.

Boas vindas aos novos investidores!