Petrobras Pode Comprar Refinaria Privada Do País (RPMG3)

JULIO WIZIACK
AGNALDO BRITO
DE SÃO PAULO Única refinaria privada de petróleo do país, Manguinhos, no Rio de Janeiro, quer se tornar uma estatal.

Seu controlador, o Grupo Andrade Magno, mantém negociação com a Petrobras.

Consultadas, as empresas não quiseram comentar.

A Folha apurou que o bilionário Eike Batista também teria feito uma proposta recente, mas Ricardo Andrade Magno não aceitou.

EBX e OGX, empresas de Eike Batista, negaram ter feito propostas.

As conversas com a Petrobras avançam, mas os controladores da refinaria querem "valorizar a companhia" antes de vendê-la. Querem passá-la à Petrobras por algo entre R$ 2,50 e R$ 3 por ação, uma transação que exigiria no mínimo, R$ 2 bilhões. Hoje, os papéis de Manguinhos são negociados na Bovespa a cerca de R$ 1,26.

Para os analistas, esse prêmio pode ser considerado elevado, mas, em três anos, ele tende a diminuir devido ao plano de investimento da companhia em curso.

Hoje, grande parte da receita (90%) de Manguinhos provém do refino. A meta é reduzir essa participação para menos da metade e investir em armazenagem e tratamento de petróleo.

Ou seja: transformar Manguinhos em uma empresa de logística, que sirva de apoio às companhias que estiverem explorando petróleo no pré-sal do Rio de Janeiro.

Em março, a refinaria informou ter encontrado uma "possibilidade de aumentar sua capacidade de tancagem [estoque]". Passaria do atual 1,7 milhão de barris para 6,5 milhões em até três anos.

A Folha apurou que essa "possibilidade" é a compra de um navio-tanque que ficaria em alto-mar.

Com esse plano, Manguinhos teria o segundo maior parque de tratamento de petróleo do país e o segundo maior parque de armazenagem (tancagem).

Resultado: uma perspectiva de aumento anual de receita de, no mínimo, US$ 500 milhões e alta considerável das ações no período.

ANTECEDENTES

A refinaria foi inaugurada em 1954 com capacidade de produção de 10 mil barris por dia. Na ocasião, atendia 90% do consumo diário da cidade do Rio de Janeiro.

Sua capacidade subiu para 15 mil barris por dia e, em 1998, a argentina YPF passou a dividir o controle da companhia com o Grupo Peixoto de Castro.

Endividada, Manguinhos entrou em um programa de recuperação judicial em 2008. Naquele ano, a refinaria foi vendida para o Grupo Andrade Magno, que também adquiriu as subsidiárias Manguinhos Química e Manguinhos Distribuidora.

Associados a investidores estrangeiros, os novos controladores renegociaram as dívidas com os credores e deram início à rodada de investimentos.

Em julho de 2011, a companhia suspendeu a recuperação judicial.

Agora, o plano de investimento chegou ao limite e os controladores preparam a companhia para a venda.

http://noticias.bol.uol.com.br/economia/2012/04/01/petrobras-pode-comprar-refinaria-privada-do-pais.jhtm