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Dívida Pública Federal em Julho de 2015

 

Variação Mensal da Dívida Pública Federal

A Dívida Pública Federal (DPF) apresentou crescimento, em termos nominais, de 0,78%, passando de R$ 2.583,69 bilhões, em junho, para R$ 2.603,96 bilhões, em julho de 2015. O aumento da dívida brasileira ocorreu, principalmente, devido à apropriação positiva de juros, no valor de R$ 40,08 bilhões, descontada pelo resgate líquido, no valor de R$ 19,82 bilhões.

Brasil: dívida pública federal subiu 0,78% no sétimo mês de 2015

  Estoque Anterior Emissões Totais Resgates Totais Juros Apropriados Variação Nominal Estoque Atual Variação Mensal
DPF 2.583.694,60 51.243,15 -71.061,27 40.080,30 20.262,18 2.603.956,78 0,78%
       DPMFi 2.462.418,96 51.203,66 -67.922,97 29.535,79 12.816,49 2.475.235,45 0,52%
       DPFe 121.275,64 39,48 -3.138,30 10.544,51 7.445,69 128.721,33 6,14%

A tabela acima descreve a movimentação financeira (em R$ Milhões) relacionada à dívida pública federal durante o mês anterior e o mês atual.

De acordo com o Plano Anual de Financiamento (PAF) divulgado pelo Tesouro Nacional, a dívida pública brasileira deverá encerrar o ano entre R$ 2.450,00 bilhões e R$ 2.600,00 bilhões.

 

Composição da Dívida Pública Federal

A Dívida Pública Mobiliária Federal interna (DPMFi) teve seu estoque elevado em 0,52%, ao passar de R$ 2.462,42 bilhões para R$ 2.475,24 bilhões, devido à apropriação positiva de juros, no valor de R$ 29,54 bilhões, descontado o resgate líquido, no valor de R$ 16,72 bilhões. Com relação ao estoque da DPFe, houve aumento de 6,14% sobre o estoque apurado no mês de junho, encerrando julho em R$ 128,72 bilhões (US$ 37,93 bilhões), sendo R$ 117,69 bilhões (US$ 34,68 bilhões) referentes à dívida mobiliária e R$ 11,03 bilhões (US$ 3,25 bilhões), à dívida contratual. A variação deveu-se principalmente à desvalorização do Real frente às moedas que compõem o estoque da dívida externa.

  Estoque Anterior Estoque Atual Variação Mensal Participação Mensal
DPF 2.583,69 2.603,96 0,78% - 100,00%
     DPMFi 2.462,42 2.475,24 0,52% 100,00% 95,06%
           LFT 511,18 528,00 3,29% 21,33% 20,28%
           LTN 773,98 762,06 -1,54% 30,79% 29,27%
           NTN-B 750,62 767,15 2,20% 30,99% 29,46%
           NTN-C 75,42 74,19 -1,63% 3,00% 2,85%
           NTN-F 310,63 300,62 -3,22% 12,15% 11,54%
           Dívida Securitizada 6,77 6,75 -0,30% 0,27% 0,26%
           TDA 2,68 2,67 -0,37% 0,11% 0,10%
           Outros 31,14 33,79 8,51% 1,37% 1,30%
     DPFe 121,28 128,72 6,13% 100,00% 4,94%
           Dívida Mobiliária 111,05 117,69 5,98% 91,43% 4,52%
               Global USD 92,64 99,47 7,37% 77,28% 3,82%
               Euro 4,55 4,94 8,57% 3,84% 0,19%
               Global BRL 13,86 13,28 -4,18% 10,32% 0,51%
           Dívida Contratual 10,23 11,03 7,82% 8,57% 0,42%
               Organismos Multilaterais 4,07 4,34 6,63% 3,37% 0,17%
               Credores Privados 6,16 6,69 8,60% 5,20% 0,26%

A tabela acima classifica a dívida pública federal brasileira por tipo de título ou contrato. Verifique qual o valor (em R$ Bilhões) do estoque da dívida para cada tipo de ativo financeiro, tanto no mês atual quanto no mês anterior. Confira também a variação percentual mensal e a participação percentual do valor da dívida de cada componente.

 

Dívida Pública Federal por Tipo de Indexador

As participações da DPMFi e da DPFe sobre o montante total da dívida pública brasileira variaram em relação ao mês anterior, fechando o sétimo mês do ano em 95,06% e 4,94%, respectivamente. Os títulos públicos prefixados, que registraram queda mensal de -2,05% entre os dois meses, passaram a responder por 41,32% do total da dívida. Os títulos públicos remunerados por índices de preços tiveram alta mensal de 1,96% e passaram a compor 33,00% da DPF. Os estoques de títulos públicos indexados por taxa flutuante cresceram entre os dois períodos (3,23%) e passaram a responder por 20,64% da dívida total. A dívida cambial decresceu 7,74% entre junho e julho de 2015, respondendo por 5,04% do valor total da DPF.

  Estoque Anterior Estoque Atual Variação Mensal Participação Mensal
DPF 2.583,69 2.603,96 0,78% - 100,00%
       Prefixado 1.098,47 1.075,97 -2,05% - 41,32%
       Índice de Preços 842,83 859,38 1,96% - 33,00%
       Taxa Flutuante 520,61 537,40 3,23% - 20,64%
       Câmbio 121,78 131,21 7,74% - 5,04%
DPMFi 2.462,42 2.475,24 0,52% 100,00% 95,06%
       Prefixado 1.084,61 1.062,69 -2,02% 42,93% 40,81%
       Índice de Preços 842,83 859,38 1,96% 34,72% 33,00%
       Taxa Flutuante 520,61 537,40 3,23% 21,71% 20,64%
       Câmbio 14,37 15,77 9,74% 0,64% 0,61%
DPFe 121,28 128,72 6,13% 100,00% 4,94%
       Dólar 98,02 105,22 7,35% 81,74% 4,04%
       Euro 9,14 9,94 8,75% 7,72% 0,38%
       Real 13,86 13,28 -4,18% 10,32% 0,51%
       Outros 0,26 0,28 7,69% 0,22% 0,01%

A tabela acima classifica a dívida pública federal brasileira por tipo de indexador dos 'titulos ou contratos. Verifique qual o valor (em R$ Bilhões) do estoque da dívida para cada tipo de remunerador, tanto no mês atual quanto no mês anterior. Confira também a variação percentual mensal e a participação percentual do valor da dívida de cada indexador.

Estoque de títulos públicos no Tesouro Direto aumenta 6,12% no sétimo mês de 2015

De acordo com o PAF do Tesouro Nacional previsto para 2015, a dívida pública federal do Brasil será composta por: títulos prefixados (entre 40% e 44% do valor total da dívida), títulos remunerados por índice de preços (entre 33% e 37% do valor total da dívida), títulos remunerados por taxa flutuante (entre 17% e 22% do valor total da dívida) e títulos ou contratos cambiais (entre 4% e 6% do valor total da dívida).

 

Dívida Pública Federal por Tipo de Detentor

As instituições financeiras apresentaram decréscimo em seu estoque, passando de R$ 652,89 bilhões para R$ 642,52 bilhões entre junho e julho. Sua participação relativa diminuiu de 26,51% para 25,96%. Os fundos de investimento apresentaram acréscimo em seu estoque de R$ 487,98 bilhões para R$ 491,24 bilhões. Sua participação relativa aumentou de 19,82% para 19,85%.

A participação dos não-residentes na DPF, por sua vez, caiu de 20,04% para 19,56%, tendo seu estoque apresentado decréscimo de R$ 9,48 bilhões. O grupo previdência também apresentou variação positiva em seu estoque, passando de R$ 468,64 bilhões para R$ 489,03. Sua participação relativa aumentou de 19,03% para 19,76%. Observa-se que os não-residentes possuem 82,5% de sua carteira em títulos prefixados, enquanto a carteira da previdência é composta de 62,1% de títulos vinculados a índices de preços.

Outra categoria marcada pelo crescimento de participação relativa (de 4,15% para 4,15%) foi a de seguradoras. Já o seu valor do estoque aumentou de R$ 102,25 bilhões para R$102,72 bilhões entre junho e julho de 2015.

  Estoque
Anterior
Estoque
Atual
Variação
Mensal
Participação
Mensal
Instituições Financeiras 652,89 642,52 -1,59% 25,96%
Fundos de Investimento 487,98 491,24 0,67% 19,85%
Previdência 493,55 484,07 -1,92% 19,56%
Não Residentes 468,64 489,03 4,35% 19,76%
Governo 141,39 146,40 3,54% 5,91%
Seguradoras 102,25 102,72 0,46% 4,15%
Outros 115,71 119,25 3,06% 4,82%
Total 2.462,42 2.475,24 0,52% 100,00%

A tabela acima classifica a dívida pública federal brasileira por tipo de detentor. Verifique qual o valor (em R$ Bilhões) do estoque da dívida nas mãos de cada tipo de detentor, tanto no mês atual quanto no mês anterior. Confira também a variação percentual mensal e a participação percentual do valor da dívida de cada detentor.

 

Prazo de Vencimento da Dívida Pública Federal

De acordo com o Tesouro Nacional, o percentual de vencimentos da DPF para os próximos 12 meses apresentou elevação, passando de 21,19%, em junho, para 22,44%, em julho. A taxa está no nível vincendo 12 meses estipulado pelo Tesouro Nacional. De acordo com seu Plano Anual de Financiamento, os limites mínimo e máximo de títulos e contratos vencendo a curtíssimo prazo são, respectivamente, 21% e 25%.

A maior parte das obrigações da DPF tem prazo de vencimento acima de cinco anos (33,00%). A parcela de títulos e contratos restantes têm prazo de vencimento de: 1 a 2 anos (16,85%), 2 a 3 anos (9,55%), 3 a 4 anos (13,52%) e 4 a 5 anos (4,64%).

  Estoque
Anterior
Estoque
Atual
Variação
Mensal
Participação
Mensal
Até 12 meses 547,60 584,24 6,69% 22,44%
De 1 a 2 anos 441,18 438,70 -0,56% 16,85%
De 2 a 3 anos 254,48 248,79 -2,24% 9,55%
De 3 a 4 anos 384,32 352,02 -8,40% 13,52%
De 4 a 5 anos 119,29 120,93 1,37% 4,64%
Acima de 5 anos 836,83 859,27 2,68% 33,00%
Total 2.583,69 2.603,96 0,78% 100,00%

A tabela acima classifica a dívida pública federal brasileira por prazo de vencimento. Verifique qual o valor (em R$ Bilhões) do estoque da dívida em cada período de vencimento, tanto no mês atual quanto no mês anterior. Confira também a variação percentual mensal e a participação percentual do valor da dívida em cada prazo.

 

Parcela da Dívida Pública Federal com Vencimento em até 12 Meses

O volume de títulos da DPMFi a vencer em até 12 meses passou de 21,72%, em junho, para 23,07%, em julho. Os títulos prefixados correspondem a 80,74% deste montante, seguidos pelos títulos indexados a taxa flutuante, os quais apresentam participação de 10,46% desse total. Em relação à DPFe, observou-se que o percentual vincendo em 12 meses passou de 10,46%, em junho, para 10,25%, em julho, sendo os títulos e contratos denominados em dólar responsáveis por 55,30% desse montante. Destaca-se que os vencimentos acima de 5 anos respondem por 56,20% do estoque da DPFe.

Investidores aumentam exposição aos títulos da dívida brasileira em Julho de 2015

  Estoque
Anterior
Estoque 
Atual
Variação
Mensal
Participação
Mensal
DPF 547,60 584,24 6,69% - 100,00%
       DPMFi 534,92 571,05 6,75% 100,00% 97,74%
           Prefixado 426,46 461,05 8,11% 80,74% 78,91%
           Índice de Preços 48,13 48,90 1,60% 8,56% 8,37%
           Taxa Flutuante 59,08 59,75 1,13% 10,46% 10,23%
           Câmbio 1,24 1,35 8,87% 0,24% 0,23%
       DPFe 12,68 13,19 4,02% 100,00% 2,26%
           Dólar 6,78 7,29 7,52% 55,27% 1,25%
           Euro 1,74 1,90 9,20% 14,40% 0,33%
           Real 4,03 3,84 -4,71% 29,11% 0,66%
           Outros 0,14 0,16 14,29% 1,21% 0,03%

A tabela acima demonstra o valor total do estoque (em R$ Bilhões) da dívida pública federal com vencimento em até doze meses. Confira o valor total em estoque da dívida de curtíssimo prazo no mês anterior e no mês atual, assim como a variação percentual mensal e a participação percentual dos componentes da dívida pública brasileira. 

 

Prazo Médio de Vencimento da Dívida Pública Federal

O prazo médio da DPF apresentou aumento, passando de 4,58 anos, em junho, para 4,63 anos, em julho. O prazo médio da DPMFi ampliou-se, ao passar de 4,46 anos para 4,49 anos. Já o prazo médio da DPFe passou de 7,14 anos para 7,26 anos.

  Mês Anterior Mês Atual
DPF 4,58 4,63
       DPMFi 4,46 4,49
           LFT 3,85 3,81
           LTN 1,28 1,30
           NTN-B 8,09 7,99
           NTN-C 6,08 6,19
           NTN-F 3,88 4,01
           Dívida Securitizada 3,41 3,04
           TDA 4,83 4,83
           Outros 7,43 8,02
       DPFe 7,14 7,26
           Dívida Mobiliária 7,45 7,58
               Global USD 7,97 8,07
               Euro 4,53 4,44
               Global BRL 4,94 5,11
           Dívida Contratual 3,80 3,81
               Organismos Multilaterais 5,82 6,00
               Credores Privados 2,45 2,38

A tabela acima descreve o prazo médio de vencimento (em anos) de cada um dos componentes da dívida pública federal brasileira, tanto no mês anterior quanto no mês atual.

 

Vida Média da Dívida Pública Federal

De acordo com o Tesouro Nacional, a vida média da DPF de junho de 2015, nesta nova metodologia, passou de 6,68 anos, para 6,70 anos, em julho. A vida média é calculada por meio da média ponderada do tempo restante até o vencimento de cada um do títulos que compõem a DPF, considerando apenas o principal. A ponderação ocorre pelo valor de cada título, utilizando-se o seu valor de face.

  Mês Anterior Mês Atual
DPF 6,68 6,70
       DPMFi 6,43 6,43
           Prefixado 2,47 2,48
           Índice de Preços 13,88 13,78
           Taxa Flutuante 3,79 3,74
           Câmbio 8,96 8,89
       DPFe 11,82 11,80
           Dívida Mobiliária 12,52 12,51
               Global USD 13,56 13,50
               Euro 4,86 4,78
               Global BRL 7,89 7,81
           Dívida Contratual 4,16 4,17
               Organismos Multilaterais 6,40 6,54
               Credores Privados 2,71 2,64

A tabela acima descreve a vida média (em anos) de cada um dos componentes da dívida pública federal brasileira, tanto no mês anterior quanto no mês atual.

 

Custo Médio da Dívida Pública Federal

O custo médio acumulado nos últimos doze meses da DPF aumentou 0,68%, passando de 14,31% ao ano, em junho, para 14,99% ao ano, em julho. Já o custo médio acumulado em doze meses da DPMFi passou de 12,88% ao ano para 13,26% a.a.. Com relação à DPFe, este indicador registrou aumento, passando de 41,77% ao ano para 50,00% ao ano, devido, principalmente, à valorização do dólar frente ao real, de 9,39%, em julho de 2015, contra a valorização de 2,95% ocorrida no mesmo período do ano anterior.

Brasil: custo médio da dívida pública federal em Julho de 2015

  Mês Anterior Mês Atual
DPF 14,31% 14,99%
       DPMFi 12,88% 13,26%
           LFT 11,88% 12,13%
           LTN 10,86% 10,98%
           NTN-B 14,87% 15,46%
           NTN-C 16,01% 17,52%
           NTN-F 11,78% 11,81%
           Dívida Securitizada 4,68% 4,77%
           TDA 6,38% 6,59%
           Outros 29,92% 34,78%
       DPFe 41,77% 50,00%
           Dívida Mobiliária 42,26% 50,35%
               Global USD 50,11% 59,45%
               Euro 22,69% 31,73%
               Global BRL 10,79% 10,79%
           Dívida Contratual 36,83% 46,15%
               Organismos Multilaterais 45,31% 54,39%
               Credores Privados 31,37% 40,65%

A tabela acima descreve o custo médio percentual anualizado (acumulado em doze meses) de cada um dos componentes da dívida pública federal brasileira, tanto no mês anterior quanto no mês atual.

 

Títulos Públicos Federais Negociados no Tesouro Direto

O estoque de títulos no programa Tesouro Direto alcançou R$ 19.468,47 milhões em julho de 2015 – uma elevação de 6,12% em relação ao mês anterior.  As Notas do Tesouro Nacional Série B Principal (NTN-B Principal), títulos cuja rentabilidade está atrelada à variação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), respondem pela maior parcela do estoque de títulos do Tesouro Direto (42,58%). No sétimo mês do ano, 15.095 novos participantes se cadastraram no Tesouro Direto em julho. Desta forma, o total de investidores cadastrados chegou a 536.979, o que representa um incremento de 30,08% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Brasil: perfil de vencimento dos títulos da dívida pública federal em Julho de 2015

  Emissões Recompras Vencimentos Estoque Composição
LTN 108,43 45,80 0,00 3.260,31 16,75%
NTN-F 10,50 18,95 42,90 840,38 4,32%
NTN-B 156,64 24,82 0,00 3.425,30 17,59%
NTN-B Principal 542,60 68,99 0,00 8.288,88 42,58%
NTN-C 0,00 0,47 2,52 81,89 0,42%
LFT 394,13 84,97 0,00 3.571,70 18,35%
Total 1.212,30 244,00 45,43 19.468,47 100,00%

A tabela acima demonstra a movimentação de compra e venda de títulos públicos federais através do Tesouro Direto. Confira o valor total (em R$ Milhões) dos títulos públicos federais emitidos, resgatados (recomprados e vencidos) e em estoque no mês atual, assim como a participação percentual de cada um deles.

 

Volume Financeiro dos Títulos Públicos Federais Negociados no Tesouro Direto

De acordo com o Tesouro Nacional, o volume financeiro médio diário de títulos negociados no mercado secundário subiu de R$ 19,84 bilhões, em junho, para R$ 20,39 bilhões, em julho de 2015.

Tesouro Direto: volume negociado pelos títulos públicos federais em Julho de 2015

  Volume Anterior Volume Atual Variação Mensal Participação Mensal
Prefixado 11,69 11,94 2,11% 58,55%
Indexado por Índice de Preços 5,51 5,07 -7,99% 24,85%
Indexado por Taxa Flutuante 2,60 3,38 29,99% 16,60%
Total 19,84 20,39 2,75% 100,00%

A tabela acima compara o volume financeiro gerado pela negociação de títulos públicos federais através do Tesouro Direto entre o mês anterior e o mês atual. Demonstra também a participação percentual de cada um dos títulos no mês atual.

 

Rentabilidade dos Títulos Públicos Federais Negociados no Tesouro Direto

Com relação à rentabilidade dos títulos públicos federais negociados no Tesouro Direto, os títulos indexados pela taxa básica de juros – a Taxa SELIC, apresentaram um aumento de rentabilidade de 0,22%. Os títulos prefixados, representados pelo IRF-M, tiveram um aumento de 0,32%. Já o títulos indexados pelo Índice Geral de Preços Mercado (IGP-M), apresentaram uma queda de 0,63%. Por fim, os títulos públicos indexados pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) tiveram um decréscimo de 1,49%.

Tesouro Direto: rentabilidade dos títulos públicos federais em Julho de 2015

  Rentabilidade
Anterior
Rentabilidade
Atual
Prefixado 9,68% 10,00%
IGP-M 11,01% 10,38%
IPCA 13,31% 11,82%
Taxa SELIC 11,84% 12,06%
Total 11,40% 11,13%

A tabela acima compara a rentabilidade anualizada dos títulos públicos federais negociados no Tesouro Direto entre o mês anterior e o mês atual.

 

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