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Rio de Janeiro, 22 de Abril de 2014 – Depois do longo feriado de Páscoa e Tiradentes, os investidores ficaram à espera de novas notícias neste pregão, o que se traduziu na variação tímida da cotação do Ibovespa e do Dólar.
Pela manhã tivemos a divulgação do Boletim Focus, com um dia de atraso, em função do feriado de véspera. A última edição do relatório do mercado financeiro confirmou o que todos já esperavam: muito provavelmente, o Brasil fechará 2014 com uma inflação acima do teto da meta.
Nada bom para o mercado de ações, que sofrerá cada vez mais com a concorrência dos títulos públicos indexados pelo IPCA e pela SELIC, além dos fundos de investimentos tradicionais, que também se beneficiam da tendência de alta da taxa básica de juros, tão essencial para o controle da inflação.
Mais tarde, soubemos que a balança comercial parcial de abril mantém-se superavitaria, mas não o suficiente para compensar as fortes perdas registradas nos primeiros meses do ano. Notícia que não ajuda em nada o preço do real brasileiro em relação ao dólar americano.
No cenário internacional, poucas notícias relevantes. A principal delas refere-se à Crise na Ucrânia, que ganhou mais um capítulo com a recusa dos grupos armados rebeldes em desocuparem as instalações governamentais em algumas cidades do país. Há fortes indícios de influência do governo russo em tal decisão. O novo impasse volta a trazer pânico entre os investidores, que tendem a fugir de investimentos em ativos de risco.
No mais, hoje tivemos o vencimento dos contratos de opções de compra e venda de ações, que movimentou a bolsa de valores brasileira ao longo do dia.
Bolsas de Valores Asiáticas
Os principais mercados de ações do oriente fecharam em direções opostas nesta terça-feira. Enquanto as bolsas de valores de Tóquio e de Hong Kong terminaram o dia em baixa, os mercados acionários de Sidney e de Xangai fecharam a sessão de negociação no azul.
Em Tóquio, o índice Nikkei 225 fechou em baixa de -0,85%, cotado a 14.389 pontos. Em Hong Kong, o índice Hang Seng caiu -0,13%, para 22.759 pontos. Em Xangai, o índice SSE Composite ganhou +0,34%, cotado a 2.073 pontos. Já em Sidney, o índice ASX 200 fechou cotado em 5.479 pontos, com ganho diário de +0,46%.
Crise na Ucrânia
Os desentendimentos na Ucrânia continuam preocupando os investidores.
O acordo internacional firmado na semana passada para evitar um conflito mais amplo na região, que havia trazido alívio aos mercados globais, foi abalado nos últimos dias. Homens armados separatistas pró-Rússia não têm indicado que vão deixar os edifícios governamentais que ocuparam no leste da Ucrânia.
Investidores temem que o impasse possa se intensificar, possivelmente traduzindo-se em sanções mais duras. Os Estados Unidos informaram que decidirão em dias sobre sanções adicionais se a Rússia não adotar medidas para implementar o acordo.
Nesse contexto, o dólar ganhava terreno em relação às moedas de países emergentes como o peso chileno, o peso mexicano, a lira turca e o real brasileiro.
Boletim Focus
Pela sétima semana consecutiva, os economistas consultados pelo Banco Central (Bacen) para elaboração do Boletim Focus aumentaram suas projeções para a inflação ao final deste ano, indo de 6,47% na semana passada para 6,51% nesta semana.
Isso significa que os economistas passam a esperar uma inflação acima do teto da meta estipulada pelo governo. A meta do governo é de manter a inflação em 4,50% ao ano, com tolerância de dois pontos percentuais para cima ou para baixo.
Já a projeção para a taxa selic, a taxa básica de juros, foi mantida em 11,25% até o final deste ano. Pelo sistema de metas que vigora no Brasil, o Bacen tem que calibrar a taxa selic para atingir as metas de inflação estabelecidas previamente, tendo por base o IPCA.
Na edição atual do Boletim Focus, a projeção do mercado financeiro para a cotação do dólar no fim de 2014 manteve-se estável em R$ 2,45 – projeção bastante condizente com a queda recente da cotação da moeda norte-americana nos últimos dois meses.
Para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) de 2014, a previsão dos economistas piorou: de 1,66% estimado na última semana para 1,63% no relatório atual. O crescimento previsto para 2014 segue abaixo do estimado no orçamento federal – de 2,50%.
Existing Home Sales
As vendas de moradias usadas nos Estados Unidos caíram para o menor nível em mais de um ano e meio em março, no entanto, há sinais de que a recente tendência de baixa, que tem afetado o setor imobiliário norte-americano, pode estar chegando ao fim.
A Associação Nacional de Corretores de Imóveis informou nesta terça-feira que as vendas de moradias recuaram 0,2%, para uma taxa anual de 4,59 milhões de unidades, o menor nível desde julho de 2012. Contudo, a queda foi menor do que as expectativas de economistas, que esperavam um recuo para um ritmo anual de 4,55 milhões de unidades vendidas.
O ritmo das vendas em janeiro não foi revisado e permaneceu em 4,60 milhões de unidades.
Bolsas de Valores Europeias
As principais bolsas de valores europeias fecharam em alta nesta terça-feira, sustentadas por atividades de fusões e aquisições no setor farmacêutico e pela melhora na confiança dos consumidores da zona do euro.
Em Londres, o índice FTSE 100 fechou em alta de +0,85%, a 6.681 pontos. Em Frankfurt, o índice DAX 30 subiu +2,02%, para 9.600 pontos. Em Paris, o índice CAC 40 ganhou +1,18%, alcançando à marca de 4.484 pontos. Já em Milão, o índice FTSE MIB teve valorização de +1,49%, para 21.935 pontos.
O setor farmacêutico global tem sido palco de uma onda de operações recentemente e analistas esperam que a atividade de fusões e aquisições desempenhe papel importante nas bolsas de valores nos próximos meses. Nesta terça-feira, o preço das ações da AstraZeneca saltou por especulações sobre uma proposta de aquisição pela norte-americana Pfizer, enquanto uma operação para troca de ativos impulsionou os papéis da GlaxoSmithKline e da Novartis.
Na segunda metade da sessão, o ritmo de alta aumentou depois que dados da Comissão Europeia mostraram que a confiança do consumidor da zona do euro subiu mais do que o esperado em abril.
Crédito Imobiliário
A Caixa Econômica Federal editou nesta terça-feira circular regulamentando a portabilidade de financiamentos habitacionais concedidos a pessoas físicas com recursos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS).
A portabilidade não se aplica a contratos de financiamento de imóveis em fase de construção. No caso de imóveis prontos, o banco que ficar com o crédito imobiliário transferido assumirá a dívida perante o FGTS.
A troca de instituição poderá resultar em custo menor para o tomador final mas não em queda de remuneração para o fundo de garantia.
O prazo do contrato firmado com o banco que receber a operação não poderá ser superior ao prazo remanescente do contrato original. Tampouco poderá haver aumento do saldo devedor.
Ao permitir a portabilidade, a intenção do conselho curador do FGTS foi proporcionar ao tomador final do crédito a chance de buscar melhores condições de financiamento. A redução do custo para o trabalhador pode ocorrer no diferencial de juros que compõe a remuneração dos agentes financeiros e a taxa de administração.
PIB
De acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), a metodologia de cálculo do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro vai ser modificada a partir da próxima divulgação, em 30 de maio, referente ao primeiro trimestre de 2014.
A mudança se deve à alteração na pesquisa de produção industrial mensal, que vai incorporar novos produtos como tablets e biodiesel e perder outros, já a partir de divulgação de maio, com dados referentes a março.
A revisão do PIB ocorre sempre que há atualização de alguma pesquisa usada como base do cálculo do PIB, como é o caso da produção industrial. O IBGE diz que não saber se haverá aumento ou redução do PIB ou da produção industrial com a mudança metodológica já que haverá entrada e saída de produtos pesquisados e também a alteração de peso de produtos que serão mantidos na cesta.
Balança Comercial
O Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior (MDIC) informou que as exportações superaram as importações em US$ 45 milhões entre os dias 14 e 20 de abril. O saldo é resultado de US$ 3,851 bilhões em exportações e US$ 3,806 bilhões em importações. Com o resultado, o movimento parcial de abril registra um saldo positivo de US$ 97 milhões nas transações comerciais do Brasil com o exterior.
Em abril, as exportações somam US$ 12,38 bilhões, com média diária de US$ 952 milhões, e queda de 1,4% sobre o mesmo mês do ano passado, ao mesmo tempo em que as importações somaram US$ 12,28 bilhões – média diária de US$ 945 milhões – e queda de 1,3% sobre abril de 2013.
Na parcial de 2014, até 20 de abril, a balança comercial brasileira registra um déficit (importações maiores do que vendas externas) de US$ 5,97 bilhões. Em igual período do ano passado, o saldo estava deficitário em maior tamanho: US$ 6,49 bilhões. Na parcial de 2014, as exportações somam US$ 61,97 bilhões, enquanto que as importações, por sua vez, totalizam US$ 67,94 bilhões.
Dólar
Na volta do feriado prolongado da Sexta-Feira Santa e Tiradentes, o dólar fechou em alta de 0,27% nesta terça-feira, dia de celebração do Descobrimento do Brasil, cotado a R$ 2,2408 na compra e a R$ 2,2418 na venda.
O resultado acompanhou a valorização do dólar em relação a outras moedas de países emergentes, uma vez que os investidores demonstraram um certo pessimismo com as tensões na Ucrânia. A alta do dólar aconteceu mesmo com as constantes intervenções do Banco Central no mercado de câmbio.
Ibovespa
O principal índice de ações da bolsa de valores brasileira fechou em queda de -0,26% nesta terça-feira, cotado em 51.976,86 pontos. Na última quinta-feira (17 de Abril de 2014), o Ibovespa registrou alta de 1,78%. Na sexta-feira e na segunda-feira, os mercados ficaram fechados devido aos feriados de Semana Santa e Tiradentes, respectivamente.
O Mercado Bovespa teve uma sessão instável, principalmente na parte da manhã, em função do vencimento dos contratos de opção.
A queda do índice hoje foi puxada, principalmente, pelo mau desempenho das ações da Vale e da Petrobras, que exercem grande peso sobre o Ibovespa.
Tesouro Direto
Depois de permanecer fechado por duas sessões consecutivas, em função dos feriados de Semana Santa e Tiradentes, o mercado de títulos públicos do Tesouro Direto voltou com força total nesta terça-feira, 22 de Abril, dia de celebração do Descobrimento do Brasil.
O principal destaque do dia foi a alta de 0,72% do título pré-fixado NTN-F 010125 em relação ao preço unitário da última quinta-feira, 17 de Abril, véspera do feriadão prolongado. A performance surpreendeu frente à expectativa de alta da taxa básica de juros e da inflação, que tornam a opção por títulos pós-fixados muito mais recomendável.
Hoje pela manhã, foi divulgada a última edição do Boletim Focus demonstrando justamente isso: IPCA de 2014 acima da meta inflacionária estabelecida pelo Banco Central e tendência de alta da taxa selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. Muito em função do resultado desse relatório de mercado, os títulos pós-fixados que usam o IPCA e a SELIC como indexadores registraram novas altas nesta terça-feira.
Bolsas de Valores Americanas
Os principais índices de ações dos Estados Unidos fecharam em alta nesta terça-feira, com uma série de balanços corporativos sólidos e a força dos papéis da indústria farmacêutica levando os índices S&P 500 e Nasdaq ao sexto avanço consecutivo.
O índice Dow Jones Industrial Average avançou 0,40%, para 16.514 pontos. O índice Standard & Poor’s 500 teve valorização de 0,41%, para 1.879 pontos. O termômetro de tecnologia Nasdaq Composite subiu 0,97%, para 4.161 pontos.
