Fibria e Suzano mais perto de criar a maior empresa de celulose do mundo

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Uma fusão entre as gigantes Fibria (BOV:FIBR3) e Suzano (BOV:SUZB5) é uma aposta cada vez mais aceita pelos analistas do mercado financeiro. A ideia de união no setor de papel e celulose cresceu nos últimos dias após a concretização da venda da Eldorado Celulose para a holandesa Paper Excellence por R$ 15 bilhões.

“Com os ativos da Eldorado agora fora da mesa, uma fusão de Suzano + Fibria (ambas com recomendação de compra) parece mais provável a médio prazo”, explica o analista do Citi Juan Tavarez. Ele calcula que uma eventual nova empresa seria a maior do mundo e 2,5 vezes maior do que a mais próxima em celulose de fibra curta.

“A decisão da Suzano de migrar para o Novo Mercado poderia também facilitar uma fusão entre as duas. Estimamos uma VPL das sinergias totalizando US$1,4-1,6 bilhão, com a integração dos ativos florestais e com a escala comercial”, diz Tavarez.

Segundo o analista Marcos Assumpção do Itaú BBA, “a tão aguardada fusão entre Fibria9 e Suzano possa estar mais perto de acontecer”, mostra um relatório enviado a clientes.

“Se um estrangeiro adquire a Eldorado, as chances de consolidação do setor brasileiro (Fibria e Suzano) aumentam, em nossa opinião”, disseram os analistas Ivano Westin, Renan Criscio e Rafael Cunha do Credit Suisse em uma análise publicada na semana passada.

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