O BTG Pactual iniciou a cobertura das ações do IRB Brasil (BOV:IRBR3) com a recomendação de compra e um preço-alvo de R$ 35. O valor, segundo os analistas Eduardo Rosman e Thiago Kapulskis, corresponde a um potencial de valorização, incluindo os dividendos esperados, de aproximadamente 23%.
“Uma taxa de juros Selic muito mais baixa e ameaças de concorrência mais dura e seus principais clientes (o maior cliente da Brasil Seguridade pode pressionar o IRB para melhores condições de resseguro) significa que ganhos crescentes serão um desafio”, estimam os analistas.
Apesar disso, o BTG observa claras vantagens competitivas, além de passar por um processo de corte de despesas. A ida ao mercado internacional também deverá garantir uma rentabilidade segura e consistente nos próximos anos.
Royal flush
Ter as ações do IRB é como ter um “royal flush” nas mãos, que é a melhor e imbatível jogada do pôquer, diz o BTG Pactual. Os analistas citam cinco pontos principais:
1 – Base de acionistas de alto nível – Bradesco, Itaú e Banco do Brasil
2 – Longo relacionamento com a maior parte do mercado
3 – Uma base de capital muito sólida
4 – Grande flexibilidade e autonomia, além de respostas rápidas para acordos e pagamentos
5 – Referência no crescente mercado brasileiro de resseguros
Fonte: Money Times.
