O Santander alterou duas ações em sua carteira Ibovespa+, cujo objetivo é superar o índice no longo prazo, para o mês de setembro, mostra um relatório enviado a clientes nesta sexta-feira (1).
Os papéis da Braskem (BOV:BRKM5) e Carrefour (BOV:CRFB3) estrearam no portfólio roubando o lugar de Cosan (BOV:CSAN3) e Localiza (BOV:RENT3)
Carrefour
Segundo os analistas, as ações do Carrefour Brasil são negociadas atualmente a um múltiplo de preço sobre o lucro (P/L) estimado para 2018 de 16,5 vezes, um desconto de aproximadamente 18% em relação à média dos pares latinoamericanos e de 25% em relação ao Pão de Açúcar (BOV:PCAR4), seu principal concorrente no Brasil.
“A nossa recente recomendação de “Compra” e preço-alvo de R$ 19,00 para o fim de 2018 é respaldada por um (i) mix de lojas equilibrado em termos de formatos; (ii) equipe de administração experiente, com extensa expertise no varejo; (iii) divisão de financiamento ao consumo; e (iv) novos e atrativos catalisadores de crescimento, incluindo a plataforma de comércio eletrônico e lojas de conveniência”, avaliam.
Braskem
O Santander vê como positiva a tentativa da Odebrecht (detém 50,1% das ações ordinárias da Braskem e 38,3% de seu capital total) e da Petrobras (controla 47% das ações ordinárias e 36,1% do capital total) de revisar e melhorar os termos e condições do Acordo de Acionistas da Braskem.
“Caso seja bem-sucedida, a revisão pode atrair novos parceiros estratégicos e levar a uma reprecificação futura da empresa (BRKM5 negocia a 4,5 vezes o valor da firma/LAJIDA estimado para 2017, desconto de 40% em relação aos seus pares globais)”, destacam os analistas.
| Empresa | Código | Peso (%) | Preço-alvo (R$) |
|---|---|---|---|
| BB Seguridade | BBSE3 | 12 | 37 |
| Braskem | BRKM5 | 6 | 42* |
| Equatorial | EQTL3 | 10 | Em revisão |
| Fibria | FIBR3 | 10 | 43* |
| Itaú | ITUB4 | 18 | 52 |
| Lojas Americanas | LAME4 | 11 | 22 |
| Carrefour | CRFB3 | 11 | 19 |
| Petrobras | PETR3 | 12 | 23,60* |
| Rumo | RAIL3 | 10 | 11* |
| * Preços-alvos para o fim de 2017 |
