Novembro marcou a volta da instabilidade para a bolsa brasileira, com o Índice Bovespa recuando 3,1%, movimento acompanhado pelas bolsas dos demais emergentes. O cenário externo mais conturbado pela votação do projeto de corte de impostos nos EUA, aprovado na madrugada de sábado no Senado americano, e novas tensões com a Coreia do Norte foi amplificado no Brasil pelos sinais de que o governo não conseguirá aprovar a reforma da Previdência, essencial para o ajuste das contas públicas, e pelas pesquisas eleitorais sobre a eleição presidencial.
Mês mais curto e volume menor
Para dezembro, a expectativa do mercado é de menor volume de negócios por conta dos feriados de fim de ano especialmente na segunda quinzena do mês, quando o Congresso deve suspender seus trabalhos. Mas a agenda terá pontos importantes que devem mexer com os mercados, destaca a Bradesco Corretora. O governo vai tentar votar na Câmara pelo menos a primeira etapa da reforma da Previdência e o presidente Michel Temer está se esforçando para conseguir os 308 votos necessários, realizando reuniões no fim de semana e negociando com os principais partidos da base. Mesmo assim, o Bradesco e a maioria dos analistas coloca pouca fé na aprovação ainda em 2018. E boa parte já antecipou um adiamento da votação em outubro e novembro.
Impactos da reforma
Há portanto uma chance de queda menor no caso de não aprovação, mas de forte alta se o texto passar, pois a maioria do mercado está apostando na derrota do governo. A votação, porém, será crucial para definir a tendência da bolsa em dezembro, diz a Coinvalores.
Há também a necessidade de aprovar as medidas provisórias que reduzem o déficit fiscal o ano que vem, como a que aumenta a contribuição previdenciária dos funcionários públicos e a que tributa os fundos fechados e os fundos de participações em empresas. Se não forem aprovadas antes da virada do ano, podem comprometer ainda mais o orçamento de 2018 e aumentar o pessimismo com a economia.
Corrida presidencial
As discussões no Congresso se misturam com as da corrida presidencial, lembra a Guide Investimentos. O fortalecimento da candidatura do govenador de São Paulo, Geraldo Alckmin, pelo PSDB, foi um passo importante para a definição de um nome de centro, mas o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva e Jair Bolsonaro seguem na frente nas pesquisas. Ou seja, o cenário continua imprevisível para 2018, apesar da maioria das apostas de vitória de um nome de centro.
Economia indo bem com juro caminhando para 7% ao ano
Mesmo assim, o cenário segue positivo no curto prazo, com a economia se recuperando, mesmo que de maneira lenta, como mostraram os dados do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre divulgados semana passada. O crescimento está sendo puxado pelo consumo das famílias, o que se reflete nas sugestões dos analistas, com várias ações de empresas de consumo. E a inflação baixa deve continuar favorecendo esse aumento do consumo e a recuperação dos salários, assim como a queda dos juros, que devem recuar de 7,5% para 7% na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom). Será a menor taxa de juros do país em muitas décadas, e também ajudará a aumentar o consumo e o poder de compra das famílias via crédito mais barato. Juro menor também favorece o lucro das empresas, ao reduzir o custo das dívidas, aumentando o lucro e o investimento em ações.
Otimistas com restrições
O Bradesco diz estar otimista com a bolsa, apesar dos problemas fiscais, por conta do crescimento da economia. Ao mesmo tempo, as condições da economia global seguem estimulando o investimento em países emergentes e em ações.
Já o BB Investimentos vê o mercado mais cético com relação à aprovação da reforma da Previdência, dado o prazo exíguo, duas semanas praticamente. A saída dos investidores estrangeiros em novembro refletiu esse ceticismo e deve continuar em dezembro com o adiamento da votação se tornando cada vez mais realidade, o que afetará os preços das ações. Olhando os gráficos, o banco vê o Ibovespa ainda com tendência de alta, mas, para dezembro, a expectativa é de baixa, que pode chegar aos 70.800 pontos. No caso de alta, a resistência seria em 74.800 pontos.
Petrobras volta à liderança
As ações da Petrobras voltaram a liderar as indicações das corretoras para o mês. Das 12 corretoras acompanhadas pelo Portal do Pavini, oito indicaram a estatal, que segue seu caminho de reestruturação e aumento da produção, com a entrada em produção do Campo de Libra. Os preços do petróleo também voltaram a subir para os US$ 60, o que beneficiou a empresa. Já a recuperação da economia aparece nas seis indicações para a empresa de concessões rodoviárias CCR, que se beneficiará do maior volume de carros e caminhões nas estradas. O mesmo raciocínio vale para Cosan, dona dos postos Shell, e Rumo Logística.
Dois bancos, Itaú Unibanco e Banco do Brasil, estão na lista, na expectativa de retomada do crédito com o juro mais baixo e a melhora do emprego. E Itaú teria ainda mais votos se algumas corretoras não tivessem preferido indicar a holding Itaúsa como forma de investir no banco pagando menos. Ainda em consumo, destaque para BR Foods, com cinco votos, BR Malls, Raia Drogasil, Lojas Americanas e Smilles.
Para suportar o desapontamento com uma possível rejeição da reforma da Previdência ou uma reviravolta no cenário externo, que poderiam puxar o dólar, os analistas selecionaram também a Vale, com cinco votos, Gerdau, com quatro e Klabin, com três.
Adeus, Citi Corretora
Este mês marca também o fim das sugestões da corretora do Citibank, que está sendo absorvida pela do Itaú Unibanco após a compra das operações de varejo do banco americano no Brasil. A Citi Corretora informou no dia 1º de dezembro que os clientes passarão a ser atendidos agora pela Itaú Corretora, que passará a fazer também os relatórios mensais e de acompanhamento de empresas e mercados.
Abaixo, as ações mais indicadas para dezembro.
As preferidas das corretoras | ||
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Dezembro | Código | Indicações |
Petrobras PN | PETR4 | 8 |
CCR | CCRO3 | 6 |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | 5 |
Vale ON | VALE3 | 5 |
BRF ON | BRFS3 | 5 |
B3 | BVMF3 | 5 |
Banco do Brasil | BBAS3 | 4 |
BB Seguridade | BBSE3 | 4 |
Gerdau PN | GGBR4 | 4 |
BR Malls | BRML3 | 3 |
Cosan | CSAN3 | 3 |
Klabin Unit | KLBN11 | 3 |
Lojas Americanas PN | LAME4 | 3 |
RaiaDrogasil | RADL3 | 3 |
Rumo Logística | RAIL3 | 3 |
Smiles ON | SMLE3 | 3 |
Confira a seguir as indicações de cada corretora para dezembro.
Indicações de dezembro | ||
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Corretora | Empresa | Código |
BB Invest | Anima Educação | ANIM3 |
BR Properties | BRPR3 | |
Itaú Unibanco | ITUB4 | |
RaiaDrogasil | RADL3 | |
Smiles ON | SMLE3 | |
Transm Aliança | TAEE11 | |
Vale ON | VALE3 | |
IRB Brasil Resseguros | IRBR3 | |
Ativa | Equatorial Energia | EQTL3 |
Petrobras PN | PETR4 | |
Klabin Unit | KLBN11 | |
Itau Unibanco | ITUB4 | |
Gerdau | GGBR4 | |
BR Malls | BRML3 | |
RaiaDrogasil | RADL3 | |
Ultrapar ON | UGPA3 | |
Natura ON | NATU3 | |
Via Varejo Unit | VVAR11 | |
Santander | Itaú Unibanco | ITUB4 |
B3 | BVMF3 | |
Brasil Foods | BRFS3 | |
Iochpe Maxion ON | MYPK3 | |
Petrobras ON | PETR3 | |
CVC Brasil | CVCB3 | |
Rumo Logística | RAIL3 | |
Localiza ON | RENT3 | |
ETF S&P 500 | BOVA11 | |
Guide | B3 | BVMF3 |
Suzano PNA | SUZB5 | |
Tenda | TEND3 | |
CCR | CCRO3 | |
Equatorial Energia | EQTL3 | |
Carrefour ON | CRFB3 | |
Itaúsa | ITSA4 | |
CVC Brasil | CVCB3 | |
Vale ON | VALE3 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
Terra | Petrobras PN | PETR4 |
Gerdau PN | GGBR4 | |
Lojas Americanas PN | LAME4 | |
Banco do Brasil | BBAS3 | |
Cosan ON | CSAN3 | |
BB Seguridade | BBSE3 | |
CCR Rodovias | CCRO3 | |
Coinvalores | Magazine Luíza | MGLU3 |
CCR | CCRO3 | |
Bradesco PN | BBDC4 | |
Metal Leve | LEVE3 | |
Eztec ON | EZTC3 | |
Gerdau PN | GGBR4 | |
Ser Educacional | SEER3 | |
B3 | BVMF3 | |
Fibria Celulose | FIBR3 | |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | |
Lojas Americanas PN | LAME4 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
São Carlos ON | SCAR3 | |
Smiles ON | SMLE3 | |
Copel PNB | CPLE6 | |
Vale ON | VALE3 | |
Bradesco | Banco do Brasil | BBAS3 |
B3 ON | BVMF3 | |
BRF ON | BRFS3 | |
Fibria Celulose | FIBR3 | |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | |
BR Malls | BRML3 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
Ser Educacional | SEER3 | |
Iochpe Maxion | MYPK3 | |
Usiminas PNA | USIM5 | |
Magliano | Carrefour ON | CRFB3 |
Klabin Unit | KLBN11 | |
CCR | CCRO3 | |
Ambev ON | ABEV3 | |
BB Seguridade ON | BBSE3 | |
Taesa | TAEE11 | |
OdontoPrev ON | ODPV3 | |
RaiaDrogasil | RADL3 | |
AES Tietê Unit | TIET11 | |
WEG ON | WEGE3 | |
BTG Pactual | Bradesco PN | BBDC4 |
MRV | MRVE3 | |
Telefônica BR | VIVT4 | |
BRF ON | BRFS3 | |
Rumo Logística | RAIL3 | |
Iguatemi ON | IGTA3 | |
BB Seguridade ON | BBSE3 | |
CCR | CCRO3 | |
Localiza ON | RENT3 | |
IRB | IRB3 | |
Itaú | Cosan | CSAN3 |
Lojas Americanas PN | LAME4 | |
Banco do Brasil | BBAS3 | |
MRV | MRVE3 | |
Vale ON | VALE3 | |
Camil | CAML3 | |
Gerdau PN | GGBR4 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
BR Foods | BRFS3 | |
Smiles ON | SMLE3 | |
Spinelli | Petrobras PN | PETR4 |
Itaúsa | ITSA4 | |
Braskem | BRKM5 | |
Guararapes | GUAR3 | |
Cosan | CSAN3 | |
Rumo Logística | RAIL3 | |
BTG Pactual | BPAC11 | |
Cielo ON | CIEL3 | |
Direcional | DIRR3 | |
JSL | JSLG3 | |
Mills | MILS3 | |
Sanepar | SAPR11 | |
Via Varejo Unit | VVAR11 | |
Magazine Luíza | MGLU3 | |
BRF ON | BRFS3 | |
Lerosa | Ambev ON | ABEV3 |
Banco do Brasil | BBAS3 | |
BB Seguridade | BBSE3 | |
BR Malls | BRML3 | |
B3 | BVMF3 | |
CCR | CCRO3 | |
Hypermarcas | HYPE3 | |
Klabin Unit | KLBN11 | |
Lojas Renner | LREN3 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
Sanepar PN | SAPR4 | |
Ultrapar ON | UGPA3 | |
São Martinho | SMTO3 | |
Vale ON | VALE3 |