Queda dos juros, inflação sob controle, maior crescimento da economia brasileira e empresas mais saudáveis, com dívidas menores e maiores lucros, além de um cenário externo de crescimento moderado e juros baixos, animam os analistas de ações neste ano de 2018. As projeções para o Índice Bovespa variam, de 85 mil pontos no caso da Socopa Corretora e do BB Investimentos a 90 mil pontos na Bradesco Corretora, com ganhos de 9% a 15%, respectivamente em relação ao recente recorde de 77.891 pontos.
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São retornos relativamente baixos em relação aos mais de 20% dos dois anos anteriores, mas bem acima dos juros básicos, que devem cair para 6,75% ao ano em fevereiro e continuar assim até dezembro. Essa menor rentabilidade da renda fixa é um dos fatores apontados pelos analistas para a alta da bolsa, com o aumento dos investimentos de fundos de pensão e pessoas físicas. A fatia desses investidores ainda é muito pequena, 17% e 20% do volume negociado, em um mercado acionário dominado totalmente pelos estrangeiros, com 50% do volume.
O principal risco ainda é a parte fiscal do país, que segue bastante complicada, e que por sua vez depende da eleição presidencial para que esse cenário benigno se prolongue. Como diz Dalton Gardiman, economista-chefe da Bradesco Corretora, o mercado trabalha com uma alta da bolsa de dois anos, enquanto o banco acredita que este ano pode marcar um ciclo de crescimento que pode durar até cinco anos dependendo do próximo presidente e do ajuste fiscal. E aí o índice pode superar os 100 mil pontos. Ou, como diz a Guide Investimentos, é a partir de 2019 que o cumprimento das metas fiscais se tornará ainda mais difícil com o aumento do déficit da Previdência.
Sinais da retomada nas carteiras de ações
A retomada do crescimento está presente na carteira de janeiro da maioria das corretoras, conforme levantamento feito pelo Portal do Pavini. Além de Petrobras (PETR3) (PETR4), maior empresa brasileira ligada a um insumo fundamental para o crescimento, há empresas de consumo como BR Foods (BRFS3) e Raia Drogasil (RADL3). Também ligados ao consumo, mas via crédito, estão os bancos, como Itaú (ITUB4) e Banco do Brasil (BBAS3). E indiretamente, CSN (CSNA3), fornecedora de aço para fábricas de automóveis e bens duráveis e ainda com uma fatia em mineração com sua mina de Casa de Pedra. Infraestrutura e logística aparecem com CCR (CCRO3), Rumo (RAIL3) e Gerdau (GOAU4). E a B3 (BVMF3) com o crescimento do próprio mercado de capitais, que deve manter o ritmo forte de aberturas de capital do fim do ano passado e os volumes negociados altos.
Mas o risco político pode influenciar bastante o mercado, provocando maiores oscilações. Essa volatilidade começará cedo, com a votação no dia 24 da apelação do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva no processo do tríplex do Guarujá no Tribunal Regional Federal da 4º Região, que pode tornar o líder das pesquisas inelegível. Há ainda a votação da reforma da Previdência, que deve ser retomada em 19 de fevereiro, após o Carnaval, e a instabilidade dos mercados mundiais, com a Coreia do Norte e seus mísseis e o instável Oriente Médio.
Um pouco de cautela
Por isso, corretoras como a Planner também escolheram ações mais defensivas, como as exportadoras Fibria Celulose (FIBR3) ou a Vale (VALE3) ou os próprios bancos, como Itaú Unibanco (ITUB4). A expectativa, porém, é que a disputa pela Presidência não comprometa o crescimento do país neste ano, mas pode afetar a tendência dos próximos, o que será antecipado pelo mercado de ações. O Bradesco estima uma chance de 20% de o ajuste fiscal não avançar, o que poderia levar o Índice Bovespa de volta para os 50 mil pontos. Mas a maior probabilidade é de continuidade, com 80%.
Abaixo, as ações mais citadas pelas corretoras e as carteiras de cada instituição.
As preferidas das corretoras | ||
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Janeiro 2018 | Código | Indicações |
Petrobras PN | PETR4 | 8 |
BR Foods ON | BRFS3 | 5 |
Gerdau PN | GGBR4 | 5 |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | 5 |
Rumo Logística ON | RAIL3 | 5 |
Banco do Brasil ON | BBAS3 | 4 |
B3 ON | BVMF3 | 4 |
CCR ON | CCRO3 | 4 |
CSN ON | CSNA3 | 4 |
Fibria Celulose ON | FIBR3 | 4 |
RaiaDrogasil ON | RADL3 | 4 |
Vale ON | VALE3 | 4 |
Indicações de janeiro | de 2018 | |
---|---|---|
Corretora | Empresa | Código |
BB Invest | Banco ABC Brasil | ABCB4 |
Confira a carteira na integra aqui | BR Foods | BRFS3 |
Itaú Unibanco | ITUB4 | |
RaiaDrogasil | RADL3 | |
Smiles ON | SMLE3 | |
BR Malls | BRML3 | |
Vale ON | VALE3 | |
CSN | CSNA3 | |
MRV Engenharia | MRVE3 | |
Pão de Açúcar CBD | PCAR4 | |
Ativa | Equatorial Energia | EQTL3 |
Petrobras PN | PETR4 | |
Klabin Unit | KLBN11 | |
Itau Unibanco | ITUB4 | |
Gerdau | GGBR4 | |
BR Malls | BRML3 | |
RaiaDrogasil | RADL3 | |
Ultrapar ON | UGPA3 | |
Natura ON | NATU3 | |
Via Varejo Unit | VVAR11 | |
Santander | Itaú Unibanco | ITUB4 |
TIM | TIMP3 | |
BR Foods | BRFS3 | |
Iochpe Maxion ON | MYPK3 | |
Petrobras ON | PETR3 | |
CVC Brasil | CVCB3 | |
Rumo Logística | RAIL3 | |
Localiza ON | RENT3 | |
ETF S&P 500 | BOVA11 | |
Guide | B3 | BVMF3 |
Suzano PNA | SUZB5 | |
Tenda | TEND3 | |
Rumo Logística | RAIL3 | |
Equatorial Energia | EQTL3 | |
Ambev ON | ABEV3 | |
Itaúsa | ITSA4 | |
CVC Brasil | CVCB3 | |
Vale ON | VALE3 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
Terra | Petrobras PN | PETR4 |
Confira a carteira na integra aqui | Gerdau PN | GGBR4 |
Lojas Americanas PN | LAME4 | |
Banco do Brasil | BBAS3 | |
BR Foods | BRFS3 | |
BR Malls | BRML3 | |
CCR Rodovias | CCRO3 | |
Coinvalores | Magazine Luíza | MGLU3 |
Confira a carteira na integra aqui | CCR | CCRO3 |
Bradesco PN | BBDC4 | |
Metal Leve | LEVE3 | |
Eztec ON | EZTC3 | |
Gerdau PN | GGBR4 | |
Ser Educacional | SEER3 | |
B3 | BVMF3 | |
Fibria Celulose | FIBR3 | |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | |
RaiaDrogasil | RADL3 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
São Carlos ON | SCAR3 | |
Smiles ON | SMLE3 | |
Copel PNB | CPLE6 | |
Vale ON | VALE3 | |
Bradesco | Banco do Brasil | BBAS3 |
B3 ON | BVMF3 | |
BRF ON | BRFS3 | |
Fibria Celulose | FIBR3 | |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | |
Iguatemi ON | IGTA3 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
Ser Educacional | SEER3 | |
Randon PN | RAPT4 | |
Usiminas PNA | USIM5 | |
Magliano | Carrefour ON | CRFB3 |
Confira a carteira na integra aqui | Klabin Unit | KLBN11 |
CCR | CCRO3 | |
Ambev ON | ABEV3 | |
BB Seguridade ON | BBSE3 | |
Taesa | TAEE11 | |
OdontoPrev ON | ODPV3 | |
Smiles ON | SMLE3 | |
AES Tietê Unit | TIET11 | |
WEG ON | WEGE3 | |
BTG Pactual | Bradesco PN | BBDC4 |
MRV | MRVE3 | |
Telefônica BR | VIVT4 | |
Cosan ON | CSNA3 | |
Rumo Logística | RAIL3 | |
Iguatemi ON | IGTA3 | |
BB Seguridade ON | BBSE3 | |
Vale ON | VALE3 | |
Localiza ON | RENT3 | |
IRB | IRB3 | |
Itaú | Banco do Brasil | BBAS3 |
Fibria Celulose | FIBR3 | |
Gerdau PN | GGBR4 | |
Lojas Americanas PN | LAME4 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
Spinelli | Petrobras PN | PETR4 |
Confira a carteira na integra aqui | Itaúsa | ITSA4 |
Braskem | BRKM5 | |
Guararapes | GUAR3 | |
Cosan | CSAN3 | |
Rumo Logística | RAIL3 | |
BTG Pactual | BPAC11 | |
Cielo ON | CIEL3 | |
Direcional | DIRR3 | |
JSL | JSLG3 | |
Mills | MILS3 | |
Sanepar | SAPR11 | |
Via Varejo Unit | VVAR11 | |
CSN | CSNA3 | |
BR Foods | BRFS3 | |
XP Invest | Banco do Brasil | BBAS3 |
Lojas Americanas PN | LAME4 | |
Petrobras PN | PETR4 | |
CCR | CCRO3 | |
Rumo Logística | RAIL3 | |
Fibria Celulose | FIBR3 | |
B3 ON | BVMF3 | |
Gerdau PN | GGBR4 | |
IRB Brasil Resseg | IRB3 | |
Fleury ON | FLRY3 | |
Socopa | Petrobras PN | PETR4 |
Confira a carteira na integra aqui | Sabesp ON | SBSP3 |
Santander Unit | SANB11 | |
RaiaDrogasil | RADL3 | |
Ambev ON | ABEV3 |