Maiores fundos multimercados têm perdas de até 7% em maio

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Maio foi um mês que os grandes gestores de fundos multimercados querem esquecer, bem como os investidores nessas carteiras renomadas. Com a reversão do cenário de juros, bolsa e dólar, 26 de 28 dos maiores fundos multimercados do mercado fecharam o mês passado no prejuízo, com perdas de até 7% no mês., conforme estudo elaborado pelo Portal do Pavini com a ferramenta de fundos da Economatica. Só dois  tiveram ganhos, caso do Gávea Macro, que já vinha com uma visão mais pessimista para o Brasil desde o início do ano.

Os dados confirmam que os multimercados, com a queda dos juros, estão correndo mais riscos para obter ganhos maiores. Com isso, sofrem mais quando os mercados surpreendem.

Mesmo assim, há fundos que ainda ostentam um bom ganho no ano, superando os 2,5% acumulados pelo CDI do período, com retornos de até 13,47%. Por isso, o investidor não deve correr resgatar os recursos, mas avaliar os motivos para a perda do fundo e as perspectivas para os próximos meses, que prometem muita instabilidade no Brasil e no exterior e recomendam a assessoria de gestores especializados.

E verificar o índice de volatilidade do fundo em que aplica, para ver se ele está de acordo com seu apetite e coração para aguentar as idas e vindas do mercado. A maior volatilidade é justamente do XP Long Biased, que tem o maior retorno no ano, mas teve a segunda maior perda em maio, o que já dá uma ideia de sua oscilação. Uma volatilidade de 12,92% indica que o fundo pode perder até 12,92% em um ano no pior cenário.

Em geral, os fundos de maior porte têm um nível de risco mais baixo, caso do gigante Verde, de Luís Stuhlberger, que reúne em várias carteiras quase R$ 20 bilhões em uma só estratégia. Em maio, o fundo perde 2,64%, reduzindo o ganho no ano para 0,85% e em 12 meses para 3,68%, com uma volatilidade de 3,32%.

Nome Gestora Cotistas Patrimônio PL/média Maio Ano 12 meses 2 anos Volatil.
Safra Galileo Special J Safra 14.047 2.366.486 97 -7,00 -2,69 8,47 18,83 5,96
Xp Long Biased 30 Xp Gestao 30.711 1.448.893 200 -5,13 13,47 34,73 12,92
Ibiuna Hedge Sth Ibiuna Gestao 2.050 1.945.743 143 -4,62 3,21 18,58 37,28 6,30
Maua Macro Maua Invest 8.866 1.617.692 130 -3,74 1,15 12,64 33,22 6,65
Xp Macro FI Mult Xp Gestao 46.940 2.295.581 155 -3,11 2,71 14,25 31,53 4,04
Garde D’Artagnan Garde Asset 4.688 3.075.148 92 -3,07 -1,10 6,94 24,06 3,32
Verde FICFI Mult Verde Asset 281 1.303.843 96 -2,64 0,85 3,68 19,28 3,32
Safra High Yield J Safra 7.333 1.183.139 118 -2,63 0,40 7,97 20,18 2,55
BTG Pactual Discovery BTG Pactual 18.659 1.450.817 205 -2,59 2,37 15,02 28,72 3,61
BB LP Dinamico Plus BB Dtvm 3.651 1.787.283 130 -2,56 -0,64 5,10 20,74 2,69
Adam Macro Advisory Adam Capital 8.352 1.285.937 105 -2,52 4,08 13,56 39,30 6,59
Kapitalo Zeta Kapitalo 246 1.241.684 114 -2,47 12,80 26,14 66,90 7,30
Safra Faraday J Safra 2.034 2.826.826 161 -2,08 2,87 11,84 3,47
Itau Managed Port 3 Itau Dtvm 4.218 8.210.915 149 -2,03 3,05 12,02 32,63 4,20
BB LP Macro 200 BB Dtvm S.A 26.233 1.232.666 130 -1,99 -0,04 5,85 27,14 2,13
Bradesco H FI BramBradesco 12.993 2.372.884 100 -1,73 1,45 7,29 24,84 1,66
Adam Macro 1 Adam Capital 283 3.778.979 106 -1,56 5,17 14,90 40,69 6,61
CSHG Top 30 CSHG 3.161 2.114.039 94 -1,37 3,10 10,16 26,33 3,46
Itau Per Sel Multif. Plus Itau Dtvm 20.677 4.131.836 121 -1,32 4,15 12,76 33,89 3,55
Kapitalo Kappa Kapitalo 3.812 1.750.934 126 -1,24 8,08 17,72 41,18 4,13
Safra Cart. Premium J Safra 2.117 2.445.687 169 -0,93 1,36 7,92 21,54 1,16
Bahia Am Marau Bahia Am 49.193 5.900.487 257 -0,89 5,72 20,64 48,84 3,74
Kinea Chronos Kinea Invest 4.686 3.811.178 220 -0,52 4,46 12,31 32,20 1,90
Itau Per Sel. Multif. Itau Dtvm 65.775 4.755.197 149 -0,39 3,90 13,22 31,67 2,11
Gripen Advisory Spx Gestao 8.190 1.357.817 179 -0,17 5,69 15,62 4,39
Spx Nimitz Feeder Spx Gestao 762 3.149.696 102 -0,13 5,75 15,70 38,46 4,31
Itau Hedge Plus Vertice Itau Unibanco 140 1.237.073 124 1,82 6,72 15,18 42,44 3,51
Gavea Macro Gavea Invest 1.099 1.499.947 86 3,34 6,92 14,28 29,26 3,28

Fonte: Economatica. Patrimônio em R$/milhares. PL/Média é o patrimônio do fundo comparada à média dos últimos 12 meses, se for acima de 100, o fundo está captando, se for abaixo, perdendo depósitos. Rentabilidade em porcentagem. Volatilidade em 12 meses.

 

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