As 21 ações mais indicadas por 19 corretoras do mercado

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Junho foi um mês mais positivo para a bolsa brasileira, com o Índice Bovespa subindo 4,10%. A expectativa de avanços na reforma da Previdência, de redução de juros no Brasil e nos países desenvolvidos e de um acordo entre Estados Unidos e China na guerra comercial animou os investidores, principalmente no fim do mês. E muitas corretoras conseguiram bons resultados em suas carteiras recomendadas (ver abaixo nas indicações de cada casa).

Governo mais calmo ajuda

Para um executivo de um grande grupo econômico brasileiro, o governo está um pouco mais quieto e calmo e as coisas começando a se encaixar. O Congresso está assumindo as reformas para não ser acusado de não colaborar. E a Previdência, pelo visto, vai economizar em torno de R$ 800 bilhões em 10 anos. “Mas depois precisa fazer a reforma tributária e outras”, lembra.

A questão é como estimular o crescimento num pais sem crescimento de renda, desemprego alto e muita ociosidade na industria, alerta. “Senão, vamos continuar, o mais provável, com baixíssimo crescimento nos próximos anos”, afirma o executivo.  Para ele, a economia está numa leve recessão. “Continuo na torcida para dar certo, a meu ver, nossa última chance”, alerta o executivo, que passou seu status de “otimista” para “esperançoso”.

Receio com adiamento que pode complicar mercados

Já para junho, o receio é com a efetiva aprovação da reforma da Previdência, primeiro na comissão especial da Câmara e depois no Plenário. Se não for possível votar o texto antes do recesso parlamentar, em 18 de julho, o mercado pode ficar mais pessimista e devolver parte dos ganhos obtidos até agora e que levaram o índice para mais de 100 mil pontos. Há também a qualidade da reforma: se o texto final aprovado reduzir demais a economia prevista em 10 anos, de R$ 1,1 trilhão na última versão do relator Samuel Moreira, o mercado pode cair. Um valor até R$ 800 bilhões, porém, pode ser razoável para a maioria dos analistas.

Da reforma da Previdência depende também a taxa de juros, já que o Banco Central deve esperar sua aprovação para retomar os cortes. Hoje o juro é de 6,5%, mas já há bancos prevendo 5% no fim deste ano, o que com certeza beneficiará as ações. O problema é que esse corte vem em função da economia mais fraca, o que também tem efeito negativo sobre as empresas.

Menos otimismo com a bolsa

As dificuldades do governo em aprovar a reforma e lidar com o Congresso, as divisões dentro da própria equipe do presidente Jair Bolsonaro e a incerteza com a atividade econômica mundial levaram várias corretoras a reduzir suas projeções para o Índice Bovespa para o fim do ano, de 120 mil pontos para 110 mil, caso da XP e do BB Investimentos. Mesmo assim, ainda há espaço para ganhos acima da renda fixa, considerando os 100 mil pontos atuais se o cenário otimista se confirmar.

Petrobras lidera indicações

Todos esses fatores, de curto, médio e longo prazo, devem influenciar os mercados, em especial a bolsa, e estão refletidos nas indicações de ações das corretoras para julho. O destaque segue com Petrobras, cuja reestruturação continua atraindo a atenção dos analistas. O papel está presente em 14 das 19 carteiras sugeridas acompanhadas pelo Portal do Pavini. O mesmo ocorre com a Vale, que voltou a ganhar destaque em meio à alta do preço do minério de ferro no exterior, de quase 60% no ano. Bancos também são destaque na preferência dos analistas, com três indicações, apesar da expectativa de aumento de imposto sobre o lucro previsto na reforma da Previdência.

Neste mês, a lista inclui as 21 empresas com pelo menos três indicações e inclui empresas em processo de mudança, como a Via Varejo, recentemente recomprada pelo herdeiro do fundador, Michael Klein.

As preferidas das corretoras
Julho Código Indicações
Petrobras PN PETR4 12
Vale ON VALE3 9
Bradesco PN BBDC4 8
Itaú Unibanco PN ITUB4 7
Banco do Brasil ON BBAS3 6
Pão de Açúcar PN PCAR4 6
Suzano Papel ON SUZB3 6
B3 ON B3SA3 5
Cemig PN CMIG4 5
Localiza ON RENT3 5
Usiminas PNA USIM5 5
Petrobras BR BRDT3 4
Gerdau PN GGBR4 4
Lojas Renner LREN3 4
Rumo ON RAIL3 4
Ultrapar ON UGPA3 4
CVC Brasil CVCB3 3
Fleury ON FLRY3 3
JBS ON JBSS3 3
Kroton ON KROT3 3
Via Varejo ON VVAR3 3

Realiza no fato

Para julho, a corretora Elite observa que é importante que o investidor leve em conta que parte do otimismo com a reforma da previdência e a queda nos juros já pode ter sido antecipado pelo mercado nas últimas semanas. E que os atrasos na aprovação da reforma da previdência, reveses nas negociações comerciais entre os EUA e China e o aumento da tensão no Oriente Médio tendem a aumentar a volatilidade do mercado. “Por isso, é sempre bom ficar preparo para os sobressaltos no meio do caminho”, diz a corretora. A perda dos 100 mil pontos durante o dia do Ibovespa no fim do mês foi um bom exemplo.

A Guide Investimentos espera mais um mês de volatilidade em meio ao avanço das discussões envolvendo a Reforma da Previdência, e possível votação do texto, na Comissão Especial. Espera-se que a votação do texto ocorra até meados de julho. Caso esteja ancorado dentre as expectativas do mercado (entre R$ 600 milhões a R$ 800 bilhões de economia em 10 anos é algo que deve destravar valor aos ativos de risco do mercado local. “Afinal, seguimos observando um maior compromisso do Governo para equilibrar suas contas”, diz a corretora. “Ainda assim, não descartamos mudanças nesse texto original.”

A Guide optou por incluir a ação da Duratex, e retirar as ações de Localiza. O objetivo foi realizar os fortes ganhos com Localiza e capturar a recuperação operacional de Duratex no segundo trimestre. Para a bolsa, os múltiplos seguem atraentes, com os preços representando 11,8 vezes o lucro (P/L de 11,8x, em linha com sua média histórica nos últimos sete anos) e uma relação de risco/retorno interessante.

“Algumas empresas seguem melhor preparadas para aproveitar os ventos mais favoráveis deste novo ciclo que vislumbramos”, diz a Guide. Nomes relacionados às empresas estatais, serviços financeiros, privatizações, além de ativos ligados ao consumo, seguem como as principais teses de investimento da corretora.

Confira abaixo as indicações para julho de cada corretora:

Indicações de julho de 2019
Corretora Empresa Código Rent. junho
BB Invest ABC Brasil ABCB4 4,10%
Suzano ON SUZB3
RaiaDrogasil RADL3
Bradesco PN BBDC4
Localiza ON RENT3
Marfrig ON MRFG3
Usiminas PNB USIM5
Tupy ON TUPY3
Vale ON VALE3
Via Varejo ON VVAR3
Santander Itaú Unibanco ITUB4 3,31%
Banco do Brasil BBAS3
Ultrapar ON UGPA3
CVC Brasil CVCB3
Azul PN AZUL4
Localiza ON RENT3
ETF S&P 500 BOVA11
Guide Investimentos B3 B3SA3 5,40%
Banco do Brasil BBAS3
CVC Brasil CVCB3
Duratex ON DTEX3
Cemig PN CMIG4
IRB Brasil Resseg. ON IRBR3
Cyrela ON CYRE3
Sanepar Unit SAPR11
Rumo ON RAIL3
Petrobras PN PETR4
Terra Investimentos Petrobras PN PETR4 3,54%
Braskem PNA BRKM5
Suzano ON SUZB3
B2W ON BTOW3
Gerdau PN GGBR4
Itausa PN ITSA4
Via Varejo ON VVAR3
Coinvalores Magazine Luíza MGLU3 6,90%
CCR CCRO3
Bradesco PN BBDC4
Trisul ON TRIS3
Cosan ON CSAN3
Iguatemi ON IGTA3
B3 B3SA3
Itaú Unibanco PN ITUB4
Petrobras PN PETR4
Even EVEN3
Gerdau PN GGBR4
SulAmerica Unit SULA11
Vale ON VALE3
Pão de Açúcar PN PCAR4
Lojas Renner LREN3
Bradesco/Ágora Banco do Brasil BBAS3 7,50%
Cemig PN CMIG4
Aliansce ON ALCS3
B3 ON B3SA3
Pão de Açúcar PN PCAR4
Gerdau PN GGBR4
Duratex ON DTEX3
Tenda TEND3
Lojas Renner LREN3
Vale ON VALE3
Itaú Corretora Rumo RAIL3 ND
Bradesco PN BBDC4
Kroton ON KROT3
Petrobras PN PETR4
TIM Part. ON TIMP3
XP Invest Gerdau PN GGBR4 ND
Banco do Brasil BBAS3
Bradesco PN BBDC4
Lojas Renner ON LREN3
Copel PNB CPLE6
Azul ON AZUL4
Localiza ON RENT3
JBS ON JBSS3
Energias do Brasil ON ENBR3
Vale ON VALE3
Socopa Corretora Hypera HYPE3 5,94%
Itaú Unibanco PN ITUB4
Kroton ON KROT3
Fleury ON FLRY3
BR Malls ON BRML3
Ecorodovias ECOR3
Met. Gerdau GOAU4
Suzano ON SUZB3
JSL JSLG3
Pão de Açúcar PN PCAR4
BTG Pactual Bradesco PN BBDC4 5,20%
Cosan ON CSAN3
Petrobras PN PETR4
Totvs ON TOTS3
Rumo Logística RAIL3
Lojas Renner LREN3
JBS ON JBSS3
Ambev ON ABEV3
Localiza ON RENT3
Oi ON OIBR3
Mirae Asset Banco do Brasil BBAS3 4,60%
Engie ON EGIE3
Cemig PN CMIG4
Itausa PN ITSA4
Ultrapar ON UGPA3
JBS ON JBSS3
Petrobras PN PETR4
Usiminas PNB USIM5
Vale ON VALE3
Vale ON VALE3
Necton Investimentos Petrobras PN PETR4 2,20%
Bradesco PN BBDC4
CVC Brasil CVCB3
B3 ON B3SA3
Porto Seguro ON PSSA3
BR Distrib. ON BRDT3
Iochpe-Maxion MYPK3
ETF Small Cap SMAL11
Guararapes ON GUAR3
Oi ON OIBR3
Toro Invest Banco Pactual Unit BPAC11 5,59%
BRF ON BRFS3
Lojas Americanas PN LAME4
Locamerica ON LCAM3
Petrobras PN PETR4
Planner Corretora Itaú Unibanco PN ITUB4 4,06%
Santander Unit SANB11
Vulcabras ON VULC3
Pão de Açúcar PN PCAR4
Fleury ON FLRY3
Lojas Americanas PN LAME4
Usiminas PNA USIM5
TIM Part. ON TIMP3
Neonergia ON NEOE3
Ultrapar ON UGPA3
Genial Investimentos Banco Pactual Unit BPAC11 4,22%
Kroton ON KROT3
Light ON LIGT3
Ultrapar ON UGPA3
Equatorial ON EQTL3
Bradesco PN BBDC4
Cemig PN CMIG4
Copasa ON CSMG3
JSL JSLG3
Qualicorp ON QUAL3
Safra Corretora Itaú Unibanco PN ITUB4 4,6
Bradesco PN BBDC4
Banrisul PNB BRSR6
Pão de Açúcar PN PCAR4
Localiza ON RENT3
EZTec EZTC3
Petrobras PN PETR4
Bradespar PN BRAP4
Telefonica Brasil PN VIVIT4
B3 B3SA3
Klabin Unit KLBN11
Banco do Brasil ON BBAS3
Vale ON VALE3
CSN ON CSNA3
Rumo ON RAIL3
BR Distrib ON BRDT3
Energisa Unit ENGI11
Elite Invest BR Distribuidora BRDT3 3,39%
Braskem PNA BRKM5
Fleury ON FLRY3
IRB Brasil ON IRBR3
Magazine Luíza MGLU3
Engie Brasil ON EGIE3
Petrobras PN PETR4
Sabesp ON SBSP3
Suzano ON SUZB3
Usiminas PNA USIM5
Ativa Investimentos Petrobras PN PETR4 6,5
Itaú Unibanco PN ITUB4
Equatorial ON EQTL3
Suzano ON SUZB3
Cemig PN CMIG4
BR Malls ON BRML3
Vale ON VALE3
Usiminas PNA USIM5
Pão de Açúcar PN PCAR4
Nova Futura Petrobras BR BRDT3 3,34
Cyrela Realty ON CYRE3
Itaú Unibanco PN ITUB4
Locamérica ON LCAM3
Petrobras PN PETR4
Sabesp ON SBSP3
Suzano Papel ON SUZB3
Transmissão Pta PN TRPL4
Vale ON VALE3
Via Varejo ON VVAR3

Fonte: Corretoras. As indicações não eventuais pesos sugeridos para cada papel nas carteiras. A rentabilidade no mês anterior é fornecida pelas corretoras

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