Azul pede registro para a oferta de 1,6 bilhão de reais em debêntures conversíveis em ações preferenciais

A Azul (BOV:AZUL4) pediu registro para a oferta de 1,6 bilhão de reais em debêntures conversíveis em ações preferenciais. Os recursos serão usados para capital de giro, expansão da atividade de logística e outras oportunidades estratégicas, afirmou a companhia aérea nesta segunda-feira.

A Azul afirmou que assinou acordo de investimento entre a companhia e Knighthead Capital Management e Certares Management, no qual esses investidores âncoras comprometeram-se a comprar debêntures correspondentes a, no mínimo, 300 milhões de dólares e, no máximo, 325 milhões de dólares, respeitadas algumas condições.

A companhia aérea Azul anunciou nesta terça-feira que teve aumento de caixa de cerca 700 mil reais por dia no terceiro trimestre, o que a ajudou a manter sua posição de liquidez financeira diante da crise gerada pelos efeitos da Covid-19.

Excluindo indenizações trabalhistas, a empresa teve aumento de caixa de 1,5 milhão de reais por dia. Inicialmente, a previsão era de consumo de caixa de aproximadamente 3 milhões de reais por dia ao longo do segundo semestre.

VISÃO DO MERCADO

Ágora

A emissão de debêntures conversíveis em ações aprovada pela Azul (AZUL4) nesta segunda-feira (26) é positiva e irá reduzir os risco financeiro da companhia, afirma a Ágora.

“As debêntures conversíveis reduzirão o risco da Azul, elevando a posição de caixa para R$ 4 bilhões, ante os R$ 2,3 bilhões do segundo trimestre”, afirmam os analistas Victor Mizusaki e Flávia Meireles.

Os investidores âncoras se comprometeram a subscrever mais R$ 560 milhões, caso a empresa realize uma nova emissão de debêntures, nos mesmos termos desta, dentro de 12 meses.

Knighthead Capital Management e a Certares Management já pediram uma oferta com um pedido total de US$ 300 milhões, podendo chegar a US$ 325 milhões.

“De acordo com nossas estimativas, assumindo a conversão da dívida em patrimônio, a Azul precisaria emitir 48,8 milhões de ações sem direito a voto a R$ 32,77, resultando em uma potencial diluição do patrimônio de 14%”, completaram.

A Ágora mantém a recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 27,00.

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