Arquivamento de IPO do app Robinhood demonstra 18 milhões de contas com US$ 80 bilhões em ativos

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A Robinhood Markets entrou com uma das ofertas públicas iniciais mais esperadas do ano na quinta-feira (01), revelando um rápido crescimento durante a pandemia e um grande número de clientes.

A Robinhood – que tem cerca de 18 milhões de clientes de varejo financiados – perdeu US$ 1,4 bilhão no primeiro trimestre de 2021, de acordo com o registro S-1 da Robinhood junto à Securities and Exchange Commission. A empresa teve uma receita de US$ 522 milhões no primeiro trimestre, um aumento de 309% em relação aos US$ 128 milhões ganhos no primeiro trimestre de 2020.

A empresa disse que planeja negociar sob o símbolo “HOOD” na Nasdaq. A corretora pretende arrecadar R$ 100 milhões na estreia pública.

Em seu prospecto, a empresa disse que aumentou suas contas capitalizadas, aquelas que têm contas bancárias vinculadas a elas, de 7,2 milhões em 2020 para 18 milhões em março deste ano, um aumento de 151%. Os ativos sob gestão dispararam para cerca de US$ 80 bilhões, de US$ 19,2 bilhões em março passado. Os usuários ativos mensais totalizam cerca de 17,7 milhões.

Robinhood planeja alocar entre 20% e 35% de suas ações de IPO para seus clientes de varejo.

A empresa possui 2.100 funcionários em tempo integral.

Normalmente, leva cerca de um a dois meses para as empresas fazerem sua estreia depois de entrarem com o processo na SEC. A Goldman Sachs está assessorando o IPO da Robinhood.

Sediada em Nova York, a D1 Partners, a Sequoia, a Kleiner Perkins e o braço de capital de risco do Google, GV, são alguns dos maiores investidores de capital de risco da Robinhood.

Pioneiro do comércio livre

A Robinhood foi fundada em 2013 pelos agora CEOs Vlad Tenev e Baiju Bhatt. A startup com sede em Menlo Park, Califórnia, foi pioneira na negociação de ações gratuitas, forçando toda a indústria a reduzir as comissões em 2019.

Robinhood oferece ações, criptomoedas e opções de negociação, bem como contas de gerenciamento de caixa. Os usuários podem fazer a maioria das negociações gratuitamente. O aplicativo ganha dinheiro com o fluxo de pedidos do cliente e um serviço premium pago.

A corretora de valores recebeu um recorde de US$ 331 milhões em pagamento pelo fluxo de pedidos – que as corretoras de dinheiro recebem por direcionar as negociações dos clientes aos formadores de mercado – no primeiro trimestre de 2021, de acordo com um documento regulatório junto à SEC.

O Robinhood – cuja missão de longa data é “democratizar” os investimentos – é visto como a principal porta de entrada para jovens investidores nos mercados.

O aplicativo registrou níveis recordes de novos investidores mais jovens entrando no mercado de ações durante a pandemia.

Esse aumento continuou em 2021, marcado por negociações frenéticas em torno das chamadas ‘ações de memes’. O aplicativo de negociação de ações favorecido pela geração millennial se viu no meio de uma tempestade de fogo em janeiro, em meio à pequena pressão no GameStop, que foi parcialmente alimentado por investidores de varejo orientados pelo Reddit.

No auge do crescimento da GameStop, Robinhood restringiu a negociação de certos títulos devido ao aumento das exigências de capital das câmaras de compensação.

A Robinhood anunciou em 20 de maio que está dando aos investidores de varejo acesso às ações do IPO, uma área há muito exclusiva para bancos de Wall Street e investidores sofisticados.

Dores de crescimento

O crescimento impressionante de Robinhood veio com seus desafios.

Na quarta-feira, Robinhood foi agredido com a maior penalidade de todos os tempos pela FINRA, totalizando cerca de US$ 70 milhões. O acordo diz respeito às falhas técnicas que Robinhood experimentou em março de 2020, a falta de devida diligência da Robinhood antes de aprovar os clientes para fazer negociações de opções e fornecer informações enganosas aos clientes sobre aspectos como negociação de margem.

Robinhood também enfrentou ações judiciais por seus vários dias de interrupções durante os períodos em que o volume de negócios era pesado durante a pandemia.

Robinhood pagou a Securities and Exchange Commission US$ 65 milhões após ser acusado de enganar os clientes sobre como o aplicativo ganha dinheiro e não entregar a melhor execução de negócios prometida. As acusações da SEC surgiram um dia depois que os reguladores de Massachusetts apresentaram uma queixa  acusando o aplicativo de negociação de marketing predatório para investidores inexperientes.

Robinhood também foi processado por homicídio culposo pela família de Alex Kearns, um cliente de 20 anos que se suicidou no verão passado depois de acreditar que acumulou grandes perdas no aplicativo.

Além disso, Tenev, CEO do Robinhood, foi forçado a testemunhar perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA em fevereiro sobre a mania de negociação do GameStop. Os legisladores criticaram o pagamento pelo fluxo de pedidos, o subsídio que Robinhood recebe de formadores de mercado como o Citadel por lhes trazer negócios.

O pagamento pelo fluxo de pedidos é uma prática comum, mas muitas vezes criticada por sua falta de transparência.

Robinhood desde então tomou medidas para resolver alguns dos escrutínios, como fornecer mais serviços de educação e remover o recurso de confete quando os investidores fazem negócios.

(Tradução de CNBC)

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