O Itaú Unibanco obteve lucro líquido recorrente de R$ 6,779 bilhões no terceiro trimestre, o que representa alta de 34,77% na comparação com o mesmo período do ano passado e avanço de 3,61% ante o trimestre imediatamente anterior.

O lucro líquido contábil do banco, por sua vez, ficou em R$ 5,780  bilhões, uma alta de 28,7% em um ano, mas 23,5% menor na comparação com o segundo trimestre.

Já o retorno recorrente sobre o patrimônio líquido (indicador que mede como os bancos investem os recursos de seus acionistas, chamado de ROE) foi de 19,7%, alta de 4 pontos percentuais ante o terceiro trimestre de 2020 (15,7%) e leve melhora de 0,8 ponto porcentual sobre o período entre abril e junho deste ano.

O banco encerrou o terceiro trimestre com inadimplência de 2,6% na carteira de crédito, de 2,3% em junho. A taxa havia ficado em 2,2% em setembro do ano passado.

A carteira de pessoas físicas cresceu 8,6% no trimestre e 27,8% na base anual, totalizando R$ 302,8 bilhões, enquanto a carteira de pessoas jurídicas cresceu 5,8% no trimestre e 7,4% em 12 meses, para R$ 264,6 bilhões, “com movimentos importantes em financiamentos a exportação e importação; veículos, como consequência do aumento da demanda dos clientes; e capital de giro, por conta da concessão das linhas de crédito incentivadas pelo governo como o Pronampe e o Fundo Garantidor de Investimentos (FGI)”.

A carteira de crédito expandida no trimestre foi de R$ 962,3 bilhões, alta de 13,6% na comparação anual.

A margem com clientes ficou em R$ 17,587 bilhões, com alta de 4,7% no trimestre e avanço de 13,1% em 12 meses. Já a margem com o mercado foi de R$ 1,928 bilhão, com queda de 3,2% e alta de 40,4%, respectivamente.

“Margem financeira com clientes cresceu 4,7% no trimestre devido ao maior volume médio de crédito e da maior quantidade de dias corridos no trimestre. A redução dos spreads de crédito foi mais do que compensada pelo crescimento da margem de passivos no trimestre.”, diz o banco.

Por outro lado, houve redução de 3,2% na margem financeira com o mercado no trimestre, para R$ 1,928 bilhão, que ocorreu em função dos menores ganhos nos livros trading e banking no Brasil, parcialmente compensados por maiores ganhos de tesouraria das unidades da América Latina.

A taxa de calotes de pessoa física ficou em 3,6% no fim de setembro, ante 3,6% em junho e 4,3% no fim do terceiro trimestre de 2020. No caso de grandes empresas, o indicador estava em 1,1%, de 0,3% e 0,5%, na mesma base de comparação. Em micro, pequenas e médias empresas, ficou em 2,6%, de 2,6% e 1,4%. E nas operações do banco em outros países da América Latina foi de 2,0%, de 1,4% e 1,2%.

Os resultados do Itaú Unibanco (BOV:ITUB3) (BOV:ITUB4) referente o terceiro trimestre de 2021 foram divulgados na quinta-feira 03/11/2021. Confira o relatório de análise gerencial da operação!

VISÃO DO MERCADO 

XP Investimentos 

O lucro de R$ 6,8 bilhões do Itaú no terceiro trimestre de 2021 veio melhor que o esperado, porém, segundo a equipe de análise da XP, isso ocorreu devido às provisões mais baixas do que o mercado projetava, algo que gera preocupações no longo prazo.

Os analistas Vitor Pini, Artur Alves e Matheus Odaguil destacam que o custo de crédito diminuiu com as provisões menores. O lado negativo é que isso levou o índice de cobertura a se reduzir em 50 pontos percentuais, indo a 234%, enquanto a inadimplência aumentou em 0,21 ponto percentual no mesmo período.

A XP analisa que, apesar do resultado positivo, essa queda na cobertura sinaliza perda de qualidade nos números. “Embora a inadimplência tenha aumentado em um ritmo menor do que o esperado, condições macroeconômicas mais difíceis podem implicar em inadimplência ainda maior e isso, combinado com a redução no índice de cobertura, pode resultar em pressão no lucro no futuro.”

Já a margem financeira cresceu 15% na comparação com o terceiro trimestre de 2020 e 4% ante o segundo trimestre deste ano, chegando a R$ 19,5 bilhões, número 3% acima do esperado pela XP. A margem foi impulsionada pelo mix de crédito mais rentável com pequenas e médias empresas e com pessoas físicas.

Outro destaque apontado pelos especialistas da corretora é que o Itaú melhorou seus índices de lucratividade, com o spread ficando 0,24 ponto percentual acima das expectativas dos analistas e subindo 0,43 ponto percentual na comparação anual.

Com isso, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) atingiu 20,3%, valor 1,57 ponto percentual acima das estimativas da XP e 4,18 ponto percentual maior que os números do terceiro trimestre do ano passado.

Por fim, a XP lembra que, apesar do reajuste salarial de 11% em setembro, as despesas com pessoal do Itaú foram de R$ 5 bilhões, dado 6% abaixo das estimativas da corretora, e um incremento de 2% ante o mesmo período do ano passado e de 1% na comparação trimestral.

* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney, Estadão, Reuters