Resultados do primeiro trimestre da Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH, N1CL34)

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A Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE:NCLH) divulgou hoje os resultados financeiros do primeiro trimestre encerrado em 31 de março de 2022 e forneceu uma atualização de negócios.

A Norwegian Cruise Line Holdings também é negociada na B3 através do ticker (BOV:N1CL34).

“Na semana passada, alcançamos o maior marco até agora em nosso Great Cruise Comeback quando o Norwegian Spirit, o último navio de nossa frota a retomar a navegação, recebeu os hóspedes a bordo em Papeete, no Taiti. O esforço hercúleo para reiniciar nossa frota não teria sido possível sem a incrível coragem de toda a equipe e o apoio inabalável de nossos principais parceiros e partes interessadas em todo o mundo”, disse Frank Del Rio, presidente e diretor executivo da Norwegian Cruise Line. Participações.

“Olhando para o futuro, nossa estratégia é aumentar a ocupação de maneira disciplinada, com o objetivo de exceder os níveis históricos de rendimento líquido para todo o ano de 2023, mantendo os altos índices de satisfação dos hóspedes e a forte geração de receita a bordo que estamos experimentando atualmente”, continuou ele. “Estamos encorajados que a demanda do consumidor permaneça robusta com os volumes líquidos de reservas não apenas voltando aos níveis pré-Omicron, mas agora se aproximando dos níveis históricos, apesar de um recuo temporário devido ao conflito Rússia-Ucrânia. Os preços permanecem muito fortes para todos os períodos futuros e nossa estratégia de agregação de valor está funcionando melhor do que nunca.”

A empresa concluiu o relançamento da frota em fases em 7 de maio de 2022 e toda a sua frota de 28 navios está novamente em operação. Essa conquista significativa marca a conclusão de um processo de quase 10 meses para retornar os navios ao serviço, que começou com o Norwegian Jade em julho de 2021, disse a empresa em um comunicado à imprensa.

Ao final do primeiro trimestre de 2022 a empresa tinha 85% de sua capacidade operacional. A ocupação no primeiro trimestre de 2022 foi de 48%, refletindo principalmente o impacto da Ômicron, que causou desafios e interrupções operacionais, incluindo restrições adicionais de viagens, aumento de protocolos relacionados à saúde e certos fechamentos de portos. Durante o aumento, a empresa continuou a seguir sua estratégia principal de entrada no mercado e não fez descontos para preencher para aumentar os fatores de carga de curto prazo, de acordo com um comunicado de imprensa.

À medida que os impactos das reservas da Ômicron e do conflito na Ucrânia diminuíram, os volumes líquidos de reservas e os níveis de ocupação aumentaram sequencialmente a cada mês. Apesar desses desafios, o forte preço das passagens e a receita a bordo geraram uma contribuição positiva em dinheiro da frota que operou no trimestre.

O conflito Rússia-Ucrânia resultou no cancelamento ou modificação de aproximadamente 60 travessias em 2022, incluindo todas as viagens com escalas para portos na Rússia. Três navios foram redistribuídos como resultado do conflito, incluindo o Norwegian Getaway para Port Canaveral, o Oceania Cruises’ Marina para as Ilhas Britânicas e o Regent’s Seven Seas Splendor para o norte da Europa. Além disso, a empresa também removeu todas as escalas para portos na Rússia de seus itinerários em 2023.

A empresa atingiu um significativo ponto de inflexão financeira em março, com o Fluxo de Caixa Operacional ligeiramente positivo. A empresa também espera que o Fluxo de Caixa Operacional seja positivo para o segundo trimestre de 2022.

Ambiente de reservas e Outlook

O trimestre começou com reservas líquidas, principalmente para viagens próximas, impactadas negativamente pelo aumento do Ômicron, que começou a melhorar em meados de janeiro. Esse momento foi interrompido temporariamente, pois a empresa sofreu cancelamentos elevados, principalmente para itinerários na região do Báltico, nas semanas imediatas após o início do conflito Rússia-Ucrânia.

No entanto, esse impacto foi de curta duração e os volumes líquidos de reservas desde então mostraram uma melhoria sequencial, não apenas voltando aos níveis pré-Ômicron, mas também se aproximando do ritmo de reservas necessário para navegar consistentemente em níveis históricos de fator de carga.

Como resultado dos reveses temporários da Ômicron e do conflito Rússia-Ucrânia, a atual posição acumulada da empresa para o segundo semestre de 2022 está abaixo do período comparável de 2019, mas com preços significativamente mais altos, mesmo ao incluir o impacto diluidor de futuros créditos de cruzeiro ( “FCC”).

A posição registrada melhora ao longo do ano com o quarto trimestre de 2022 em linha com o período comparável de 2019 e a preços significativamente mais altos. As tendências de reservas para 2023 continuam positivas, com a posição reservada e os preços significativamente mais altos e em níveis recordes quando comparados às reservas para 2019 e pré-pandemia 2020 em um ponto comparável na curva de reservas.

O saldo de vendas antecipadas de ingressos da empresa, incluindo a parte de longo prazo, aumentou US$ 418 milhões no trimestre para US$ 2,2 bilhões em 31 de março de 2022. Isso inclui aproximadamente US$ 0,6 bilhão em FCCs ou 27% do saldo total do depósito. A construção bruta de vendas antecipadas de ingressos foi de aproximadamente US$ 1,1 bilhão durante o trimestre, o nível mais alto desde o início da pandemia.

Plano de Liquidez, Cash Burn e Recuperação Financeira

A empresa continua a tomar medidas proativas para aumentar a liquidez e flexibilidade financeira no ambiente atual e otimizar seu balanço. Em 31 de março de 2022, a posição de dívida total da empresa era de US$ 13,6 bilhões e a liquidez da empresa era de US$ 3,1 bilhões, consistindo em caixa e equivalentes de caixa e um compromisso de US$ 1 bilhão disponível até 15 de agosto de 2022.

Como parte de seu plano de recuperação financeira, a empresa levantou aproximadamente US$ 2,1 bilhões por meio de uma série de transações de dívida em fevereiro de 2022 para otimizar ainda mais seu balanço. Os recursos dessas transações foram usados ​​para resgatar todas as notas com garantia sênior de 12,25% com vencimento em 2024 e notas com garantia sênior de 10,25% com vencimento em 2026, com o saldo dos recursos esperado para ser usado para fazer pagamentos programados de principal da dívida com vencimento em 2022, incluindo qualquer juros acumulados e não pagos sobre eles, bem como prêmios, taxas e despesas relacionadas, em cada caso. Além disso, em relação a essas transações, os vencimentos das dívidas foram estendidos e algumas garantias foram liberadas.

A queima de caixa média mensal da empresa no primeiro trimestre de 2022 foi de aproximadamente US$ 375 milhões 2 , abaixo da estimativa anterior de aproximadamente US$ 390 milhões. Esta taxa de queima de caixa não inclui entradas de caixa de reservas ou contribuições de navios que voltaram ao serviço. A partir de abril de 2022, a empresa retomou os pagamentos de amortização de dívidas que foram diferidos durante a pandemia.

“Estou incrivelmente orgulhoso do progresso significativo que fizemos até o momento em nossa recuperação operacional e financeira, demonstrando a resiliência de nossa empresa à medida que navegamos no ambiente de saúde pública em evolução e nos conflitos geopolíticos”, disse Mark A. Kempa, vice-presidente executivo e chefe diretor financeiro da Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. “Com toda a nossa frota agora de volta ao serviço de receita, atingimos um marco crítico, que acreditamos resultará em fluxo de caixa operacional positivo para o segundo trimestre. Estamos focados em aproveitar esse momento de recuperação e nos preparar para cumprir nosso perfil de crescimento líder do setor até 2027, representando um crescimento de capacidade de 50% em relação a 2019, começando com o incrível, primeiro em sua classe, o Norwegian Prima neste verão.”

Resultados do primeiro trimestre de 2022

O prejuízo líquido GAAP foi de US$ 1,0 bilhão ou EPS de US$ 2,35 comparado ao prejuízo líquido de US$ 1,4 bilhão ou EPS de US$ 4,16 no ano anterior. A empresa reportou prejuízo líquido ajustado de US$ 760,5 milhões ou EPS ajustado de US$ 1,82 em 2022. Isso se compara ao prejuízo líquido ajustado e EPS ajustado de US$ 668,6 milhões e US$ 2,03, respectivamente, em 2021.

A receita aumentou para US$ 521,9 milhões em comparação com US$ 3,1 milhões em 2021 devido à retomada das viagens de cruzeiro.

As despesas operacionais totais de cruzeiros aumentaram 266,1% em 2022 em comparação com 2021, principalmente devido à retomada das viagens de cruzeiro. O aumento em 2022 reflete maior folha de pagamento, combustível e custos variáveis ​​diretos de navios totalmente operacionais. O custo de alguns itens como alimentos, combustível e logística também aumentou devido à inflação. Adicionalmente, em 2022, houve um aumento nos custos de reparo e manutenção, incluindo as docas secas planejadas.

O preço do combustível por tonelada métrica, líquido de hedges, aumentou para US$ 724, de US$ 590 em 2021. A empresa informou despesas com combustível de US$ 135,5 milhões no período.

As despesas com juros, líquidas, foram de US$ 327,7 milhões em 2022 em comparação com US$ 824,4 milhões em 2021. A diminuição nas despesas com juros reflete perdas menores com a extinção de dívidas e custos de modificação da dívida, que foram de US$ 188 milhões em 2022 em comparação com US$ 674 milhões em 2021. A diminuição nos juros a despesa também reflete a menor despesa de juros em relação aos refinanciamentos recentes, parcialmente compensada por saldos de dívida mais altos e taxas LIBOR mais altas.

Outras receitas (despesas), líquidas foram receitas de US$ 38,1 milhões em 2022 em comparação com US$ 27,2 milhões em 2021. Em 2022 e 2021, a receita estava relacionada principalmente a ganhos em certos swaps de combustível e câmbio de moeda estrangeira.

Panorama

Como resultado da pandemia da Covid-19, mais recentemente alimentada pela variante Ômicron e os efeitos do conflito Rússia-Ucrânia, enquanto a empresa não pode estimar o impacto em seus negócios, condição financeira ou financeiro ou operacional de curto ou longo prazo resultados com certeza, ela reportará um prejuízo líquido para o segundo trimestre de 2022. A empresa não fornece resultados futuros estimados com base em GAAP porque a empresa não pode prever, com certeza razoável, o movimento futuro das taxas de câmbio ou o impacto futuro de certos ganhos e encargos. Esses itens são incertos e dependerão de vários fatores, incluindo condições da indústria, e podem ser relevantes para os resultados da empresa calculados de acordo com o GAAP.

O seguinte reflete as expectativas da empresa em relação ao consumo de combustível e preços, juntamente com as sensibilidades que o acompanham.

Com informações de Cruise Industry News

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