OIBR3 Oi

OI (OIBR-N1) - Fato Relevante
OI (OIBR-N1)

Fato Relevante - Aprovacao aquisicao pela Altice Portugal S.A. de integralidade
da participacao detida pela Oi S.A. na PT Portugal SGPS, S.A.

A empresa enviou o seguinte fato relevante:

Aprovacao pela Comissao Europeia da aquisicao, pela Altice Portugal S.A. de
integralidade da participacao detida pela Oi S.A. na PT Portugal SGPS, S.A.
e

Nao oposicao pela Autoridade de Supervisao de Seguros e Fundos de Pensoes a
aquisicao, pela Altice Portugal, S.A., de participacao qualificada indireta no
capital social da Previsao - Sociedade Gestora de Fundos de Pensoes, S.A

Oi S.A. ("Oi", Bovespa: OIBR3, OIBR4; NYSE: OIBR e OIBR.C), em atendimento ao
disposto no art. 157, paragrafo 4o da Lei n. 6.404/76 e na Instrucao CVM n.
358/02, e em continuidade aos Fatos Relevantes divulgados em 03 e 30 de novembro
de 2014 e em 08 e 09 de dezembro de 2014, vem informar aos seus acionistas e ao
mercado em geral ter sido notificada pela Altice Portugal, S.A. da verificacao
das condicoes precedentes referentes:

1. a aprovacao, pela Comissao Europeia, da aquisicao pela Altice Portugal, S.A.
da integralidade das acoes de emissao da PT Portugal SGPS, S.A. detidas pela Oi;
e,

2. a nao oposicao da Autoridade de Supervisao de Seguros e Fundos de Pensoes
(antigo Instituto de Seguros de Portugal) a detencao, pela Altice Portugal,
S.A., de uma participacao qualificada indireta, representativa de 82.05% do
capital social da Previsao - Sociedade Gestora de Fundos de Pensoes, S.A.

Nos termos do comunicado de imprensa da Comissao Europeia de 20 de Abril de
2015, para o qual a notificacao supra referida da Altice Portugal, S.A. remete,
a aprovacao daquela Comissao e condicionada a alienacao dos atuais negocios do
grupo frances em Portugal, a saber, Cabovisao e ONI.

A Oi aproveita para informar que, conforme anteriormente divulgado, previamente
a consumacao da alienacao e como condicao precedente ao seu fechamento, esta
prevista no contrato a realizacao de atos de reorganizacao societaria,
atualmente em curso de execucao, com o objetivo de delimitar os negocios que
serao alienados e de segregar os investimentos da PT Portugal que nao serao
alienados, incluindo os investimentos na Africatel GmbH & Co. KG, na Timor
Telecom S.A., bem como todo ou parte do endividamento da PT Portugal.

A Oi mantera seus acionistas e o mercado informados sobre a evolucao dos eventos
relevantes relacionados aos temas descritos neste Fato Relevante.

Rio de Janeiro, 22 de abril de 2015.