VIVT3 Telefonica Brasil SA

TELEF BRASIL (VIVT)

Condicoes da segunda repactuacao das debentures da 2a. Serie da 4a Emissao

Enviou o seguinte Aviso aos Debenturistas

"Aviso aos Debenturistas da 2a Serie da 4a Emissao Publica de Debentures
Simples, Nao Conversiveis em Acoes, da Especie Quirografaria da Telefonica
Brasil S.A.

A Telefonica Brasil S.A. - ("Companhia") comunica aos Senhores Debenturistas,
conforme ja divulgado por meio do Aviso aos Debenturistas da 2a Serie da 4a
Emissao Publica de Debentures Simples, Nao Conversiveis em Acoes, da Especie
Quirografaria da Companhia, datado de 22 de setembro de 2015, que o seu Conselho
de Administracao, em reuniao realizada em 22 de setembro de 2015, aprovou as
seguintes condicoes da segunda repactuacao das debentures da 2a Serie da 4a
Emissao Publica de Debentures da Companhia ("Emissao"):

Condicoes da segunda repactuacao das debentures da 2a. Serie da 4a Emissao
Publica de Debentures da Companhia.

(i) Remuneracao da 2a. Serie (codigo VIVO24): durante o Novo Periodo de Vigencia
da Remuneracao, as debentures de 2a Serie da 4a Emissao da Companhia farao jus a
uma remuneracao de 98% (noventa e oito por cento) da taxa CDI, calculada de
acordo com a formula constante a clausula 5.4.2.5 da Escritura da 4a Emissao.

(ii) Novo Periodo de Vigencia da Remuneracao da 2a Serie (codigo VIVO24): o Novo
Periodo de Vigencia da Remuneracao para as debentures de 2a Serie da 4a Emissao
da Companhia sera de 48 (quarenta e oito) meses, a contar de 15 de outubro de
2015, inclusive, ate 15 de outubro de 2019, intervalo de tempo em que
permanecerao inalteradas as condicoes de remuneracao ora definidas, sendo que
nao havera nova repactuacao ate o seu vencimento final.

Ademais, conforme previsto em Escritura, os debenturistas da 2a Serie (codigo
VIVO24) que nao concordarem com as novas condicoes fixadas pela Companhia,
deverao se manifestar sobre sua opcao de exercer o direito de venda de suas
debentures a Companhia (recompra) ate 05 (cinco) dias antes da Data de
Repactuacao das Debentures, ou seja, de 05 de outubro de 2015 ate 09 de outubro
de 2015, por meio da CETIP e/ou BM&FBOVESPA, conforme o caso, ou, tratando-se de
debenturistas nao vinculados a estes sistemas, por correspondencia dirigida a
Companhia, na sua sede social, a Avenida Engenheiro Luiz Carlos Berrini, 1376,
Cidade Moncoes, Sao Paulo, Estado de Sao Paulo, fax (11) 5505-1355, a atencao da
Gerencia de Mercado de Capitais.
O pagamento aos titulares das debentures (codigo VIVO24) que se manifestarem, na
forma do item 5.2.1-A da Escritura, sera realizado no dia 15 de outubro de 2015
sem acrescimo de premio de qualquer natureza.

As demais caracteristicas da Emissao permanecem inalteradas, obedecendo ao
disposto no Instrumento Particular de Escritura da 4a Emissao de Debentures
Simples, Nao Conversiveis em Acoes, da Especie Quirografaria da Companhia.

Sao Paulo, 03 de outubro de 2015.