ITUB4 Itau Unibanco Holding SA

ITAUUNIBANCO (ITUB-N1)

Esclarecimentos

A BM&FBOVESPA enviou a seguinte consulta a empresa:

Em noticia veiculada no jornal Valor Economico, em 05/11/2015, consta, entre
outras informacoes, que:

-esse banco espera um resultado das operacoes de tesouraria da ordem de R$ 1,2
bilhao no quarto trimestre deste ano;
-o efeito do cambio fara com que a carteira de credito do Itau Unibanco feche
2015 "acima do ponto mais alto" do intervalo previsto (entre 3% e 7%).

Nao identificamos essas informacoes nos documentos enviados por essa empresa,
por meio do Sistema Empresas.NET. Em caso de contraditorio, favor informar o
documento e as paginas em que constam as informacoes e a data e hora em que as
mesmas foram enviadas.

Cabe ressaltar que a companhia deve divulgar informacoes periodicas, eventuais e
demais informacoes de interesse do mercado, por meio do Sistema Empresas.NET,
garantindo sua ampla e imediata disseminacao e o tratamento equitativo de seus
investidores e demais participantes do mercado.

Isto posto, solicitamos esclarecimentos, ate as 09 horas de 06/11/2015 sobre os
itens assinalados, com a sua confirmacao ou nao, bem como outras informacoes
consideradas importantes.

No arquivo a ser enviado deve ser transcrito o teor da consulta acima formulada
antes da resposta dessa empresa.

Esta solicitacao se insere no ambito do Convenio de Cooperacao, firmado pela
CVM e BM&FBOVESPA em 13/12/2011, e o seu nao atendimento podera sujeitar essa
companhia a eventual aplicacao de multa cominatoria pela Superintendencia de
Relacoes com Empresas - SEP da CVM, respeitado o disposto na Instrucao CVM n.
452/07.

Em atencao a nossa consulta, a empresa enviou o seguinte:

O Itau Unibanco Holding S.A. ("Itau Unibanco" ou "Companhia"), em resposta ao
Oficio da Superintendencia de Acompanhamento de Empresas da BM&FBOVESPA,
relacionado a noticia divulgada no jornal Valor Economico, edicao de 05/11/2015,
sob o titulo "Itau preve pico da inadimplencia apenas no fim do ano que vem",
esclarece que:

Referida noticia diz respeito a teleconferencia sobre os resultados do terceiro
trimestre da Companhia de 04/11/2015, cujo Comunicado ao Mercado, com as
respectivas telas, foi enviado por meio do sistema Empresas.NET, na categoria
Comunicado ao Mercado, as 9h39m do referido dia, ou seja, antes do inicio da
teleconferencia.

Em relacao as informacoes questionadas, esclarecemos que:

-"esse banco espera um resultado das operacoes de tesouraria da ordem de R$ 1,2
bilhao no quarto trimestre, alinhado a media historica" (trecho transcrito da
materia do jornal)

Como abordado na materia do jornal, o desempenho do 3o trimestre da mesa de
tesouraria nao deve se repetir, pois foi marcado por volatilidade significativa
nos ativos financeiros. Questionado por analistas de investimento, na
teleconferencia, sobre as expectativas do resultado da tesouraria, o executivo
da Companhia informou que a media historica poderia ser um bom indicativo. Na
tela 10 do material utilizado na teleconferencia, que reza sobre a margem
financeira com o mercado, sao apresentados os resultados obtidos por essa
atividade no periodo entre o 4o trimestre de 2013 e o 3o trimestre de 2015. Ao
calcular a media dos oito trimestres da margem financeira com o mercado, o
resultado e de R$ 1,25 bilhao, conforme demonstrado na tela 10 da apresentacao e
em linha com o divulgado pela materia.

-"o efeito do cambio fara com que a carteira de credito do Itau Unibanco feche
2015 "acima do ponto mais alto" do intervalo previsto (entre 3% e 7%)." (trecho
transcrito da materia do jornal)

A expectativa de crescimento da carteira de credito foi apresentada na
divulgacao dos resultados do trimestre encerrado em 31 de marco de 2015, quando
a cotacao do dolar era de R$ 3,21. A expectativa de mercado para o final de 2015
da cotacao do dolar (divulgada no relatorio Focus, do Banco Central do Brasil) e
de R$ 4,00. Como parte de nossa carteira de credito e composta em moedas
estrangeiras, o executivo da Companhia destacou que as variacoes nas taxas
cambiais impactam em nossas demonstracoes contabeis, conforme apresentou na tela
6 do material utilizado na teleconferencia:

-a carteira de credito, incluindo avais e fiancas, aumentou 10,1% nos ultimos 12
meses,
-caso fossem desconsiderados os efeitos da variacao cambial, a carteira
decresceria 0,4% no mesmo periodo.

Desta forma, ressalta-se que as afirmacoes contidas na reportagem se baseiam nas
informacoes disponiveis em material publico, divulgado
via
sistema
Empresas.NET.