Terminou nesta segunda feira o prazo para reserva de ações da Vulcabras Azaleia
24 Outubro 2017 - 9:50AM
ADVFN News
Terminou nesta segunda-feira, 23, o prazo para reserva das
ações da fabricante de calçados Vulcabras Azaleia
(BOV:VULC3). A empresa definiu entre R$ 8,50 e R$ 10,50 a
faixa indicativa para o preço das ações em uma oferta de
distribuição primária e secundária com esforços de colocação no
exterior. Inicialmente, está prevista a emissão primária de
60.526.000 ações e a venda secundária de 7.894.000 ações dos atuais
acionistas, podendo ser acrescida em até 15%, o equivalente a
10.263.000 ações, conforme prospecto preliminar.
Com base no valor máximo da faixa indicativa e sem considerar
ações suplementares, a oferta de ações pode movimentar entre R$ 582
milhões e R$ 718 milhões. A operação foi aprovada pelo conselho de
administração da companhia em 18 de agosto e está sendo coordenada
por Credit Suisse, Bradesco BBI, BTG Pactual e Bank of America
Merrill Lynch.
Para o analista Carlos Herrera, da Eleven Financial Ressearch, a
compra dos papéis da empresa, dona das marcas Azaleia e
Olympicus, líder em vendas de calçados esportivos no país,
deve ser vista com cautela. Segundo ele, trata-se de uma
empresa em reestruturação, o setor em que ela atua, o calçadista,
apresenta retração de vendas nos últimos anos e seu endividamento
cresceu muito desde 2008. Também o volume de negociação de
seus papéis no pregão é baixo e há questões relacionadas à
governança corporativa da companhia.
A Vulcabras Azaleia enfrenta um alto endividamento desde 2008.
As dificuldades da companhia se intensificaram com a aquisição da
Azaleia, em 2007, cuja integração foi complexa. A atuação de
concorrentes estrangeiros no mercado de calçados esportivos
brasileiro, por conta da Copa do Mundo e das Olimpíadas, e a crise
econômica, a forçou a reduzir preços – o que, por sua vez, reduziu
a margem. A Olympikus responde por 77% da receita da
empresa.
Houve também aumento de despesas com o com fechamento de
fábricas. “A combinação desses fatores? Uma estrutura financeira
estrangulada com baixa alavancagem operacional”, diz o analista em
material divulgado pela Eleven.
VULCABRAS ON (BOV:VULC3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
VULCABRAS ON (BOV:VULC3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024
