Goldman Sachs eleva recomendação da Suzano para compra e vê potencial de alta de 22,6%
13 Junho 2025 - 2:51PM
ADVFN News
O Goldman Sachs elevou a recomendação para as ações da Suzano de
neutra para compra e aumentou o preço-alvo de R$ 63 para R$ 65, o
que implica um potencial de valorização de 22,6%.
Segundo o banco de investimentos, os preços atuais da celulose
estão insustentáveis — próximos ao limite inferior de uma faixa
cíclica, com o preço à vista em US$ 500/t, frente ao intervalo
considerado “normalizado”, entre US$ 500 e US$ 650/t.
Embora a recuperação cíclica possa levar alguns meses, o
histórico sugere que as ações da Suzano (BOV:SUZB3) tendem a ter
bom desempenho em um cenário de alta. Às 13h15, os papéis da
companhia avançavam 3,13%, cotados a R$ 54,63.
“Os preços da celulose estão próximos do custo marginal, o dólar
se desvalorizou 11% em relação ao real no acumulado do ano, o
posicionamento setorial é fraco (a SUZB teve desempenho inferior ao
Ibovespa em 29%) e a avaliação é atrativa — com a Suzano sendo
negociada a 15-17% de FCF e 5,4x-4,6x EV/EBITDA em 2026-2027.
Esperamos que uma recuperação cíclica se materialize até o final de
2025, com os preços voltando a patamares elevados, como US$ 500”,
explicou o banco.
Por fim, a análise destacou que os preços e a lucratividade da
celulose devem, em média, continuar abaixo do esperado, refletindo
o preço de incentivo e margens limitadas pela deflação contínua da
curva de custo-caixa e pela adição significativa de capacidade na
América Latina e na Ásia. Com isso, a expectativa é que as margens
“normalizadas” permaneçam estáveis em termos nominais, em dólares
(US$ 320/t), ou caiam 27% em relação à média de nove anos, em
termos reais.
Informações CMA
SUZANO PAPEL ON (BOV:SUZB3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jun 2025 até Jul 2025
SUZANO PAPEL ON (BOV:SUZB3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jul 2024 até Jul 2025
