Br Malls Participações (Brml3)

Pessoal, esta empresa o preço justo dela é 33,20 !!! Com fundamentos que tem, está pronta para bons lucros.

Por: Equipe InfoMoney
25/07/08 - 08h21
InfoMoney

SÃO PAULO - A Brascan Corretora atualizou suas perspectivas para as ações da BR Malls (BRML3). A corretora destacou que a recomendação outperform - acima da média do mercado - foi mantida, com redução do preço-justo de R$ 35,00 para R$ 33,20, representando um potencial de valorização de aproximadamente 133% sobre a cotação de fechamento da quinta-feira (24).

Um dos principais fatores incorporados na nova avaliação foi o vetor de crescimento "aquisições", que superou as estimativas e ficou evidente após o anúncio recente de compra de 100% do Shopping Campinas e de 30% tanto do West Shopping como do Center Shopping Rio.

Por outro lado, a expectativa de contínuo aumento de taxas de juros, com estimativa de 15,0% ao ano para a Selic ao fim do exercício corrente, possivelmente causará um arrefecimento nas vendas do varejo, com impacto sobre os resultados da empresa.

Viés positivo
Conforme análise da corretora, embora tenha havido uma deterioração nas perspectivas macroeconômicas, as projeções positivas para os resultados da companhia nos próximos anos são fundamentadas na estratégia rentável de crescimento através dos vetores de aquisição, expansão e desenvolvimento apresentados pela BR Malls.

Na mesma linha, a perspectiva de aumento da tímida contribuição atual (em torno de 20%) do nicho de shoppings para o faturamento total do varejo, as chances concretas de renegociação dos contratos de aluguel e de redução nas taxas de vacância, especialmente nos empreendimentos recém comprados, contribuem para a opinião favorável dos analistas.

E ainda, haverá maior escala da empresa que trará benefícios para a margem, pois esta terá maior poder de negociação perante os lojistas com diluição dos custos fixos.

Para completar, segundo os analistas, outros itens, tais como ganhos na margem da companhia fruto da contratação recente de consultorias visando à revisão e otimização de todos os procedimentos operacionais, garantem a integração de todas as suas operações.



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