Hoje é dia de PIB 2013 nos EUA

A canja de galinha deu caldo

A BRF (BRFS3) registrou um lucro líquido de R$ 1,062 bilhão no quarto trimestre de 2013, um avanço de 38% em relação aos R$ 770 milhões registrados em 2012. O lucro só não foi maior, por que o balanço financeiro do quarto trimestre foi impactado por despesas operacionais não recorrentes, despesas financeiras líquidas mais elevadas, além de outros fatores como um ambiente de consumo mais desafiador no mercado interno, entre outros.

No consolidado do ano, a receita líquida cresceu 7%, para R$ 30,5 bilhões.

As ações ordinárias da Brasil Foods (BRFS3) fecharam 2013 com uma valorização de 16,73%, cotadas a R$ 49,25. Hoje, a BRFS3 subiu 4,9%, cotada a R$ 42,89.

Alô Volta Redonda! Chora cavaco…

Após terem aberto as negociações em alta, as ações da CSN (CSNA3) inverteram a trajetória e tiveram a maior queda do Ibovespa nesta sexta-feira, de mais de 6%. A queda foi puxada pelo prejuízo trimestral da siderúrgica e pela leitura de que o resultado positivo das primeiras linhas do balanço se deve a eventos não recorrentes.

A siderúrgica anunciou prejuízo de R$ 487 milhões no quarto trimestre, revertendo o lucro um ano antes, contra expectativa média de analistas de ganho de R$ 362 milhões. O prejuízo veio com o impacto da adesão da empresa ao programa de recuperação fiscal (Refis) do governo federal.

Apesar das despesas financeiras, as primeiras linhas do balanço vieram acima das expectativas do mercado, o que fez as ações da empresa subirem num primeiro momento. Os papéis, contudo, passaram a afundar, com o entendimento de que tal desempenho se deve a eventos não recorrentes. Excluindo eventos não recorrentes (ganhos com reivindicações de seguro de interrupção de negócios da divisão de mineração), os resultados vieram 2% abaixo do consenso do mercado.

As ações ordinárias da CSN (CSNA3) fecharam 2013 com uma valorização de 21,25%, cotadas a R$ 14,38. Hoje, a CSNA3 caiu 5,8%, cotada a R$ 10,35.

Sorria

A Gol Linhas Aéreas (GOLL3 e GOLL4) informou que o Fundo de Investimentos em Participações General Atlantic decidiu exercer sua opção de compra das ações da empresa Smiles (SMLE3). Os contratos de opção tinham sido adquiridos em 24 de abril de 2013.

Assim, o fundo passa a deter 17,9% do capital da empresa de relacionamento. Após a operação, a participação da Gol em sua subsidiária foi reduzida de 57,3% para 54,5%.

Ecos dos Oriente

Mais um dia sem grandes novidades vindas do Oriente. Para o investidor brasileiro, isso já é uma grande notícia – sinal de que não tivemos novas manobras para restrição de crédito na China.

Nesta sexta-feira, os principais índices de ações dos países asiáticos emergentes fecharam com pouca variação em relação ao pregão anterior:

– SSE Composite (SSI) da Bolsa de Valores de Xangai fechou em alta de 0,44%, cotado em 2.056,30 pontos.

– Hang Seng (HSI.X) da Bolsa de Valores de Hong Kong fechou em leve baixa de -0,08%, cotado em 22.847,42 pontos.

– BSE Sensex 30 (SENSEX) da Bolsa de Valores de Mumbai fechou em alta de 0,64%, cotado em 21.120,12 pontos.

A exceção, mais uma vez, ficou por conta da Bolsa de Valores de Tóquio, que sofreu com especulações sobre os distúrbios na Ucrânia. Os Estados Unidos cobram da Rússia uma clara demonstração de que sua promessa de não intervir militarmente na Ucrânia é sincera. Com medo de um novo conflito militar, os investidores japoneses decidiram apostar no iene, que fechou em alta em relação ao dólar. No mercado de ações, o índice Nikkei 225 (NIKKEI) fechou novamente em baixa (-0,55%), cotado em 14.841,07 pontos.

Adendo: no apagar das luzes do mercado asiático, o governo indiano divulgou o crescimento do PIB do país no quarto trimestre de 2013: expansão de 4,7% – valor menor que o projetado pelo mercado (4,9%). O número representa o sétimo trimestre seguido de crescimento abaixo de 5%. A contração da economia foi puxada pelos setores de mineração e industrial.

Subiu como um foguete

E não é que o novo aumento da taxa selic anabolizou de vez o mercado de títulos públicos brasileiros. O preço dos títulos de longo prazo subiram como um foguete entre quinta-feira e sexta-feira no Tesouro Direto. A alta mais notável foi registrada pelas Notas do Tesouro Nacional série B Principal, com vencimento só em 1935: valorização de 2,34% em um único dia. Entre os títulos pré-fixados, destaque para o NTN-F 010125, que subiu 0,91%.

Com a nova alta, a rentabilidade semanal dos títulos também aumentou. Novamente, o destaque ficou com o NTN-B Principal 150535, cuja cotação valorizou-se 5,01% em uma semana.

Mais inflação

Hoje foi dia do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatísticas (IBGE) divulgar a variação de janeiro do Índice de Preço ao Produtos (IPP) – o indicador que mede a variação de preço dos produtos vendidos diretamente nas fábricas, ou seja, sem a incidência de impostos e fretes.

E como não podia deixar de ser, a variação foi enorme e crescente. Em um ano, o preço médio dos produtos aferidos subiu 7,38%. Em dezembro, a variação anual tinha ficado em 5,69%.

Na comparação mensal, os preços subiram incríveis 1,50%, com 19 dos 23 setores pesquisados assinalando alta. Os principais responsáveis pela forte variação os produtos utilizados no refino de petróleo e produtos de álcool, na metalurgia e na fabricação de móveis.

Começou mal

Há oito dias, o governo conseguiu injetar uma dose de tranquilidade nos investidores, com o anúncio de uma meta fiscal para 2014 mais ajustada à realidade do mercado e de seus indicadores.

Pois não é que  o Tesouro Nacional acaba de nos mostrar que realmente temos (muitos) motivos para preocupação: apesar do recorde histórico de arrecadação, o governo fez a proeza de economizar míseros R$ 12,95 bilhões em janeiro – também conhecido como queda de 50% em relação ao superávit primário de janeiro de 2013, que tinha sido de R$ 26,28 bilhões.

Mesmo tendo economizado o dobro no mesmo período do último ano, o governo teve dificuldade em cumprir a meta fiscal de 2013. Agora, imagine economizando a metade? Ao que parece, teremos, no mínimo, o dobro da dificuldade.

A propósito, o governo pretende economizar um total de R$ 167,4 bilhões até o final de 2014.

Hoje o dia é deles

Apesar da triste e surpreendente notícia sobre o superávit primário de janeiro, o que o mercado aguardava desde cedo era a divulgação da prévia do PIB dos Estados Unidos no último trimestre de 2013.

Por que tamanha ansiedade? A América sofreu um bocado com a onda de frio entre dezembro e janeiro. Por conta dele, muita gente teve que ficar em casa nesse período, afetando a atividade econômica do país, que vinha em franca expansão. O PIB anual aferido no terceiro trimestre de 2013 apontava para um crescimento de 4,1% (Pibão). Mês passado, o governo anunciou que o PIB anual rondava a casa de 3,2%.

E o mercado com isso? A nova presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, acabou de avisar que a política de redução dos estímulos econômicos poderia ser revista no caso de uma catástrofe econômica.

Pois bem, na manhã desta sexta-feira, o Departamento de Comércio dos Estados Unidos informou que o PIB cresceu a uma taxa anual de… 2,4%.

Parece que a novela do Fed vai recomeçar. Já estamos aguardando as cenas do próximo capítulo.

Mario Draghi já alertou

O presidente do Banco Central Europeu (BCE), Mario Draghi, alertou mais uma vez sobre o risco que a zona do euro corre se a inflação permanecer em uma zona de perigo abaixo de 1%. O novo alerta foi feito após a agência de estatísticas da União Europeia Eurostat estimar que os preços ao consumidor nos 18 países que compõem o bloco econômico terem subido apenas 0,8% em fevereiro, na comparação anual. Essa foi a mesma taxa registrada em janeiro e dezembro – um claro sinal de estagnação da economia.

Desta vez, o Bacen não conseguiu segurar

No último pregão antes do feriado de Carnaval, o dólar voltou a subir, puxado pelo frustrante superávit primário de janeiro e influenciado pela formação da taxa ptax. A moeda norte-americana fechou cotada em R$ 2,3435 para compra e R$ 2,3450 para venda, após uma alta de 0,88% em relação ao fechamento de quinta-feira.

A alta ocorreu mesmo com a constante intervenção do BC no câmbio. Nesta sessão, a autoridade monetária fez leilão de venda de até US$ 1,8 bilhão com compromisso de recompra em 05 de maio. Além disso, também vendeu a oferta total de até 4 mil swaps cambiais – equivalentes a venda futura de dólares.

Ptax

A taxa Ptax ficou em R$ 2,332 para compra e a R$ 2,333 para venda.

Banho de água fria no Ibovespa

A notícia de que o governo brasileiro conseguiu economizar, em janeiro deste ano, apenas metade do superávit primário registrado no mesmo período do ano passado, pegou o mercado de surpresa. A decepção dos investidores reside no fato de que há apenas uma semana, o governo veio à público e prometeu empenhar-se em cumprir sua meta fiscal.

O mercado também reagiu ao pífio resultado trimestral da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) e ao ajuste nos preços de mercado da Petrobras.

O Ibovespa fechou o pregão desta sexta-feira, véspera de Carnaval, com uma queda de 1,08%, cotado em 47.094,40 pontos.