Rio de Janeiro, 24 de Fevereiro de 2014 – Faltam apenas cinco dias para o feriado de Carnaval e o mercado financeiro brasileiro já começa a entrar no clima. Não no clima de Carnaval, propriamente dito, mas no clima de feriado. Conforme vimos na última sexta-feira, os investidores já calçaram seu chinelinho, pediram sua água de coco e preferiram deixar suas posições inalteradas à espera de mais novidades – ninguém compra e ninguém vende.

Quem me vê sempre parado,

Distante garante que eu não sei sambar…

Tô me guardando pra quando o carnaval

Chegar

Por ora, as explicações do Federal Reserve sobre a redução mensal de US$ 10 bilhões ao mês na injeção de liquidez que vinha sendo aplicada no mercado serviram para acalmar os ânimos dos investidores. Já a divulgação da nova (velha) meta fiscal do governo brasileiro e o anúncio de cortes de gastos e despesas públicas na ordem de R$ 40 bilhões também foi positiva, passando ao mercado uma sensação de sensatez por parte do governo.

Eu tô só vendo, sabendo,

Sentindo, escutando e não posso falar…

Tô me guardando pra quando o carnaval

Chegar

É claro que há sempre a possibilidade de muitos investidores estarem, na verdade, em choque com a confirmação de que a economia mundial terá que operar com muito menos liquidez a partir de agora. Também não convém acreditar piamente na falácia do governo que, nos últimos anos se especializou em lançar bravatas ao mercado e deixar o dito pelo não dito.

Eu vejo as pernas de louça

Da moça que passa e não posso pegar…

Tô me guardando pra quando o carnaval

Chegar

Mas, sinceramente, nada mudará nos próximos dias. Tudo que tiver ser, será – mas só depois do Carnaval.

Há quanto tempo desejo seu beijo

Molhado de maracujá…

Tô me guardando pra quando o carnaval

Chegar

A euforia dos investidores ficará restrita às ruas, passando bem longe do pregão da bolsa de valores. No máximo, dando uma parada no mercado de câmbio pra rolar, por mais alguns meses, o vencimento dos swaps tradicionais negociados meses atrás.

E quem me ofende, humilhando, pisando,

Pensando que eu vou aturar…

Tô me guardando pra quando o carnaval

Chegar

Ao longo da semana que se inicia, porém, teremos algumas novidades: balanço trimestral e anual de Vale e Petrobras, reunião do Comitê de Política Monetária brasileiro (Copom) e divulgação do Produto Interno Bruto (PIB) do último ano.

E quem me vê apanhando da vida,

Duvida que eu vá revidar…

Tô me guardando pra quando o carnaval

Chegar

Tudo muito importante, mas nada de muito interessante, talvez com a honrosa exceção da Vale que, com o aumento da cotação do dólar e do minério de ferro, pode ter gerado um resultado operacional surpreendentemente forte. Da Petrobras, há muito não esperamos muita coisa, além da queda de seu valor de mercado.

Eu vejo a barra surgindo,

Pedindo pra gente cantar…

Tô me guardando pra quando o carnaval

Chegar

De resto, pelo discurso do ministro da Fazenda (Guido Mantega) e seu fiel escudeiro (Alexandre Tombini) na última semana, podemos esperar um aumento mínimo da taxa básica de juros, que chegaria a 10,75% ao ano. Do PIB, melhor esquecer…

Eu tenho tanta alegria, adiada,

Abafada, quem dera gritar…

Tô me guardando pra quando o carnaval

Chegar

O Dia Insiste em Nascer

Com diria Marcelo Camelo em “Todo Carnaval Tem Seu Fim”, todo dia insiste em nascer e todo carnaval tem seu fim.

Seria muito bom se alguns dias não nascessem, não é mesmo? Principalmente quando não há nada de novo (e de bom) vindo do mercado asiático, que se fecham tão logo surgem os primeiros raios de sol por aqui.

E nessa segunda-feira, não foi diferente.

Mais uma baixa generalizada dos principais índices de ações asiáticos, com investidores apostando no porto-cada-vez-mais-seguro do iene japonês, e com as ações do setor imobiliário chinês desabando – o que demonstra toda a aflição do investidor com o enxugamento de liquidez do mercado provocado pelas últimas medidas anti-crédito promovidas pelo Partido e pelo corte dos estímulos do Fed.

Pelo jeito, o carnaval chinês terá, finalmente, seu fim…

Diga espelho meu…

O que já sido ruim no último relatório, acabou ficando bem pior no atual. O mercado brasileiro piorou praticamente todos os indicadores econômicos do país para o final deste ano, em especial, os índices inflacionários e o Produto Interno Bruto.

Logo no início da manhã, o Banco Central do Brasil (BC) divulgou a última edição do Boletim Focus, relatório de mercado publicado semanalmente com as previsões de cerca de 100 (cem) analistas financeiros sobre diversos indicadores da economia brasileira.

A pesquisa do Banco Central foi realizada entre os dias 17 e 21 de Janeiro.

Será que eu serei o dono dessa festa
Um rei 
No meio de uma gente tão modesta

De acordo com o Boletim Focus, os principais economistas em atuação no país pioraram suas projeções para 2014 sobre o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), o Índice Geral de Preços DI (IGP-DI), o Índice de Preços ao Consumidor (IPC Fipe), o Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M), a Taxa de Câmbio (Dólar Comercial), a Dívida Líquida do Setor Público, o Produto Interno Bruto (PIB), a Produção Industrial e a Conta Corrente. Por outro lado, os economistas consultados demonstraram-se mais otimistas quanto ao desempenho do Investimento Estrangeiro Direto.

Já para 2015, o último relatório divulgado pelo Banco Central mostra que o mercado financeiro brasileiro ficou mais pessimista na última semana em relação ao crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) e da performance da Balança Comercial. Em compensação, os economistas melhoraram suas projeções sobre o Produção Industrial e a Conta Corrente.

Eu vim descendo a serra
Cheio de euforia para desfilar
O mundo inteiro espera
Hoje é dia do riso chorar

O principal destaque negativo ficou por conta do índice de referência:o IPCA. Os analistas acreditam que fecharemos 2014 com uma inflação ofcial de 6,00%, bem próxima, mas muito próxima do teto estabelecido pelo Banco Central (BC). Também, já bem acima do desempenho do ano anterior.

O Boletim Focus também mostra que o mercado continua aumentando sua previsão para a alta do dólar. Neste relatório, a aposta é para uma cotação de R$ 2,50, bem longe das estimativas do início do ano que apontavam para um equilíbrio entre R$ 2,35 e R$ 2,40. Considerando a cotação atual (fechou cotada a R$ 2,3527 para compra e a R$ 2,3534 para venda), a aposta certamente será de compra.

Outra constatação é que os analistas não levam a menor fé no crescimento do país este ano: a estimativa caiu de 1,79% para 1,67%. De acordo com o mercado, um dos fatores seria a piora da produção industrial, que fecharia o ano com um crescimento de 1,87%.

Levei o meu samba pra mãe de santo rezar
Contra o mal olhado eu carrego meu patuá
Eu levei !

Como será o amanhã? Responda quem puder…

Além do Boletim Focus, que nos fornece um panorama do mercado para os próximos meses e para o final do ano (deste e do próximo), também tivemos nessa segunda-feira mais uma prévia do IPC-S – a apuração semanal dos preços pelo Índice de Preços ao Consumidor.

Como será amanhã?
Responda quem puder
O que irá me acontecer?
O meu destino será
Como Deus quiser
Como será?

E pelo andar da carruagem, teremos uma alta maior que a desejada no mês de fevereiro, muito embora o IPC-S tenha desacelerado em relação à última semana. De acordo a pesquisa realizada pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), o índice ficou em 0,69% – 0,09% abaixo da taxa registrada na última divulgação.

Lepo Lepo

Você conhece o Lepo Lepo, um típico axé music que promete tornar-se o grande hit deste carnaval? Pois quem deve estar dançando ao som do Lepo Lepo neste momento é a Magazine Luíza, após a divulgação do balanço financeiro do último trimestre.

A rede varejista registrou um lucro de R$ 33 milhões – uma forte expansão de 239,6% na comparação com os R$ 9,7 milhões do ano anterior. O resultado do quarto trimestre também serviu para inflar o lucro anual da empresa (R$ 113,8 milhões), revertendo o prejuízo de R$ 6,7 milhões registrado em 2012.

Estilo Ronaldinho

Grande parte do Fantástico deste domingo foi dedicado ao lançamento de Ronaldinho Gaúcho como cantor e compositor.

De acordo com o programa global )e para desespero geral da nação sem problemas auditivos), a canção do craque promete ser uma das mais tocadas durante o carnaval.

Cabelo Raspadinho, estilo Ronaldinho
Cabelo pintado ou V-O
Cabelo embaraçado, encaracolado,
Rastafari, Rock`n Roll

Por que eu estou falando disso?

Se até o Ronaldinho se acha no direito de cantar aos quatro ventos (sem qualquer fundamento), o valor do real frente ao dólar e a cotação do Ibovespa também têm o direito de subir sem qualquer fundamento.

Tranqüilidade na cabeça,
quem é da paz tem sangue bom
É do cabelo à raiz, é da cabeça feliz
Fazer a paz, fazer amor, fazer o som

E foi exatamente isso o que ocorreu…

O dólar iniciou a semana pré-carnaval em baixa, com o mercado ainda sob efeito da divulgação da meta fiscal brasileira na última quinta-feira. Além disso, o Banco Central pretende intervir novamente na oferta da moeda, negociando até 4 mil swaps cambiais tradicionais com vencimento em 01 de agosto e 01 de dezembro deste ano. O banco também pretende realizar mais um leilão de rolagem dos contratos cambiais com vencimento em 05 de março. Até o momento, o BC já rolou 84% do lote que venceria no próximo mês, num valor equivalente a US$ 7,378 bilhões.

Qual é a sua, meu rei
Eu só quero passar
Bota a mão na cabeça e deixe o corpo rodar

O Ibovespa, assim como o real brasileiro, também tenta emplacar o quarto pregão consecutivo de valorização. Na última sexta-feira, fechou com leve alta de 0,19%, cotado a 47.380 pontos. Nesta segunda-feira, o principal índice do Mercado Bovespa abriu em leve baixa (47.373,76), mas logo se recuperou e passou o dia inteiro oscilando próximo à estabilidade.

Tesouro Direto

Na semana passada, os principais analistas financeiros em atuação no Brasil elevaram suas estimativas para a alta da inflação de 5,93% para 6,00% ao ano até o final de 2014. Com isso, o mercado brasileiro continua acreditando que a inflação terá aceleração neste ano, frente ao patamar registrado em 2013 (5,91%).

Diante deste cenário, os investidores mantiveram suas apostas nos títulos públicos indexados pelo IPCA. Negociados no Tesouro Direto, estes títulos registraram altas taxas de valorização diária e semanal frente a seus pares. O título que mais se valorizou foi o NTN-B Principal 150535, que subiu 1,64% em relação à última sexta-feira (21 de Fevereiro de 2014) e 4,75% na comparação semanal.

Clique aqui e confira a forte valorização registrada pelos títulos do Tesouro Direto na última semana.

Mercado de Câmbio

Difícil de acreditar, mas o dólar fechou em baixa pela quarta vez consecutiva nesta segunda-feira. A moeda norte-americana abriu a semana pré-carnaval em baixa de 0,25%, cotado a R$ 2,3475. Ao que parece, investidores estrangeiros estão deixando de apostar na alta da moeda (saindo de posições compradas) à medida que diminui o pessimismo sobre as perspectivas da economia brasileira.

De acordo com o presidente do Banco Central (BC), Alexandre Tombini, o fluxo líquido de capital para o país nos dois primeiros meses do ano deve ficar perto de US$ 3 bilhões, após alguns meses de saída líquida. A melhora nas expectativas foi desencadeada pelo anúncio da nova meta de superávit primário para 2014, que provocou ampla queda do dólar no fim da semana passada.

A própria presidente da República fez coro com o chefe do BC: “o amplo fluxo de investimento estrangeiro do país reforça a capacidade de resistência do país no quadro de transição financeira e monetária, ao mesmo tempo em que reitera o compromisso com o controle da inflação e das contas públicas”.

Mercado Bovespa

Em um dia de forte oscilação, a Bovespa fechou perto da estabilidade nesta segunda-feira, com previsão de um crescimento menor na economia do país e influência negativa de notícias da China ofuscando o forte avanço das ações da empresa de logística ALL (ALLL3).

O Ibovespa teve valorização de 0,03%, fechando cotado em 47.393 pontos.