O Citi cortou a recomendação para as ações da Usiminas (BOV:USIM5) de compra para neutro e aumentou o preço-alvo de R$ 4,60 para R$ 5,25. Segundo o analista Thiago Ojea, não há mais potencial de valorização suficiente para manter a recomendação de compra, principalmente depois de uma alta de 420% nos últimos 12 meses.
“Além disso, nossas estimativas de Ebitda já antecipam uma importante melhora operacional para este ano mesmo com risco de queda dos preços mundiais do aço no 2º semestre de 2017”, explica Ojea.
O banco ressalta que as ações estão negociando a 6.5 vezes o múltiplo EV/Ebitda, muito perto da média de 10 anos de 6.7 vezes. “Acreditamos que este múltiplo é justo, dadas as recentes melhorias operacionais na empresa”, diz.