Com os juros básicos em 6,5% e a caminho de 6,25% ao ano na semana que vem, como espera o mercado, as ações de empresas que distribuem mais dividendos ganham maior atratividade.
Os dividendos são isentos de imposto, já que a empresa já foi tributada antes de distribuí-los. No ano, o Índice de Dividendos acumula, até dia 10 de maio, 4,9%, ante 12,4% do Índice Bovespa, ganho que não considera os dividendos.
Na estimativa da Guide Investimentos, o retorno em dividendos do Índice de Dividendos da B3 projetado para este ano está em 5,2% ao ano. A melhora dos lucros das empresas este ano tende a aumentar a distribuição de juros sobre capital próprio e dividendos, como mostra a Petrobras (PETR4), que anunciou o primeiro pagamento de remuneração em quatro anos. Segundo o Bradesco (BBDC4), a expectativa de retorno médio via dividendos de 7,2% para 2018 em sua carteira.
A ação mais indicada pelas corretoras em maio é a da construtora MRV (MRVE3), considerada a maior do país pelo ranking ITC. Segundo o Bradesco, a MRV é a única que oferece casas e apartamentos em mais de 140 cidades e está começando a ganhar impulso para atingir seu objetivo de lançar quase 60 mil unidades por ano até 2020.
Recentemete, anunciou uma nova linha entre os populares Minha Casa Minha Vida e o segmento de média e alta renda, o que significa 30% de volume adicional. O Bradesco espera ainda que, pela forte geração de caixa e do reduzido endividamento, ela se tornará uma pagadora de dividendos este ano e nos próximos, com retorno (dividend yield) acima de 10% neste ano e nos próximos. O banco tem preço-alvo para o papel de R$ 19,00.
As preferidas em dividendos | ||
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Maio | Código | Indicações |
MRV ON | MRVE3 | 5 |
Telefônica Brasil PN | VIVT4 | 4 |
Copasa ON | CSMG3 | 3 |
IRB Brasil ON | IRBR3 | 3 |
Taesa Unit | TAEE11 | 3 |
Transmissão Paulista PN | TRPL4 | 3 |
Outra ação indicada também pelo Bradesco é a Copasa (CSMG3), que segundo o banco pode se tornar a maior pagadora de dividendos da B3. Em abril, a direção da empresa anunciou um pagamento extraordinário de dividendos de R4 280 milhões, equivalente a um retorno de 4,7%.
Mais que isso, lembra o banco, a empresa propôs uma nova política para pagar dividendos sempre que o endividamento cair abaixo do exigido. O argumento do banco é que a empresa se beneficiará da revisão tarifária de 2017 e a necessidade do controlador, o Estado de Minas Gerais, de levantar caixa para sustentar sua situação fiscal. O risco do papel, lembra o Bradesco, é a eleição deste ano para governador. O banco estima um preço-alvo de R$ 63,00 para Copasa.
A Guide Investimentos optou por retirar os papéis do Banco do Brasil (BBAS3) e redistribuir os pesos dos ativos na carteira. Segundo a corretora, o quadro eleitoral ainda incerto é algo que tende a pressionar os papéis – especialmente – de empresas estatais. A corrida eleitoral segue em aberto, com partido de “centro” ainda fragmentados, e o risco de a “esquerda” se unir, após prisão de Lula.
Com relação à carteira, a corretora manteve as premissas, procurando empresas: (i) sólidas e com ótima administração; (ii) geração de caixa expressiva; (iii) negócios mais resilientes e (iv) com alto poder de repasse de preços. A taxa de dividendo anual (dividend yield) estimado para a carteira para os próximos 12 meses está por volta de 5,8%, acima da taxa de dividendo do Índice de Dividendos (IDIV) de 5,2%.
Carteiras de dividendos | ||
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Corretora | ação | código |
Coinvalores | Copasa ON | CSMG3 |
Braskem PNB | BRKM5 | |
Light ON | LIGT3 | |
EZTec | EZTC3 | |
Metal Leve ON | LEVE3 | |
Multiplus ON | MPLU3 | |
Tupy | TUPY3 | |
MRV ON | MRVE3 | |
Telefonica Brasil | VIVT4 | |
SLC ON | SLCE3 | |
Magliano | BB Seguridade | BBSE3 |
Comgas | CGAS5 | |
Copel | CPLE6 | |
AES Tietê | TIET11 | |
Vale ON | VALE3 | |
Sabesp ON | SBSP3 | |
Taesa | TAEE11 | |
Itausa | ITSA4 | |
Transm Paulista | TRPL4 | |
Telefonica Brasil | VIVT4 | |
Guide | Comgas | CGAS5 |
IRB Brasil | IRBR3 | |
BR Distribuidora | BRDT3 | |
Copel PNB | CPLE6 | |
Braskem | BRKM5 | |
Santander | AES Tietê | TIET11 |
Banrisul | BRSR6 | |
IRB Brasil | IRBR3 | |
Itaúsa | ITSA4 | |
Smiles ON | SMLE3 | |
MRV | MRVE3 | |
Taesa | TAEE11 | |
BR Distribuidora | BRDT3 | |
Bradesco | Ambev | ABEV3 |
Energisa Unit | ENGI11 | |
Copasa ON | CSMG3 | |
TIM ON | TIMP3 | |
MRV ON | MRVE3 | |
Itaú | BB Seguridade | BBSE3 |
Copasa ON | CSMG3 | |
Transm Paulista | TRPL4 | |
Vale ON | VALE3 | |
Telefonica Brasil | VIVT4 | |
XP Invest | Itaú Unibanco PN | ITUB4 |
IRB Brasil | IRBR3 | |
B3 ON | BVMF3 | |
Ambev | ABEV3 | |
Bradespar PN | BRAP4 | |
MRV ON | MRVE3 | |
Transm Paulista | TRPL4 | |
Ultrapar ON | UGPA3 | |
Telefonica Brasil | VIVT4 | |
Metal. Gerdau PN | GOAU4 | |
Localiza ON | RENT3 | |
Planner | Cosan ON | CSAN3 |
Grendene ON | GRND3 | |
Klabin Unit | KLBN11 | |
MRV | MRVE3 | |
Taesa Unit | TAEE11 |