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eBay negocia acordo de US$ 9 bilhões com a norueguesa Adevinta

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O eBay está perto de um acordo de US$ 9 bilhões para a combinação de suas operações de anúncios classificados com a Adevinta, da Noruega, uma operação que lhe dará uma participação significativa no grupo europeu. A informação foi dada hoje por cinco fontes a par das negociações.

O eBay tem valor de mercado de US$ 41 bilhões e é negociado na B3 através da BDR (BOV:EBAY34).

A decisão de combinar os negócios de classificados do eBay à Adevinta, uma ex-unidade do grupo editorial norueguês Schibsted, encerrará um leilão de muitos meses iniciado depois que investidores ativistas pressionaram o Ebay a racionalizar suas operações.

O negócio de anúncios classificados do eBay inclui a Gumtree e a Kijiji do Canadá, juntamente com os mercados eletrônicos de veículos na Dinamarca, Alemanha, Itália e Reino Unido, como o motors.co.uk.

A escolha da Adevinta ocorreu após uma série de reuniões do conselho de administração na sexta-feira e no sábado, nas quais o principal executivo do eBay, Jamie Iannone, convenceu os diretores da companhia de que ela deveria manter sua exposição à unidade de classificados.

Os termos exatos do negócio de US$ 9 bilhões com a Adevinta podem não vir a público, mas a proposta incluiu um componente significativo em ações, que a fez se destacar em relação às propostas concorrentes.

Esses licitantes, um consórcio de private equity (investimentos em participações) que incluiu a Hellman & Friedman, Blackstone e Prosus, um braço da Naspers da África do Sul listado na bolsa de valores holandesa, ofereceram principalmente dinheiro ao eBay pela unidade, segundo informaram ao “Financial Times” pessoas que participaram do leilão.

Ao partir para a fusão da unidade, em vez da venda, o eBay também poderá economizar com impostos que de outra forma teria de pagar com uma venda.

A Adevinta foi desmembrada da Schibsted em abril de 2019 e atualmente tem um valor de mercado de 79 bilhões de coroas norueguesas (US$ 8,5 bilhões). A Schibsted controla cerca de 60% da companhia antes da eventual diluição resultante do negócio com o eBay.

Um acordo pode ser anunciado ainda hoje, uma vez que os banqueiros e advogados do eBay e da Adevinta se apressam para organizar a papelada da transação, segundo informaram as fontes. Elas alertaram, porém, que o negócio ainda não foi assinado.

O eBay e a Adevinta não responderam a um pedido para comentários feito por e-mail. As ações da Adevinta negociadas em Oslo foram suspensas do pregão depois que o “The Wall Street Journal” informou que os dois lados estavam perto de um acordo. Prosus, Hellman & Friedman e Blackstone não quiseram comentar.

Críticas

Essa será a segunda maior alienação de ativos pelo eBay desde que a companhia foi conclamada a se concentrar apenas em seu mercado, que vem “suportando uma má-execução prolongada e autoinfligida”, segundo afirma uma carta do investidor ativista Elliott Management divulgada no começo do ano passado.

Posteriormente o Ebay anunciou, em março de 2019, que buscaria compradores para sua operação de revenda de ingressos StubHub e seu grupo de classificados. A companhia vendeu a StubHub para a Viagogo por US$ 4 bilhões no ano passado.

Os classificados contribuíram com pouco mais de 10% – US$ 248 milhões – da receita total do eBay no primeiro trimestre de 2020. Antes da pandemia, o segmento estava avaliado por analistas entre US$ 8 bilhões e US$ 12 bilhões.

Os negócios do eBay vêm se beneficiando dos confinamentos impostos pelo coronavírus, mas a companhia está sendo superada pelos concorrentes. Sua participação de mercado cresceu menos que as de Target, Walmart, Best Buy e outras, que adaptaram suas operações físicas ao interesse crescente dos consumidores pelas compras pela internet.

A Schibsted entrou inicialmente nos negócios de classificados em 2000, quando lançou a finn.no, uma plataforma de anúncios na Noruega que é popular na venda de uma grande variedade de produtos que vão de casas a discos de vinil, e que a companhia de mídia ainda controla.

A Adevinta abriga suas empresas de classificados não escandinavas em países como França, Itália e Brasil, e vem à caça de negócios desde sua cisão no ano passado.

O grupo norueguês vem evitando começar a pagar dividendos enquanto busca alvos de aquisições num setor visto como de crescimento elevado e de margens maiores que as da empresa de mídia da qual ela foi desmembrada.

Na semana passada, a Adevinta informou que seu lucro operacional no segundo trimestre caiu 15% em relação ao mesmo período do ano passado, mas superou as expectativas dos analistas. A empresa acrescentou que a recuperação dos negócios vista em maio e junho, depois da crise do coronavírus, deverá entrar pelo segundo semestre. O lucro operacional do primeiro semestre foi de 85 milhões de euros sobre receita de 344 milhões de euros.

A Prosus vem sendo pressionada a conseguir novos negócios depois que perdeu a batalha pelo grupo de “delivery” de alimentos Just Eat em janeiro.

A Hellman & Friedman comprou as operações de automóveis (AutoScout24) do grupo alemão de classificados Scout24 no ano passado e um negócio com o eBay era visto como o próximo passo em sua aposta na área de anúncios digitais.

Fonte Financial Times

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