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A Alphabet (GOOGL) (BOV:GOGL34) emprestou US$ 10 bilhões no mercado de dívidas corporativas com grau de investimento na segunda-feira, a maior emissão de títulos da controladora do Google, garantida pelo seu menor custo de financiamento.
Dos US $ 10 bilhões em oferta, a parcela de US$ 1 bilhão em cinco anos foi emitida com um cupom de 0,45%, o cupom mais baixo visto nesse vencimento desde que a Apple Inc emitiu uma nota de cinco anos e US$ 1,5 bilhão a 0,45% em 2013.
O apetite dos investidores foi feroz pelo bônus de seis dígitos da gigante da tecnologia, já que as baixas taxas de juros e a compra de títulos corporativos do Federal Reserve continuam apoiando a emissão. O acordo obteve mais de US$ 31 bilhões em demanda, de acordo com o Refinitiv IFR. Anteriormente, o cupom mais baixo da Alphabet era de 1,25% em uma nota de US$ 1 bilhão em maio de 2014.
“Estamos em um estágio em que esses emissores de altíssima qualidade – dos quais o Alphabet é um deles – terão preços muito baixos. Isso ocorre porque muitos compradores precisam de dinheiro a curto prazo e não precisam pensar nisso. Você está obtendo duas vezes o rendimento do Tesouro de cinco anos ”, disse Tom Graff, chefe de renda fixa da Brown Advisory.
Na semana passada, a Alphabet registrou sua primeira queda trimestral de vendas em seus 16 anos como empresa pública. No entanto, seu preço das ações permaneceu praticamente inalterado, pois a perda nas vendas foi compensada por uma recuperação nos negócios de anúncios do Google.
“Existe um conjunto muito restrito de empresas que já eram de altíssima qualidade, que não são impactadas por essa recessão pela qual estamos passando agora. E o Google é um deles ”, disse Graff.
A parcela de cinco anos da Alphabet custa um pouco mais do que a nota de três anos de 0,40% da Amazon.com emitida em junho, entre os mais baixos cupons corporativos já registrados. A parcela de cinco anos de 0,45% da Alphabet foi, no entanto, mais barata que a oferta de junho de 2020 da Amazon na mesma maturidade, com preço de 0,80%.
Dos US $ 10 bilhões oferecidos, US $ 4,5 bilhões das tranches de sete, 20 e 40 anos serão usados para fins corporativos gerais, incluindo aquisições. Os US $ 5,5 bilhões restantes serão usados para iniciativas ecológicas, disse a empresa, a maior questão de dívida corporativa de todos os tempos para empreendimentos ambientais, sociais e de governança.
