BTG Pactual (BPAC) 2T20: Lucro líquido de R$ 987 milhões

A captação líquida nos últimos três meses foi mais na asset, com R$ 11,8 bilhões a mais, e em wealth management, com incremento de R$ 10,7 bilhões. Conforme o banco, não houve redução de taxas médias de administração na asset, mas houve impacto em receita por conta da periodicidade de taxas de performance.

“Grosso modo, o volume de novo dinheiro é mais crescente no segmento onde a gente não tinha presença consolidada. A gente tinha em altíssima renda, agora estamos consolidando em alta renda e vamos começar a atacar em breve o segmento também de varejo, ao lançar a plataforma completa”, disse Sallouti.

João Dantas, diretor financeiro do banco, complementou que essa composição traz menor pressão sobre taxas no novo cenário de juros muito baixos. “Com taxa de juro nominal mais baixa, há uma pressão natural sobre taxas de administração, de performance e spreads, mas que é menor no nosso caso, pela composição de nossa carteira. No segmento corporativo e institucional, as taxas já são bastante competitivas, e aumentam no segmento de varejo, onde nossos concorrentes sentem mais essa pressão”, disse.

Os executivos destacaram que o banco segue a estratégia de avanço na plataforma digital para o varejo e que os cartões de crédito, débito e conta corrente do BTG em fase de testes com milhares de clientes devem ser lançados até o fim do ano.

O banco promete continuar também na estratégia de atrair escritórios de agentes autônomos para sua plataforma. “Acho relevante destacar que, na média, após seis meses de migração, os escritórios de agentes que temos atraído tendem a alcançar 100% dos ativos sob gestão que possuíam antes da migração para o BTG”, disse Dantas.

O banco não tem controle se são clientes novos ou os mesmos clientes, mas diz que o relevante é o volume final. “Estamos satisfeitos com essa estratégia B2B de atrair clientes através de agentes autônomos”.

Sallouti confirmou que há custo nessa estratégia, mas sem revelar números. “Como tem certo risco (para o escritório), existe um pagamento financeiro que deixa ele confortável em seguir esse risco”, sintetizou.

Ele disse que há formas diferentes de remuneração dos profissionais dessa área de gestão do capital, com composições de salário e bônus, salário e comissão, rebate, e atendimento direto no canal digital. “São ofertas diferentes para diferentes tipos de profissionais, e para o cliente, se quer algo mais independente ou mais integrado ao banco. Temos os quatro modelos”, disse.

O banco aumentou o volume de atividade e crédito no segundo trimestre utilizando mais seu balanço, mas sem aumento de exposição a risco. “É raro ter um trimestre em que todas as franquias entregam resultados tão consistentes quanto este, especialmente num período tão desafiador”, disse Sallouti.

“Foi um trimestre em que a gente pôde apoiar os clientes e a sociedade, com nossa equipe com saúde em casa, e gerar valor para os acionistas.”

A carteira de crédito do banco aumentou quase R$ 10 bilhões no segundo trimestre, com crescimento de R$ 500 milhões em pequenas e médias empresas, mantendo as provisões na casa de 4% da carteira total. “Os spreads das novas transações, assim como em PMEs, foram bastante atrativos e a carteira que já tínhamos antes da pandemia segue performando de maneira bastante adequada”, disse Dantas.

A atividade de corretagem e intermediação foi recorde no trimestre, complementada por resultados das mesas de ações e câmbio. Dantas destacou ainda que, apesar de os volumes em emissões de dívida terem sido menores em comparação a outros períodos, foi basicamente no mercado local. “O mercado de dívida internacional, de colocação de bonds, é um mercado de taxas bem menores, na média, do que as taxas praticadas no mercado local. Como quase a totalidade de transações no trimestre foi local, conseguimos capturar essa receita maior”, explicou.

Os executivos destacaram que a base de funding do banco cresceu 31% trimestre contra trimestre. No período, esse aumento foi de R$ 18,9 bilhões, que veio principalmente do crescimento de depósitos locais, com emissões de letras financeiras e CDB no Brasil e no Chile. O índice de Basileia do banco aumentou de 19,4% para 19,6% do primeiro para o segundo trimestre. Dantas destaca que tem se mantido na casa de 20%, acima da média de 15% dos grandes bancos privados brasileiros.

A medida de risco VaR (“Value at Risk”) média total diária aumentou de 0,4% para 0,5% do patrimônio líquido médio do primeiro para o segundo trimestre – mas ainda abaixo da média histórica. No comparativo de seis meses, caiu de 0,71% em 2019 para os atuais 0,5%.

“Mesmo com VaR mais baixo, a gente consegue gerar receita mais alta. Temos limite para aumentar o VaR, mas não estamos nesse momento vendo alguma posição direcional que mereça grande alocação do banco e faça esse número subir no 3º ou 4ª trimestres”, disse Sallouti.