Sogemar e BNDESPar fizeram acordo por meio do qual a Sogemar aceitou reduzir o valor pedido para ser incorporada pela Klabin. A Sogemar pertence a membros da família Klabin.

O fato relevante foi divulgado nesta quinta-feira (15). A Klabin é negociada na B3 através dos papéis (BOV:KLBN3) (BOV:KLBN4) e a mais líquida (BOV:KLBN11).

A nova proposta para incorporação da Sogemar prevê a emissão de 69.394.696 ações ordinárias. Com isso, o valor para incorporação será de R$ 274 milhões.

AGE da Klabin

A Klabin, empresa brasileira do setor de papel e celulose, vai promover uma assembleia geral extraordinária (AGE) até o dia 15 de dezembro. O objetivo é discutir sobre a incorporação da Sogemar pela companhia.

Os acionistas da Klabin que sejam, direta ou indiretamente, sócios da Sogemar, devem se abster de votar e cada ação preferencial da produtora de papéis terá direito a um voto na AGE.

Em julho, a Klabin comunicou a incorporação com a correspondente emissão de 92.902.188 ações em favor dos acionistas da Sogemar. A quantidade de papéis objeto da negociação corresponde ao valor de R$ 367 milhões.

O acordo diz respeito ao valor demandado pela Sogemar, que é de membros da família Klabin, pelo uso da marca Klabin e derivadas.

Prejuízo no 2T20

A Klabin registrou um prejuízo líquido atribuído aos controladores de R$ 438,1 milhões no segundo trimestre de 2020.

A Klabin registrou um Ebitda ajustado de R$ 1,33 bilhão no período, aumento de 39% em relação ao segundo trimestre de 2019. A empresa destacou que o Ebitda ajustado foi o melhor resultado trimestral da sua história, apontando que esse foi um momento de muitas incertezas por causa da pandemia da covid-19.

A empresa pretende divulgar os resultados do 3T20 no dia 26 de outubro.

VISÃO DO MERCADO

Bradesco BBI

O Bradesco BBI manteve recomendação de compra para a Klabin, destacando que a notícia é positiva.

Para os analistas do banco, a assembleia que seria 30 de setembro sobre o tema e foi adiada para 15 de dezembro pode ser antes.

O acordo pode marcar o fim aos royalties pagos pela empresa à família controladora da Klabin. A Sogemar pertence a membros da família Klabin e detém a marca Klabin e derivadas (ou seja, Klabin Boards, Klabin Carrier Board, Klabin Freeze Board, Klabin Liquid Board, Klabin Liquid Board, Klabin Rigid Board e Klabin X Rigid Board). Assim, a aprovação pode ser um grande passo para a melhora da governança corporativa.

XP Investimentos

De acordo com a proposta ajustada, a Sogemar passará a receber 70 milhões de novas ações ordinárias (contra 92,9 milhões na proposta anterior). O valor de mercado da proposta ainda é próximo ao anterior, representando R$ 362,6 milhões (a preços de 15 de outubro). No entanto, a eficácia do contrato está sujeita à aprovação de seus termos pela diretoria da BNDESPar e pelo Conselho de Administração da Klabin. Confirmado o acordo, será necessária a convocação de nova Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre a incorporação.