DoorDash, app americano de entrega de alimentos, tem receita de US$ 1,9 bi e abrirá IPO

O DoorDash, o principal aplicativo de entrega de alimentos nos Estados Unidos, apresentou seu prospecto de IPO à Securities and Exchange Commission na sexta-feira. A empresa listará suas ações na Bolsa de Valores de Nova York com o símbolo DASH.

DoorDash registrou receita de US$ 1,9 bilhão nos nove meses encerrados em 30 de setembro. Isso é superior aos US$ 587 milhões do mesmo período do ano passado. À medida que sua receita cresceu, a DoorDash também reduziu seu prejuízo líquido para US$ 149 milhões no mesmo período em 2020. Em 2019, a DoorDash teve um prejuízo líquido de US$ 533 milhões no período de nove meses.

A empresa disse que tem 1 milhão de Dashers (trabalhadores de entrega) e mais de 18 milhões de clientes. Ela também tinha mais de 5 milhões de clientes em seu serviço DashPass de US$ 9,99 por mês em 30 de setembro. A oferta dá aos clientes entrega gratuita de restaurantes que fazem parte do programa.

A DoorDash oferecerá três classes de ações com diferentes ações com direito a voto. As ações ordinárias classe A concederão aos proprietários um voto por ação. As ações da classe B virão com 20 votos por ação e as ações da classe C não terão direito a voto.

Oferecer várias classes de ações tornou-se uma prática comum no Vale do Silício, especialmente quando o presidente-executivo também é um fundador, como é o caso de Tony Xu, da DoorDash. O prospecto diz que Xu e seus dois co-fundadores, Andy Fang e Stanley Tang, devem entrar em um acordo de voto que daria a Xu a autoridade “para dirigir o voto e votar as ações” de ações Classe B detidas por seus co-fundadores.

“Como resultado, o Sr. Xu será capaz de determinar ou influenciar significativamente qualquer ação que requeira a aprovação de nossos acionistas, incluindo a eleição de nosso conselho de administração, a adoção de alterações em nosso certificado de constituição e estatuto social, e a aprovação de qualquer fusão, consolidação, venda de todos ou substancialmente todos os nossos ativos ou outra transação corporativa importante”, diz o processo.

A empresa busca juntar-se aos concorrentes GrubHub e Uber no mercado público. A DoorDash tem a liderança em participação de mercado nos EUA entre eles, com 49% das vendas de entrega de refeição em setembro, em comparação com 22% do Uber e 20% do GrubHub, de acordo com a empresa de análise Second Measure.

O DoorDash é um dos IPOs mais esperados de 2020. Embora a pandemia tenha afetado os planos de muitas empresas, o Airbnb, o Roblox e o Wish devem ir a público até o final do ano, informou a CNBC na quinta-feira.

A DoorDash, cuja última avaliação privada foi de US$ 16 bilhões, levantou US$ 2,5 bilhões.

A DoorDash se tornará a empresa mais recente de economia de gig a abrir o capital. O modelo de negócios levantou questões sobre os direitos dos trabalhadores nos últimos anos, uma vez que as empresas de gig geralmente permitem que os trabalhadores realizem tarefas sem serem empregados de tempo integral.

Os eleitores na Califórnia na semana passada apoiaram uma proposta apoiada pela DoorDash e outras empresas de gig que lhes permitirá manter seus trabalhadores como contratados ao invés de empregados, apesar da nova lei trabalhista da Califórnia que visa mudar isso. Essa estrutura de trabalho ajuda empresas de gig como a DoorDash e Uber a evitar despesas como seguro-desemprego e folga remunerada, embora a proposta fornecesse algumas proteções adicionais para os trabalhadores.

Após a vitória, Xu indicou que a DoorDash tentaria espalhar propostas semelhantes por todo o país.

A empresa disse que um fator de risco para seus negócios é não conseguir “atrair e reter Dashers de maneira econômica”.

“Se não continuarmos a fornecer aos Dashers flexibilidade em nossa plataforma, oportunidades atraentes para obter renda e outros programas de incentivos que sejam comparáveis ​​ou superiores aos de nossos concorrentes, podemos falhar em atrair novos Dashers ou manter Dashers existentes ou aumentar seu uso de nossa plataforma ”, afirma o documento. As empresas que defendem a proposta da Califórnia muitas vezes argumentaram que um modelo baseado no emprego prejudicaria sua capacidade de oferecer flexibilidade aos trabalhadores, embora especialistas trabalhistas e funcionários do governo tenham rejeitado esse argumento.

O DoorDash também diz explicitamente no processo: “Se Dashers forem reclassificados como funcionários sob a lei federal ou estadual, nossos negócios, condição financeira e resultados operacionais seriam afetados adversamente.” A empresa diz que a reclassificação teria um impacto adverso nos negócios devido a coisas como injunções legais que os proíbem de usar as práticas de negócios existentes, pedidos de benefícios de funcionários e reclamações de discriminação.

A DoorDash também reconhece no processo que tem sido alvo de contestações legais devido ao seu modelo de gorjeta para Dashers e diz que o modelo de pagamento pode continuar a ser um risco. O procurador-geral de DC processou o DoorDash no ano passado , por exemplo, alegando que seu antigo modelo de gorjeta era “enganoso” porque supostamente levava os usuários a acreditar que suas gorjetas iriam direto para os trabalhadores, quando em vez disso compensava o pagamento mínimo garantido dos trabalhadores do DoorDash. Embora tenha um novo modelo de pagamento que resultou em mais compensação para Dashers, DoorDash disse que “também pode causar menos consistência nos ganhos entre as entregas em alguns casos”.

A entrega de alimentos tem sido um ponto positivo raro durante a pandemia, já que os consumidores evitam restaurantes e ficam em casa, às vezes sob restrições locais para conter o vírus. As ações da GrubHub (GRUB), por exemplo, dispararam mais de 49% no ano até a data, enquanto o S&P 500 cresceu cerca de 9,5%.

A DoorDash alertou que pode não ser capaz de continuar crescendo no ritmo visto durante a pandemia.

“As circunstâncias que aceleraram o crescimento de nossos negócios decorrentes dos efeitos da pandemia de COVID-19 podem não continuar no futuro, e esperamos que as taxas de crescimento na receita, no total de pedidos e no mercado GOV diminuam nos períodos futuros”. disse a empresa.

A empresa também alertou que a concorrência intensa e a facilidade e o baixo custo de alternar entre as opções de entrega de alimentos podem ameaçar seus negócios no futuro, apesar de sua forte posição no mercado dos EUA hoje.

Em sua carta de abertura do prospecto, Xu expôs sua visão para a empresa além da entrega de alimentos.

Xu disse que o objetivo é “construir produtos que transformem a maneira como os comerciantes locais fazem negócios e enriquecer as comunidades em que operam”.

Ele apresenta três “ativos que se reforçam mutuamente” que facilitarão esse objetivo. O primeiro é criar uma “plataforma de logística sob demanda” que pode direcionar a entrega local de qualquer item, não apenas de alimentos.

A segunda é desenvolver serviços para os comerciantes que lhes darão mais informações sobre suas próprias operações para ajudá-los a crescer.

E o terceiro é expandir o DashPass de restaurantes para outras empresas locais para que os consumidores possam obter benefícios onde quer que façam compras com o programa.