A Ser Educacional anunciou a aquisição  da Unesc, faculdade de medicina em Rondônia, por R$ 120 milhões. Com isso, a empresa aumenta sua fatia no segmento de ensino superior da área, considerada a de maior retorno.

O Fato Relevante foi divulgado pela empresa (BOV:SEER3) nesta segunda-feira (14). Confira o comunicado na íntegra (BOV:SEER3).

Dos R$ 120 milhões, cerca de R$ 70 milhões serão pagos à vista. A transação, na qual a Unesc foi assessorada pela JK Capital, prevê ainda desembolso de até R$ 85 milhões a mais, quando forem aprovadas pelo MEC outras 100 vagas que aguardam aval do ministério. A Unesc tem 2,9 alunos e 35 cursos de graduação.

Líder nas regiões Nordeste e Norte, a Ser Educacional pretende ter base forte em saúde, mas também expandir sua presença nos cursos de ensino à distância, filão que vem ganhando relevância com a pandemia. Nesse sentido, desenvolve uma plataforma digital para explorar o ensino híbrido e à distância, que estão em crescimento no Brasil.

A UNESC está presente nas maiores cidades do Estado de Rondônia, em PIB e em população, e para o ano de 2020, a receita líquida consolidada estimada totaliza R$42.000.000,00 (quarenta e dois milhões de reais), contando com aproximadamente 2.900 (dois mil e novecentos) alunos de graduação presencial, dentre os quais, 162 (cento e sessenta e dois) alunos do curso de Medicina.

A UNESC possui um portfólio que engloba cursos nas áreas de saúde e engenharia, dentre os quais 50 (cinquenta) vagas anuais para o curso de Medicina de Vilhena, ou 60 (sessenta) vagas anuais, ao se considerar as vagas disponibilizadas via PROUNI e FIES, bem como cursos de Psicologia, Enfermagem, Farmácia, Fisioterapia, Nutrição, Engenharia Civil, Engenharia Mecânica, Direito e Engenharia da Computação.

VISÃO DE MERCADO

O BTG Pactual acredita que os principais riscos são: (i) uma desaceleração econômica afetando a receita disponível; (ii) possível pagamento a maior por aquisições; (iii) competição adicional; (iv) repasse da inflação; (v) mudanças regulatórias em um setor altamente regulado; e (vi) liquidez das ações relativamente baixa.

BTG Pactual tem recomendação neutra com preço-alvo de R$ 16,00.

Lucro líquido de R$ 54,7 milhões

A Ser Educacional registrou lucro líquido de R$ 54,7 milhões, recuando 7,3% em relação aos R$ 59 milhões apurados no mesmo período de 2019. A redução ocorreu em virtude principalmente do efeito da norma contábil IFRS 16 na depreciação e amortização e do imposto de renda e contribuição social, afetado pelo aumento nas contas de provisão, da redução do prejuízo fiscal de suas controladas e de maior receita das atividades não incentivadas.