EUA: Pagamentos aos acionistas chegam a US$ 1,4 trilhão em 2021

Nos Estados Unidos, os pagamentos das empresas aos acionistas estão projetados em US$ 1,39 trilhão em 2021, apenas 3% abaixo do pico pré-pandêmico, de acordo com um novo relatório do gerente de ativos britânico Janus Henderson.

Os pagamentos de dividendos no segundo trimestre aumentaram 26% em relação ao mesmo período do ano passado para US$ 471,7 bilhões, apenas 6,8% abaixo dos níveis observados no segundo trimestre de 2019. Janus Henderson projetou que os pagamentos de dividendos retornarão aos máximos pré-pandêmicos nos próximos 12 meses.

A pesquisa, publicada na segunda-feira (23), disse que 84% das empresas ao redor do mundo aumentaram ou mantiveram seus dividendos em comparação com o mesmo trimestre de 2020.

Grande parte do crescimento foi atribuído às empresas reiniciando pagamentos congelados e emitindo dividendos especiais mais altos com base em lucros sólidos. O crescimento dos dividendos subjacentes no segundo trimestre, excluindo os efeitos de dividendos especiais e taxas de câmbio, foi de 11,2%.

A Samsung ultrapassou a Nestlé como a maior pagadora de dividendos do mundo, com Rio Tinto, Sberbank e Sanofi também figurando entre os cinco primeiros.

A Samsung distribuiu um total de US$ 12,2 bilhões aos investidores assim que seu dividendo regular foi incluído, e Janus Henderson antecipa que provavelmente estará entre os cinco maiores pagadores do mundo ao longo de 2021.

Os pagamentos no Reino Unido aumentaram 60,9% e na Europa aumentaram 66,4%, enquanto a maioria dos cortes de dividendos ocorreram em mercados emergentes, disse o relatório, refletindo o impacto retardado dos lucros mais baixos relatados em 2020. Ele disse que os cortes de dividendos nos mercados desenvolvidos foram “preventivos”.

A América do Norte, por sua vez, viu dividendos recordes no segundo trimestre, impulsionados pelo Canadá. No entanto, os pagamentos na região foram amplamente mantidos até 2020, o que significa que houve pouco efeito de recuperação.

Na Ásia-Pacífico, fora do Japão, o crescimento dos dividendos principais foi de 45% ao ano no segundo trimestre, impulsionado pelo dividendo especial único da Samsung, com a Coreia do Sul e a Austrália liderando o crescimento na região. No entanto, Cingapura continuou limitado por restrições aos pagamentos bancários.

Os pagamentos de dividendos japoneses também permaneceram robustos em 2020, mas ainda conseguiram um crescimento subjacente de 11,9% ano a ano.

Nos mercados emergentes, no entanto, os dividendos caíram 3,2% ao ano em uma base subjacente, puxados para baixo pelos lucros mais baixos de 2020, enquanto apenas 56% das empresas de mercados emergentes aumentaram ou mantiveram os dividendos estáveis ​​no segundo trimestre.

Implicações de portfólio

As empresas de mineração apresentaram o crescimento mais rápido devido à alta dos preços das commodities, enquanto as indústrias e as empresas de consumo discricionário também se recuperaram fortemente, mostrou a pesquisa de Janus Henderson. Os chamados setores defensivos, como telecomunicações, alimentos e produtos domésticos, mantiveram suas taxas de crescimento de um dígito caracteristicamente consistentes.

“Em termos dos setores de maior rendimento, as perspectivas de dividendos para os setores de serviços financeiros e commodities são as que mais melhoraram desde o ano passado”, disse Ben Lofthouse, chefe de renda global de ações da Janus Henderson.

A empresa tem aumentado as posições nesses setores em suas alocações de capital nos últimos 12 meses, em uma tentativa de capitalizar nessa recuperação. Muitos bancos e empresas de serviços financeiros estavam sujeitos a restrições regulatórias sobre o pagamento de dividendos durante a pandemia, que agora estão começando a aumentar.

“Os setores de viagens e lazer continuam sendo os mais atingidos em termos do impacto da Covid e, embora muitos tenham ajustado as operações para poder sobreviver, o setor provavelmente não pagará dividendos até que os balanços se recuperem, então continuamos a evitá-los por enquanto sendo ”, acrescentou Lofthouse.