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Cerca de 90 a 110 IPOs são esperados nos próximos quatro meses em Wall Street, colocando 2021 no caminho certo para cerca de 375 negócios levantando US$ 125 bilhões, de acordo com um novo relatório da Renaissance Capital.
Se isso acontecer, faria de 2021 o maior ano de todos os tempos para o capital total levantado e o ano mais movimentado por contagem de negócios desde a bolha da Internet de 2000.
O pipeline de IPO de outono:
Warby Parker (varejista de óculos de grau, uma lista direta)
Fresh Market (mercearia de alimentos frescos)
Authentic Brands (licenciador de marca – Nautica, Eddie Bower)
Allbirds (calçados sustentáveis)
Muitas outras marcas de consumo bem conhecidas ainda não foram formalmente registradas, mas têm uma grande chance de se tornarem públicas neste ano, incluindo:
Instacart (entrega de mercearia)
Chobani (iogurte grego)
Sweetgreen (restaurantes de saladas casuais rápidas)
Flipkart (maior varejista on-line da Índia, um spinout do Walmart)
Impossible Foods (produtos de carne à base de vegetais)
Várias empresas de criptografia também entraram com o processo de abertura de capital, incluindo a mineradora de energia alternativa Stronghold Digital Mining.
Outros candidatos potenciais incluem TPG (uma gestora de ativos global) e Republic Airways (uma companhia aérea regional).
Há até um fabricante de veículos elétricos, Rivian Automotive, fabricante de caminhões elétricos/SUVs, que também entrou com um pedido de abertura de capital.
Listagens diretas
As listagens diretas também devem fornecer uma rota alternativa para os mercados públicos. Até agora, apenas o fabricante de óculos graduados Warby Parker anunciou que iria a público por meio de uma lista direta, mas a Instacart também tem explorado uma lista direta.
SPACs
Quebrando todos os registros do SPAC no livro, 415 empresas de cheques em branco arrecadaram US$ 109 bilhões em 2021, com outros 310 SPACs atualmente em arquivo para arrecadar mais de US$ 70 bilhões.
“Os SPACs no pipeline terão mais dificuldade em levantar capital IPO em comparação com o início de 2021, por causa de um amplo declínio nos retornos do SPAC e maior escrutínio regulatório da SEC”, disse-me Lily McGonagle, Analista de Dados de IPO da Renaissance.
Os investidores conseguirão um negócio melhor do que no primeiro semestre?
Embora o amplo mercado tenha avançado durante o verão norte-americano, os investidores de IPO ficaram desapontados, pois muitos IPOs de alta tecnologia tiveram desempenho inferior quando as taxas de juros subiram no primeiro trimestre. Outros tiveram um desempenho inferior porque os preços iniciais foram elevados.
Resultado: o desempenho do after market (o desempenho após o primeiro dia de negociação) para IPOs foi negativo na maior parte deste ano. Um investidor que colocou dinheiro em um IPO após o primeiro dia de negociação, em média, perdeu dinheiro.
O Renaissance Capital IPO ETF, uma cesta de cerca de 60 IPOs recentes que rastreia o desempenho pós-mercado, ficou estável no ano no final de agosto, contra um ganho de 20% para o S&P 500.
No entanto, o IPO ETF se recuperou nas últimas semanas. Depois de se mover lateralmente por seis meses, o ETF IPO atingiu o nível mais alto desde fevereiro.
Um motivo: os IPOs com preços em julho e agosto estavam com preços mais baixos, o que levou a um melhor desempenho no mercado de reposição.
“O desempenho superior do ETF de IPO é um sinal de um mercado de IPO receptivo para empresas que pretendem abrir o capital no outono”, disse Kathleen Smith, da Renaissance Capital.
