ADVFN Logo

Não encontramos resultados para:
Verifique se escreveu corretamente ou tente ampliar sua busca.

Tendências Agora

Rankings

Parece que você não está logado.
Clique no botão abaixo para fazer login e ver seu histórico recente.

Hot Features

Registration Strip Icon for charts Cadastre-se para gráficos em tempo real, ferramentas de análise e preços.

Tim: KKR faz oferta de mais de € 10,79 bilhões para adquirir a Telecom Italia

LinkedIn

A companhia de investimentos KKR demonstrou interesse em comprar a Telecom Italia, oferecendo 10,79 bilhões de euros (US$ 12,17 bilhões). As ações da empresa italiana subiam mais de 20% na manhã desta segunda-feira em Milão, após a companhia de telecomunicações informar no fim do domingo sobre a proposta não vinculante.

A oferta de compra representaria um prêmio de 45% para as ações da Telecom, em comparação com o fechamento da sexta-feira, e incluiria a retirada dela das negociações na bolsa, fechando o capital.

O indicativo de interesse é condicionado a um período de quatro semanas de diligência nos números da empresa e ao aval de órgãos do governo italiano. A Telecom Italia está sujeita a poderes especiais do governo italiano, a fim de garantir a segurança nacional.

O UBS destaca que o governo do premiê Mario Draghi tem uma “cultura forte de mercado” e vê espaço para um acordo.

A KKR já possui 37,5% de participação na FiberCop, o que permitiria ao grupo investir em cobertura de fibra em áreas nas quais a Itália tem serviço limitado.

A francesa Vivendi, porém, tem 23,75% da Telecom Italia e poderia resistir ao negócio, advertem alguns analistas.

VISÃO DO MERCADO

Ativa Investimentos

A empresa americana fez uma oferta de US$ 12 bilhões pela tele italiana. O fundo americano KKR provavelmente deve vender a TIM Brasil caso a aquisição da Telecom Italia se concretize, diz a Ativa Investimentos.

“Dado a quantidade e interesse dos principais acionistas na Telecom Italia, acreditamos que essa operação ainda levará muito tempo até o seu desfecho”, diz o gerente de pesquisa Pedro Serra.

Ele aponta que a reação sobre as ações da TIM Brasil devem ser positivas nesta segunda-feira, seguindo o movimento da matriz italiana, que há pouco disparava mais de 27% na Bolsa de Milão.

BTG Pactual

A oferta da KKR pela Telecom Italia, se aprovada, não deve ativar o mecanismo de “tag along” aos minoritários na TIM Brasil, diz o BTG Pactual, destacando que o controle da empresa brasileira não deve ser alterada já que a matriz italiana é uma corporation e já tem capital pulverizado.

Os analistas Carlos Sequeira e Osni Carfi apontam que essa possibilidade não pode ser totalmente afastada, o que implicaria em um processo de avaliação independente dos ativos da TIM Brasil e proposta equivalente à que a KKR fez pela Telecom Italia.

“A KKR avalia a Telecom Italia em um múltiplo de seis vezes o valor sobre o ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, na sigla em inglês) de 2022, enquanto TIM Brasil é negociada a 3,9 vezes. Se a empresa for avaliada no mesmo valor, isso implicaria em um preço por ação de R$ 21,50, prêmio de 59% sobre o fechamento da sexta-feira”, estimam.

No entanto, o BTG avalia que a KKR não tem interesse na TIM Brasil, então o caminho natural será colocar o ativo a venda caso a transação siga adiante. “Mesmo se não for aprovada, a oferta pode criar pressão para que a Telecom Italia reestruture seus negócios e a venda da TIM Brasil não pode ser descartada.”

Informações Infomoney

Deixe um comentário