O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) reportou lucro líquido de R$ 247,8 milhões no quarto trimestre de 2021 (4T21), resultado 6,6% superior ao apurado no 4T20.

O banco explica que a queda no resultado ajustado no comparativo trimestral reflete maior fluxo de despesas de provisão para perdas de crédito, redução da margem financeira, crescimento das receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias, aumento das despesas administrativas, elevação de outras despesas ajustadas líquidas de outras receitas e consequente menor volume de tributos sobre o lucro.

O lucro ajustado de R$ 258 milhões no quarto trimestre, com alta de 50,4% na comparação com o trimestre anterior e queda de 21,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em 2021, o lucro foi de R$ 990,4 milhões, com expansão de 20,1%.

Os ativos totais somaram R$ 104,575 bilhões no final de dezembro do ano passado, incremento de 13,8% na comparação com igual mês de 2020.

A carteira de crédito avançou 6,0% e 9,1%, na mesma base de comparação, para R$ 41,042 bilhões.

As despesas com provisão contra devedores duvidosos (PDD) totalizaram R$ 155,7 milhões, com redução de 45,3% na comparação com o terceiro trimestre, refletindo, em especial, a rolagem da carteira por níveis de rating e o menor volume de recuperação de créditos baixados para prejuízo com provisionamento integral.

O índice de inadimplência acima de 90 dias caiu para 2,07% em dezembro do ano passado, de 2,31% em dezembro de 2020 e de 2,21% no terceiro trimestre.

“O desempenho ajustado registrado pelo Banrisul no ano de 2021 frente ao ano de 2020 reflete especialmente o menor fluxo de despesas de provisão para perdas de crédito, redução da margem financeira, aumento das despesas administrativas ajustadas e crescimento das outras despesas ajustadas líquidas das outras receitas”, diz o banco.

O retorno sobre patrimônio líquido médio (ROAE, na sigla em inglês) foi de 11,6%, no 4T21, queda de 4,2 pontos percentuais em relação ao mesmo trimestre de 2020.

Novas projeções

O Banrisul projeta crescimento da carteira de crédito, alinhado com o ritmo apresentado durante o segundo semestre do ano.

Para 2022, prevê que a carteira de crédito total terá expansão entre 24% e 29%, onde o crédito rural apresentaria elevação entre 35% e 40% no Banrisul.

Já a margem financeira crescerá entre 4,5% a 8,5%. Para o custo de crédito, o banco projetou entre 2% e 3%.

No caso da captação total, o Banrisul espera expansão entre 8% e 12%.

As despesas administrativas devem aumentar entre 4% e 8%, enquanto o Retorno sobre o Patrimônio Líquido ficaria entre 9% e 13%.

Os resultados do Banco Banrisul (BOV:BRSR3) (BOV:BRSR5) (BOV:BRSR6) referente suas operações do quarto trimestre de 2021 foram divulgados no dia 16/02/2022. Confira o Press Release completo!.

VISÃO DO MERCADO

Bradesco BBI

Já o Bradesco BBI apontou que o banco reportou lucro acima do consenso, mas com baixa qualidade.

A equipe de análise do banco comentou que os principais fatores para o crescimento do lucro foram menores provisões, principalmente de mudanças nos ratings e maior reversão de provisões cíveis, que enxerga como resultados de baixa qualidade. No entanto, reconhece que o nível de provisões também é resultado da melhora da inadimplência no trimestre, enquanto a carteira de crédito do banco apresentou crescimento saudável.

Além disso, os custos de captação continuam pressionados pela alta da Selic, e as taxas e opex decepcionaram. Por fim, acredita que o Banrisul anunciou um guidance decente para 2022, especialmente para o crescimento do crédito (+24-29%), mas com o NIM pressionado por um mix mais fraco.

Bradesco BBI mantém recomendação neutra com preço-alvo de R$ 21,00.

Credit Suisse

O banco suíço vê a divulgação do Banrisul como levemente negativa para as ações, uma vez que enxerga uma queda no lucro do quarto trimestre, mesmo com níveis de provisionamento mais baixos, e um guidance sem brilho para 2022 quando comparado aos grandes bancos.

Mesmo com previsão de crescimento da carteira de 24-29% para o próximo ano, o Banrisul espera um crescimento de receita com juros de 6,5% no ponto médio, o que leva a um ROE de 11%, implicando em lucro líquido recorrente de R$ 1,023 bilhão e um crescimento morno de 3,3% no ano, abaixo da estimativa do Credit Suisse.

O cenário de juros de dois dígitos deve impulsionar a receita líquida de juros e os resultados da maioria dos grandes bancos em 2022, não sendo esperado que o Banrisul capture esse efeito na mesma magnitude, e as despesas operacionais ainda são afetadas por um cenário de alta inflação.

Credit suisse mantém recomendação neutra com preço-alvo de R$ 13,00.

Itaú BBA

Para o Itaú BBA, o Banrisul teve números em linha com o esperado, praticamente em linha com suas estimativas de lucro de R$ 248 milhões. A receita líquida de juros (NII, na sigla em inglês) ficou abaixo do esperado, compensado por menores despesas de provisão. A orientação para 2022 indica uma compressão NIM significativa este ano. O BBA permanece neutro com Banrisul porque, apesar das avaliações descontadas, ele carece de potenciais gatilhos positivos.

Itaú BBA mantém recomendação marketperform com preço-alvo de R$ 15,00…

* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney, Estadão, Reuters