A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA está analisando a conexão entre a exchange de criptomoedas Binance US e duas tradings ligadas ao fundador da Binance, Changpeng “CZ” Zhao—Sigma Chain AG e Merit Peak Ltd— de acordo com um relatório do The Wall Street Journal divulgados na quarta-feira (16).

De acordo com fontes anônimas do jornal, a agência quer saber a natureza do envolvimento de Zhao e se os relacionamentos foram devidamente divulgados aos clientes. Uma investigação aberta não indica necessariamente irregularidades.

Embora poucas informações sobre o Merit Peak estejam disponíveis publicamente, a Sigma Chain AG está localizada em Zug, na Suíça, o que atraiu empresas e organizações de criptomoedas como a Ethereum Foundation e a Tezos. De acordo com registros corporativos, Zhao foi presidente até setembro de 2019. Seu atual presidente é Chen Guangying, que foi listado em alguns documentos corporativos da Binance como diretor executivo. As fontes do jornal dizem que Zhao permaneceu efetivamente no controle da Sigma Chain e da Merit Peak desde o ano passado.

Ambas as empresas atuam como formadoras de mercado para a Binance US, o que significa que elas usam seus ativos para fazer as negociações acontecerem. Uma troca de criptomoedas é tão boa quanto sua liquidez. Se você quiser comprar US$ 10.000 de Ethereum na taxa atual, você precisa ter alguém capaz de vendê-lo para você. Os criadores de mercado trazem liquidez para as exchanges, comprando e vendendo ativos e obtendo lucro em cada negociação.

2/ @cz_binance , the legend, was also president of a company called ‘Sigma Chain AG’.

For some reason, he left the company entirely on September 4th, 2019 pic.twitter.com/UAgILVx0Lm

— James Edwards (@librehash) October 10, 2019

O que a SEC tem a ver com isso? Tudo ou nada, dependendo de quem perguntar. A agência é encarregada de proteger os consumidores e supervisionar as bolsas envolvidas na negociação à vista de títulos – ativos financeiros que são comprados com a expectativa de lucro derivado dos esforços de uma empresa ou equipe principal. Ações de empresas são títulos e, argumenta a SEC, algumas criptomoedas também.

Mas a Binance US diz que não negocia títulos. Pode ter um ponto. De fato, ele lista menos da metade do número de moedas e tokens do concorrente norte-americano Coinbase. Seus 72 ativos até a colocam três atrás da Gemini, que se esforçou muito para se envolver com os reguladores e se manter acima dos limites.

No entanto, a SEC, sob o comando do presidente Gary Gensler, argumentou que a agência deveria ter um mandato mais amplo. No ano passado, Gensler afirmou que a agência deveria supervisionar stablecoins, tokens atrelados a moeda fiduciária que servem como a força vital do ecossistema de criptomoedas.

O nome da Binance surgiu muito no ano passado em relação às agências governamentais dos EUA. Foi objeto de uma investigação conjunta do Departamento de Justiça e da Receita Federal em 2021.

Também foi investigado pela Commodity Futures Trading Commission por alegações de que tornou muito fácil para os americanos usarem a plataforma. A principal bolsa tem centenas de listagens e mais de 1.400 pares de negociação. Ao contrário de sua afiliada nos EUA, também permite a negociação de derivativos, o que significa que as pessoas podem especular sobre o preço futuro dos ativos. Não está autorizado a oferecer esses negócios nos Estados Unidos. Mais tarde, a CFTC analisou possíveis negociações com informações privilegiadas na bolsa.

A afiliada dos EUA realizou menos investigações, embora a SEC tenha intimado a bolsa em 2020 para obter informações sobre como ela interage com a bolsa global, de acordo com o Journal.