As ações da Deere & Co. (NYSE:DE) atingiram um novo mínimo histórico de US$ 307,64, apesar de superar as expectativas do segundo trimestre. A empresa até elevou suas estimativas de lucro para o ano fiscal de 2022 após uma forte demanda por seus equipamentos e espera registrar uma receita recorde no quarto trimestre. As ações da Deere encerraram o dia em queda de 14,1%, a US$ 313,31 em 20 de maio.

A Deere é uma fabricante e distribuidora americana de equipamentos usados ​​na agricultura, construção, silvicultura e tratamento de gramados. Em meio a um ambiente econômico incerto, a empresa enfrenta problemas rígidos na cadeia de suprimentos, custos mais altos de produção e pesquisa e desenvolvimento, bem como os efeitos nocivos da guerra Rússia-Ucrânia.

A Deere & Co. também é negociada na B3 através do ticker (BOV:DEEC34).

Resultados do 2º trimestre em detalhes

A Deere reportou lucro diluído de US$ 6,81 por ação, 12 centavos acima da estimativa de Wall Street de US$ 6,69 por ação. No período comparativo do ano passado, a Deere divulgou lucro diluído de US$ 5,68 por ação.

Além disso, as vendas líquidas e a receita aumentaram 11% ano a ano, para US$ 13,37 bilhões e também superaram as estimativas de consenso em US$ 210 milhões.

As vendas de Produção e Agricultura de Precisão da Deere aumentaram 13% ano a ano, para US$ 5,12 bilhões, apoiadas por realizações de preços e maiores volumes de embarque. No entanto, a margem operacional caiu para 20,7% de 22,2% registrados no 2T21.

Da mesma forma, as vendas de agricultura e gramado da Deere cresceram 5% ano a ano, para US$ 3,57 bilhões. No entanto, as margens operacionais foram reduzidas para 14,6%, de 19,1% relatados no mesmo período do ano passado.

Notavelmente, as vendas de construção e silvicultura da empresa aumentaram 9% ano a ano para US$ 3,35 bilhões e suas margens operacionais aumentaram de 15,9% para 24,3%.

Perspectivas do ano fiscal de 2022

A Deere prevê que o lucro líquido do EF22 caia na faixa de US$ 7 bilhões a US$ 7,4 bilhões.

Para o EF22, as vendas de Produção e Agricultura de Precisão devem crescer de 25% a 30%, as vendas de Pequena Agricultura e Turf devem crescer cerca de 15% e as vendas de Construção e Florestal devem crescer de 10% a 15%.

Comentando sobre as perspectivas, John C. May, presidente e CEO da Deere, disse: “Olhando para o futuro, acreditamos que a demanda por equipamentos agrícolas continuará se beneficiando de fundamentos positivos, apesar das preocupações de disponibilidade e pressões inflacionárias que afetam os custos de insumos de nossos clientes.”

“A estratégia industrial inteligente da empresa e a recém-anunciada Leap Ambitions estão focadas em ajudar os clientes a gerenciar custos mais altos e insumos cada vez mais escassos, enquanto melhoram seus rendimentos, por meio do uso de nossas tecnologias integradas”, acrescentou May.

Consenso de Wall Street

Respondendo ao desempenho trimestral da Deere, Courtney Yakavonis, analista do Morgan Stanley, reiterou uma classificação de compra das ações da DE com preço-alvo de US$ 485, o que implica um potencial de alta de 54,8% para os níveis atuais.

Embora a analista esteja preocupada com as compressões de margem, ela acredita que elas são mais específicas do trimestre e podem esfriar daqui para frente. Além disso, como o guidance de lucro líquido aumentou, Yakavonis acredita que as margens podem pressionar para que ele seja cumprido.

Os outros analistas de Wall Street têm uma visão cautelosamente otimista sobre as ações DE com uma classificação de consenso de compra moderada (moderate buy) com base em seis classificações Buy e quatro Hold. O preço-alvo médio da Deere de US$ 444 implica um potencial de alta de 41,7% em relação aos níveis atuais. Enquanto isso, suas ações perderam 10,3% no acumulado do ano.

Pensamentos finais

Embora a Deere tenha apresentado desempenho superior consistente nos resultados trimestrais, o atual ambiente macroeconômico continua pressionando suas margens. Pelo contrário, a situação atual também impulsionou a demanda por seus produtos, o que será um bom presságio para a empresa.

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