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As ações dos Estados Unidos estenderam seu rali de dois dias na sexta-feira (29), com os investidores digerindo fortes resultados de tecnologia e deixando de lado as preocupações com a alta inflação e um ambiente recessivo. Todos os principais índices subiram para uma semana vencedora e melhor mês de 2022.
O Dow Jones avançou 316,82 pontos, ou 0,97%, para 32.846,45. O S&P 500 subiu 1,42%, para 32.846,45 pontos. O Nasdaq Composite subiu 1,88%, fechando o dia em 12.390,69.
Na semana, o Dow Jones encerrou em alta de 3%, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq Composite ganharam 4,3% e 4,7%, respectivamente.
O Dow Jones subiu para um ganho de 6,7% em julho. O S&P 500 subiu 9,1% no mês e o Nasdaq Composite, ainda em território de baixa, subiu 12,4%. Esses foram os maiores ganhos mensais para os três índices desde novembro de 2020.
Esse desempenho é um forte contraste com os seis meses anteriores, quando as ações caíram para seus níveis de mercado de baixa de junho. O mercado reverteu quando os temores dos investidores sobre o ritmo agressivo dos aumentos das taxas de juros do Federal Reserve começaram a diminuir e a ideia de que a inflação talvez tenha atingido o pico começou a se instalar.
“Partir de uma posição de sentimento deprimido e posicionamento de baixa foi um ativo, mas o quadro geral foi uma mudança sutil na inflação e nas expectativas de inflação e, portanto, na expectativa do mercado para o caminho do Fed”, disse Ross Mayfield, analista de estratégia de investimentos da Baird. “Ultimamente, a resiliência dos lucros corporativos só aumentou o cenário otimista e provavelmente colocou um piso de curto prazo nos mercados de ações.”
Ainda assim, alguns continuam preocupados com os níveis de inflação e com a guerra em curso da Rússia contra a Ucrânia e a possibilidade de que os mercados possam cair novamente. Na sexta-feira, o Bureau of Economic Analysis informou que o índice de consumo pessoal de junho subiu 6,8% em 12 meses. Este indicador de inflação, que é acompanhado de perto pelo Fed, atingiu seu nível mais alto desde janeiro de 1982.
“Isso pode ser apenas um rali do mercado de baixa no final – eles são muito comuns durante mercados de baixa mais longos – mas a combinação de alívio da taxa, sentimento e posicionamento de baixa e resiliência corporativa e do consumidor diante da inflação tem sido suficiente para desencadear um rali nos ativos de risco”, disse Mayfield.
Na sexta-feira, os investidores também obtiveram a leitura final do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, que chegou a 51,5 em julho. Essa é uma ligeira melhoria em relação à leitura preliminar e acima da baixa histórica de junho de 50.
Índices de aumento de lucros da Big Tech
Ainda assim, os ganhos de duas das maiores ações do mercado elevaram os principais índices. As ações da Amazon subiram 10,4% depois que a gigante do comércio eletrônico registrou vendas mais fortes do que o esperado no trimestre anterior, enquanto a Apple subiu 3,2% depois de registrar receita de iPhone acima do esperado.
A Chevron e a Exxon Mobil também apresentaram resultados acima do esperado para o trimestre anterior, elevando suas ações em 8,9% e 4,6%, respectivamente.
No entanto, o último lote de resultados corporativos foi misto.
As ações da Roku caíram 23,1% depois que a empresa falhou nas estimativas e alertou para uma desaceleração na publicidade. A fabricante de chips Intel caiu 8,6% depois que seus resultados trimestrais ficaram abaixo das expectativas.
“O mercado está se sentindo muito confortável na temporada de lucros mistos porque a preocupação era que não seria misto, que seria mais uniformemente negativo”, disse Yung-Yu Ma, estrategista-chefe de investimentos da BMO Wealth Management. “O fato de isso não ter acontecido permitiu que os investidores percebessem que uma grande implicação de todas as certezas de risco agora é que veremos muito mais dispersão no nível de empresa individual.”
Por exemplo, enquanto a Intel reduzia suas expectativas para o ano inteiro, a Microsoft divulgou uma previsão de renda cor-de-rosa para o ano seguinte; enquanto o Walmart cortou suas perspectivas de lucro, a Amazon deu uma orientação otimista.
“Você acha que suas fortunas estão intimamente ligadas, mas você vê um lutando um pouco mais do que o outro”, disse ele. “De um ponto de vista, isso não é ótimo – cria alguma incerteza e risco em torno de empresas individuais – mas também é reconfortante que não seja uniformemente negativo e algumas empresas sejam capazes de gerenciar custos, aumentar receitas e manter melhor as margens de lucro.”
Mais da metade das empresas do S&P 500 relataram lucros, com 72% desses nomes superando as expectativas, mostram dados da FactSet.
Os ganhos da semana vêm depois de uma alta de três quartos de ponto percentual do Federal Reserve na quarta-feira e uma leitura negativa do PIB na quinta-feira.
“O mercado está assumindo a esperança de que a desaceleração do crescimento econômico resultará em um Fed mais dovish avançando, mesmo que seja um pouco mais distante. Portanto, faria sentido para mim que as expectativas de taxas mais fracas no futuro resultariam em um pouco de dinamismo nos mercados de ações”, disse Lauren Goodwin, economista e estrategista de portfólio da New York Life Investments.
No entanto, Goodwin alertou que o ambiente econômico incomum e o longo período antes da próxima reunião do Fed tornam difícil prever o caminho do banco central a partir daqui.
Ma concordou, dizendo que até que ponto o mercado passou por alguns pontos de dados desfavoráveis é “impressionante”, mas que o otimismo atual não deve ser dado como certo.
“Esse é um efeito residual de quão negativo o mercado estava chegando ao mês”, disse ele. “A psicologia do mercado vai e vem em ondas e no ambiente atual, essas ondas estão muito comprimidas, dada toda a incerteza do ambiente. Pode ser que alguns dados relativamente modestos na próxima semana mudem o foco e a narrativa do mercado que persistiu durante grande parte de julho.”
Com informações de CNBC
