O Wells Fargo (NYSE:WFC), considerado um dos “Big Four” bancos americanos, deve divulgar seus resultados do segundo trimestre fiscal de 2022 em 15 de julho, antes da abertura do mercado.

O Wells Fargo também é negociado na B3 através do ticker (BOV:WFCO34).

Fatores que devem ter um impacto significativo nos resultados incluem aumento das taxas de juros; taxas de hipoteca recorde; volumes de negociação robustos; e taxas decrescentes de negócios de gestão de patrimônio e banco de investimento. Com efeito, os bancos verão sua receita líquida de juros (NII) crescer, mas a receita não proveniente de juros (exceto negociação) diminuir.

Expectativas do segundo trimestre do WFC

Para o segundo trimestre, Wall Street espera que o Wells Fargo publique lucro de US$ 0,83 por ação e obtenha receita de US$ 17,58 bilhões. Isso reflete uma grande desaceleração em relação aos números do trimestre comparável do ano anterior para ganhos e receita de US$ 1,38 por ação e US$ 20,27 bilhões, respectivamente.

As principais razões para a queda esperada no desempenho trimestral decorrem dos ventos contrários macroeconômicos relacionados às pressões inflacionárias, à guerra em andamento e à desaceleração econômica geral.

Aumentar o retorno dos acionistas: um grande catalisador para o Wells Fargo

Após a última rodada de testes de estresse do Federal Reserve, o WFC afirmou que “espera que seu buffer de capital de estresse (SCB) seja de 3,2%, o que representa uma porcentagem do capital incremental que a empresa deve manter acima de seus requisitos mínimos de capital regulatório”.

Notavelmente, o banco anunciou sua intenção de aumentar seu dividendo trimestral em dinheiro em 20% para US$ 0,30 por ação, sujeito à aprovação do Conselho. O aumento do dividendo será pago no 3T22. Além disso, o banco também afirmou que se envolveria em recompras significativas de ações do 3T22 ao 2T23.

Isso se compara favoravelmente com os outros grandes bancos do setor, que deixaram seus dividendos inalterados ou os aumentaram, mas não significativamente.

Analistas avaliam o WFC

Antes da temporada de resultados do segundo trimestre dos bancos, vários analistas cortaram os preços-alvos e estimativas de modelos sobre as ações dos bancos em sua cobertura.

A analista do Morgan Stanley, Betsy Graseck, cortou o preço-alvo do WFC para US$ 59 (49% de potencial de alta) de US$ 66, mantendo uma classificação de compra. A principal preocupação de Graseck é o risco crescente de recessão, que pode cortar parte da receita bancária de consumo dos bancos.

Da mesma forma, o analista do Citigroup, Keith Horowitz, reduziu o preço-alvo do WFC de US$ 56 para US$ 47 (potencial de alta de 18,7%) e manteve uma classificação de compra. De acordo com Horowitz, o aumento das taxas de juros aumentará a receita líquida de juros do banco, mas o sentimento dos investidores permanece negativo no setor devido à posição agressiva do Federal Reserve e às grandes perdas de crédito resultantes, que podem surgir no curto prazo.

No geral, Wall Street está cautelosamente otimista em relação às ações do WFC com uma classificação de consenso de compra moderada (moderate buy) com base em nove classificações Buy e quatro Hold. O preço-alvo médio do Wells Fargo de US$ 53,23 implica um potencial de alta de 34,4% em relação aos níveis atuais. Enquanto isso, as ações perderam 21,2% até agora este ano.

O Wells Fargo parece estar se saindo bem por enquanto, mas o banco limitou o potencial de crescimento positivo com o limite imposto pelo Fed de ativos crescentes acima de US$ 1,95 trilhão. O banco já tem cerca de US$ 1,9 trilhão em ativos sob gestão, o que significa que tem muito pouco espaço para crescer. Isso funciona como a maior barreira para o banco produzir mais lucro. Além disso, sob a administração do atual CEO, a Wells Fargo está constantemente limpando seu nome das questões de governança e controle interno que mancharam sua imagem.

No geral, o trimestre de junho testemunhou algumas das principais ações, que deram o tom para o restante de 2022. Sim, as taxas de juros crescentes são do interesse dos bancos, mas também são acompanhadas por uma menor demanda de empréstimos por parte dos consumidores. Enquanto isso, os outros serviços bancários cobram seu preço.

Por Sheryl Sheth