A Prio celebrou um memorando de entendimentos (MOU) com a Prisma Capital referente à potencial combinação de negócios com Dommo Energia.

O comunicado foi feito pela companhia (BOV:PRIO3) nesta quinta-feira (01).

A petroleira explicou que a transação será implementada por meio de incorporação da totalidade das ações de emissão da Dommo (BOV:DMMO3) por sociedade controlada pelo Petrorio, de maneira que, para cada ação ordinária da DMMO3, os acionistas de Dommo deverão receber 0,05 ações ordinárias da Petrorio ou R$ 1,85 a ser pago em até 90 dias após implementação da transação.

O acordo também determina que, pelo prazo de seis meses contados de sua assinatura, a Prisma se compromete, por si e por suas afiliadas, a conceder à Petrorio exclusividade na negociação e realização da operação.

VISÃO DO MERCADO

BTG Pactual

A aquisição da Dommo Energia (ex-OGX) pela Prio é pequena em termos de adição de produção, mas pode gerar valor presente líquido entre R$ 2,5 bilhões e R$ 4 bilhões em benefícios fiscais para a empresa, diz o BTG Pactual.

Os analistas Pedro Soares e Thiago Duarte escrevem que as perdas acumuladas da Dommo, estimadas pela imprensa em R$ 20 bilhões, vão gerar impactos fiscais consideráveis nos próximos anos, podendo chegar a 18% do valor de mercado da Prio.

Eles afirmam que a operação mostra a habilidade da companhia em olhar negócios não óbvios e capturar oportunidades certas no momento certo. A companhia deve continuar crescendo mesmo em um período de deterioração nos preços do petróleo.

A aquisição da Dommo adiciona uma produção de 900 barris por dia à Prio, 2% do total da sua produção, e unifica o campo de Polvo e Tubarão Martelo. A companhia também deve aumentar produção e pode adicionar até 2 milhões de barris em reserva pelo ativo.

BTG Pactual tem recomendação de compra com preço-alvo em R$ 37,00…

Citi

A aquisição das operações da Dommo Energia (antiga OGX) pela Prio é positiva, diz o Citi. O banco destaca que a companhia unifica operações em Polvo e Tubarão Martelo e vai desembolsar entre R$ 694 milhões e R$ 942 milhões na transação.

Os analistas Gabriel Barra, Andrés Cardona e Joaquim Alves Atie escrevem que a geração de valor das operações, no entanto, vai depender da captura de incentivos fiscais pela Prio para reduzir o pagamento de impostos no futuro.

“Acreditamos que o mercado já esperava essa aquisição”, comentam. Eles destacam que investidores já precificaram a aquisição da Dommo e agora ficam no aguardo para a aquisição em potencial de Albacora e a revitalização de Frade.

OCiti tem recomendação de compra com preço-alvo em R$ 27,00…

Credit Suisse

A compra da Dommo Energia (antiga OGX) é um movimento natural e esperado para a Prio, diz o Credit Suisse. O banco destaca que a empresa unifica as participações nos campos de Polvo e Tubarão Martelo, capturando todo o potencial dos ativos em futura revitalização dos poços.

Os analistas Regis Cardoso e Marcelo Gumiero escrevem que o valor máximo da transação, que pode chegar a R$ 943 milhões, representa somente 4% do valor de mercado da Prio, trazendo poucos efeitos materiais para as ações pois adiciona baixa capacidade de produção.

Eles também apontam que a Prio vai ganhar benefícios tributários com a transação, uma vez que a Dommo tem perdas acumuladas de R$ 1 bilhão, de acordo com o balanço do segundo trimestre, com a companhia conseguindo monetizar pelo menos parte do montante em créditos fiscais.

Credit Suisse tem recomendação de compra com preço-alvo em R$ 38,00…

Informações FinanceNews