PetroRio (PRIO3): lucro líquido de US$ 154 milhões no 3T22, alta de 542%

A Prio, antiga PetroRio, reportou um lucro de US$ 154 milhões no terceiro trimestre deste ano, alta de 542% na comparação com os US$ 23,9 milhões registrados de julho a setembro de 2021 (ex-IFRS 16). Até o momento, a companhia só divulgou à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) resultados financeiros em dólar.

“O lucro foi impactado fortemente pelo aumento das despesas de depreciação e amortização (efeito não-caixa), devido à maior produção no campo de Frade, que acelera a depreciação das reservas do campo, e pelo imposto de renda, uma vez que este é impactado pelo aumento de receita e consumo de prejuízos fiscais de exercícios anteriores”, explica a companhia.

A receita líquida foi recorde novamente, segundo a companhia, e atingiu US$ 378 milhões no terceiro trimestre, avanço de 110% com relação à registrada em igual período de 2021.

A companhia aponta que “o desempenho financeiro do período foi impactado, principalmente, por aumento da receita, reflexo do aumento de produção e nas vendas, e a alta do preço do brent ano contra ano, que cresceu 33% no trimestre”.

De julho a setembro, a petroleira vendeu aproximadamente 3,8 milhões de barris, uma alta de 54,8% frente ao terceiro trimestre de 2021. A produção média foi de 45,8 mil barris de óleo equivalente por dia, um avanço de 44,7% em comparação com a produção média de um ano atrás, de 31,6 mil barris por dia.

O Ebitda – juros, impostos, depreciação e amortização – ajustado cresceu 174% na comparação anual, passando de US$ 104 milhões para US$ 286 milhões. Com isso, a margem Ebitda no trimestre passado teve alta de 76%.

Segundo o diretor financeiro da Prio, Milton Rangel, o resultado se explica pela elevação nas vendas líquidas de petróleo, que foram de 3,8 milhões de barris no período, a um preço de venda de US$ 94,4 por barril. Esse aumento na produção se deu por causa da maior quantidade de petróleo explorado no Campo de Frade. Outro motivo, segundo ele, é a redução nos custos de exploração de petróleo, para US$ 9,50. Pela primeira vez ficou abaixo de US$ 10 por barril.

O lifting cost foi de US$ 9,5 no 3T22, o menor já registrado pela companhia, representando uma queda de 23% quando comparado ao mesmo período do ano passado.

O resultado financeiro líquido foi negativo em US$ 1,7 milhões no terceiro trimestre de 2022, uma retração de 96% na comparação com a mesma etapa de 2021.

O lucro bruto atingiu a cifra de US$ 258,4 milhões no terceiro trimestre de 2022, um aumento de 202% na comparação com igual etapa de 2021.

As despesas gerais e administrativas somaram US$ 8,2 milhões no 3T22, um crescimento de 48% em relação ao mesmo período de 2021.

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 612,3 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 35,1% na comparação com o 3T21.

Em 30 de setembro de 2022, a posição de caixa da companhia era de US$ 1,719 bilhão. O indicador de alavancagem financeira, medido pela dívida líquida/Ebitda ajustado, ficou em -0,3 vez em setembro/22, contra -0,5 vez do mesmo período de 2021.

⇒ Operacional 

Campo de Frade

As vendas (offtakes) do Campo de Frade registraram alta de 128,4% na comparação anual.

Adicionalmente, a produção média diária do Campo de Frade totalizou 28.006 barris de óleo equivalente por dia no 3T22, registrando uma alta de 70,8% na comparação com o 3T21.

Cluster Polvo e TBMT

No Cluster Polvo e TBMT, as vendas (offtakes) cresceram 6,4% na comparação anual.

Além disso, a produção média diária do Cluster Polvo e TBMT totalizou 16.302 barris de óleo equivalente por dia no 3T22, alta de 22,1% em relação ao mesmo período de 2021.

Campo de Manati

Neste trimestre, a produção média diária do Campo de Manati totalizou 1.458 barris de óleo equivalente por dia no 3T22, baixa de -21,9% em relação ao mesmo período de 2021.

Os resultados da PetroRio (BOV:PRIO3) referentes suas operações do terceiro trimestre de 2022 foram divulgados no dia 31/10/2022. Confira o Press Release completo!

VISÃO DO MERCADO

Bradesco BBI

O Bradesco BBI, por sua vez, elevou o preço-alvo para 2023 de R$ 41 para R$ 51 (upside de 44%) por ação, após a inclusão da produção atualizada de Albacora Leste, créditos fiscais da Dommo (adquirida recentemente pela companhia) e antecipação da 2ª fase de perfuração no campo de Frade. Atualmente, vê a ação negociada a um prêmio de 19% sobre seu grupo de pares latino-americano. No entanto, acredita que isso é garantido devido ao potencial de crescimento da PRIO e seu sólido histórico.

Na véspera, o BBI havia destacado, assim como o Credit, que as ações da empresa (assim como as da 3R Petroleum RRRP3) poderiam se beneficiar da captura de fluxos de Petrobras com fluxos de caixa dolarizados após a eleição.

Bradesco BBI mantém recomendação de compra e eleva preço-alvo de R$ 41,00 para R$ 51,00…

Credit Suisse

O Credit Suisse reforçou a PRIO como top pick do setor após os resultados apontando que, embora a Petrobras deva se beneficiar mais dos ventos a favor dos preços do petróleo no curto prazo, existem diversas incertezas relacionadas aos cases das estatais, aponta.

“Assim, acreditamos que o PRIO se tornou uma alternativa melhor para os investidores ganharem exposição aos preços do petróleo, bem como o potencial de valorização específico da empresa”, avalia. O preço-alvo para a ação é de R$ 42, representando um upside de 19% em relação ao fechamento de segunda.

Os analistas do banco suíço também citam os dados da Agência Nacional de Petróleo, Gás e Biocombustíveis (ANP), com a produção média de petróleo de Albacora Leste atingindo 40,4 mil barris por dia em setembro, um grande salto versus à media de cerca de 26 mil barris por dia até agosto. Nas estimativas do time, avaliam Albacora Leste em R$ 12 por ação para a PRIO, dos quais incorporam apenas R$ 6 atualmente em seu preço-alvo, enquanto aguardam a campanha de redesenvolvimento do campo.

Credit Suisse mantém recomendação de compra com preço-alvo de R$ 42,00…

Eleven Financial

A Eleven também tem recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 40 (upside de 14%), uma vez que projeta que a companhia siga com forte crescimento para os próximos períodos com a incorporação de Albacora Leste nos próximos meses, a segunda fase de revitalização de Frade esperada para o 2T23 e a produção em Wahoo, aguardada para o segundo semestre de 2024.

* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney, Estadão, TheCap