Porto (PSSA3): lucro líquido recorrente de R$ 272,7 milhões no 3T22, alta de 32,1%

A Porto (antiga Porto Seguro) registrou um lucro líquido recorrente de R$ 272,7 milhões no terceiro trimestre, com alta de 32,1% frente ao registrado em igual período de 2021. Na comparação trimestral, a elevação alcança 205%. Já na comparação com o lucro líquido não recorrente do 3º trimestre, a alta anual foi de 353%.

O resultado financeiro foi de R$ 159,8 milhões no trimestre, o que representa uma rentabilidade das aplicações financeiras (ex-Previdência) equivalente a 62% do CDI. Segundo a companhia, “a forte deflação de 1,3% registrada no período foi fator determinante para o retorno abaixo do benchmark em uma parcela relevante da alocação de recursos, embora as alocações em renda variável e fundos multimercados tenham contribuído positivamente”.

O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE, na sigla em inglês) foi de 11,3%, retornando ao patamar de duplo dígito. Se excluirmos os efeitos dos ativos intangíveis, o ROAE ajustado foi de 12,7% no período. No acumulado do ano, o lucro líquido foi de R$ 579,2 milhões, o ROAE atingiu 8,0% e o ROAE ajustado foi de 9,1%.

A receita total da companhia bateu R$ 7,550 bilhões, alta anual de 35,2%. De acordo com a companhia, o faturamento foi impulsionado pelo seguro auto e empresarial dentro do segmento Porto Seguro (+33,6%). Na Porto Saúde, a expansão das receitas foi de 44,8%.

Em serviços, obteve um crescimento relevante de 76,3% nas receitas trimestrais do Carro Fácil, de 27,7% na Porto Faz e Reppara! (vs. 3T21). Além disso, a Porto Assistência expandiu sua operação com a chegada de um novo cliente (frota de aproximadamente 180 mil veículos e 90 mil residências), em linha com a estratégia de geração de valor, através da ampliação da oferta de serviços para novos públicos e segmentos.

Na Porto Seguro, as receitas do trimestre aumentaram 33,6% (vs. 3T21), impulsionadas principalmente pelo seguro de Auto, cuja frota demonstrou resiliência diante das adequações de preços realizadas, pelo Empresarial, que vem ganhando participação de mercado ao longo do ano e pelo Vida, com destaque para o crescimento do segmento Coletivo.

Na Porto Saúde, as receitas do trimestre aumentaram 44,8%, em razão da expansão de 50,6% nos prêmios do seguro Saúde (vs. 3T21), através principalmente do aumento de aproximadamente 100 mil vidas em comparação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 413 mil vidas no seguro Saúde. O desempenho observado é fruto da continuidade do trabalho de ativação de corretores, investimentos em tecnologia, da manutenção das taxas de renovação, além de uma maior exposição da marca. A sinistralidade do Seguro Saúde por sua vez foi impactada pela elevação das frequências e continuidade de custos com a Covid-19.

No Porto Seguro Bank, aumentamos as receitas em 20,1% (vs. 3T21), com ênfase para a expansão de 33,4% nas Operações de Crédito e ampliamos o número de negócios em 10,2% impulsionado principalmente pelo Cartão de Crédito e pelo Consórcio. A inadimplência acima de 90 dias desacelera e dá sinais de estabilização apesar do cenário macroeconômico ainda adverso.

O Índice Combinado da Porto Seguro melhorou pelo segundo trimestre consecutivo, atingindo 96,0%, explicado principalmente pela redução da sinistralidade do seguro Auto, que ainda está acima dos nossos objetivos mas tem experimentado uma melhora gradativa em decorrência dos ajustes que temos efetuado na precificação e melhorias na subscrição. O Vida também seguiu reduzindo a sinistralidade, explicado pelo menor impacto da Covid-19.

A sinistralidade total dos produtos patrimoniais e de transportes aumentou 9,3 p.p. no trimestre (vs. 3T21), decorrente principalmente do aumento de incêndios, impactando em maior parte o seguro Empresarial, e do aumento das frequências e da inflação de custos em equipamentos eletroeletrônicos, com impacto no seguro Residencial. Contudo, a sinistralidade apresentada permaneceu dentro dos patamares considerados adequados pela Companhia.

A sinistralidade do Auto* consolidado atingiu 64,2%. A elevação em relação ao mesmo período anterior (+6,7 p.p. vs. 3T21) é explicada principalmente pelo aumento nos custos de indenização e reparos.

A carteira de crédito total atingiu R$ 15,3 bilhões, um crescimento de 22,3% frente ao 3T21, impulsionada principalmente pela carteira de Cartão de Crédito.

A carteira de crédito administrado permanece crescendo, atingindo R$ 41,0 bilhões no 3T22, um avanço de 34,5% comparado ao 3T21.

No Cartão de Crédito, a carteira atingiu R$ 12,4 bilhões ao final do 3T22, apresentando crescimento anual de 26,7% comparado ao 3T21. Na operação de empréstimos e financiamentos, a carteira alcançou R$ 2,9 bilhões ao final do trimestre, sendo 81% em produtos com garantia. A carteira dobrou de tamanho nos últimos 3 anos, tendo crescido 6,4% no comparativo com ano anterior (vs. 3T21).

O Índice de Inadimplência acima de 90 dias está em 6,9%, mostrando sinais de estabilização, enquanto a inadimplência de mercado mantém tendência de alta. Considerando o cenário macroeconômico desafiador, mantemos a cautela nas políticas de concessão, privilegiando o crédito para clientes que possuem relacionamento com a Companhia e novos instrumentos de cobrança que elevaram a recuperação de clientes devedores.

Os prêmios emitidos totais do seguro auto expandiram 39,6% no terceiro trimestre na comparação anual. Já os prêmios ganhos de seguros alcançam R$ 5,169 bilhões no terceiro trimestre, com alta anual de 25%. De acordo com a Porto, o crescimento reflete os reajustes de preços realizados. Apesar da recomposição de margens, a frota segurada total apresentou leve recuo, com queda de 1,8% na comparação com o terceiro trimestre do ano passado e recuo de 0,3% frente ao segundo trimestre deste ano. A base de veículos segurados ficou em 5,67 milhões ante 5,78 milhões um ano antes.

A companhia realizou investimentos (CAPEX) relevantes em projetos de inovação e transformação digital, tais como Auto 2.0, que simplifica o processo de cotação de seguros, o desenvolvimento do Super App, que já está operando com os produtos mais relevantes, além dos investimentos recorrentes em desenvolvimento de sistemas, aquisição de licenças de software e infraestrutura de hardware, como servidores e notebooks, destinados ao aprimoramento e controle de processos de renovação tecnológica da Companhia.

Os resultados da Porto (BOV:PSSA3) referentes suas operações do terceiro trimestre de 2022 foram divulgados no dia 10/11/2022. Confira o Press Release completo!

* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney, Estadão, Reuters