Michael Burry, conhecido por sua previsão acertada da crise financeira de 2008 retratada em “A Grande Aposta”, recentemente intensificou seus investimentos em grandes empresas de tecnologia da China, como a Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE:BABA) e a JD.com Inc (NASDAQ:JD). Este movimento ocorre em um momento em que as ações chinesas continuam a enfrentar declínios significativos.
A Alibaba Group e a JD.com também são negociadas na B3 através das BDRs (BOV:BABA34) e (BOV:JDCO34), respectivamente.
A Alibaba se tornou o principal ativo da Scion Asset Management, a firma de Burry, que ampliou sua participação na líder de comércio eletrônico em 50% até o fim de dezembro, conforme revelado pelo último relatório 13F da empresa. Apesar do valor investido ser de $5,81 milhões, essa decisão representa uma estratégia contrária em relação ao maior varejista online da China. A JD.com, uma concorrente de menor escala, segue como o segundo maior investimento da Scion, totalizando $5,79 milhões após um aumento de 75.000 ações na participação.
Contudo, o sucesso dessas apostas ainda é incerto, com a Alibaba apresentando uma queda de 5% desde o início do ano e a JD.com quase 20%, em um cenário onde investidores globais estão se desfazendo de ativos chineses devido a uma crise imobiliária persistente e desaceleração econômica.
Burry já havia investido anteriormente nessas empresas, adquirindo ações no final de 2022, quando a China começava a se recuperar da pandemia, mas liquidou suas posições no segundo trimestre de 2023, apenas para retomá-las meses depois.
A situação das ações chinesas e de Hong Kong é desafiadora, com uma perda de aproximadamente $6,5 trilhões em valor de mercado desde o pico em 2021, destacando as dificuldades de Pequim em restaurar a confiança dos investidores. Em janeiro, investidores estrangeiros venderam um recorde de 14,5 bilhões de yuans ($2 bilhões) em ações chinesas, marcando o sexto mês consecutivo de vendas.
Enquanto a GW&K Investment Management LLC, sediada nos EUA e com grandes apostas na China, fechou seu fundo de ações para mercados emergentes no último mês, o principal fundo de hedge chinês, Banxia, reduziu suas posições em ações em meio à crise, assumindo perdas após apostar em uma recuperação econômica rápida.
Curiosamente, Burry não foi o único a investir na Alibaba no último trimestre, com o Canada Pension Plan Investment Board registrando a empresa como sua maior nova aquisição, enquanto a Tiger Global Management liquidou sua posição no varejista, vendendo 1,48 milhão de ações avaliadas em $128 milhões.
Diferentemente dos trimestres anteriores, a Scion Asset Management de Burry se desfez de todas as suas posições pessimistas, optando por investir em setores diversos como saúde, finanças e tecnologia.