☀️ Morning Call ADVFN – Justiça anula tarifas globais impostas por Trump, PIB nos EUA, Nvidia supera expectativas e mais

Esse é o Morning Call ADVFN,  29 de maio de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos operam em alta após um tribunal comercial federal bloquear as tarifas ‘recíprocas’ impostas pelo presidente Donald Trump e diante dos resultados acima do esperado divulgados pela Nvidia.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam em alta. As ações da Nvidia subiram mais de 5% nas negociações após o fechamento do mercado, após a fabricante de chips superar as expectativas de receita e lucro no primeiro trimestre. O destaque ficou por conta da divisão de data centers, que registrou um crescimento anual de 73%. A HP levou perdeu próximo de 8% no after hours após cortar projeção de lucro.

Na agenda, destaque para a nova leitura do PIB/1Tri americano, que deve se recuperar do susto com a retração de 0,3% na preliminar.

Tarifas: Um painel de três juízes do Tribunal de Comércio Internacional dos Estados Unidos decidiu suspender de forma permanente as tarifas globais impostas pelo presidente Donald Trump, incluindo as chamadas “tarifas do Dia da Libertação”, anunciadas em 2 de abril. A decisão representa um golpe à política comercial adotada pelo republicano e coloca sob questionamento a legalidade de medidas tomadas sob o argumento de emergência econômica.

Na sentença, os magistrados consideraram que Trump excedeu os limites de sua autoridade ao invocar a Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA, na sigla em inglês), de 1977, para justificar a imposição das tarifas. “As Ordens Tarifárias Mundiais e Retaliatórias excedem qualquer autoridade concedida ao Presidente pela IEEPA para regular a importação por meio de tarifas”, escreveram.

A liminar permanente suspende tarifas que ainda estavam em vigor mesmo após uma pausa decretada por Trump no início de abril. Entre elas estão medidas específicas contra China, México e Canadá, supostamente criadas para conter a entrada de fentanil nos Estados Unidos — justificativa que, segundo os juízes, não está amparada na legislação de emergência.

A Casa Branca ainda pode recorrer da decisão, mas o caso representa um importante precedente judicial que limita o uso do poder presidencial para impor barreiras comerciais unilaterais sob alegações de emergência nacional. A decisão também pode reacender o debate sobre os limites constitucionais das ações do Executivo na formulação da política econômica internacional dos Estados Unidos.

A Nvidia  divulgou na quarta-feira um lucro líquido de US$ 18,8 bilhões no primeiro trimestre fiscal, alta de 26% em relação ao mesmo período do ano anterior, quando o lucro foi de US$ 14,9 bilhões. O desempenho superou as expectativas do mercado e foi impulsionado pelo forte crescimento da divisão de data centers, que avançou 73% na base anual, somando US$ 39,1 bilhões em receita.

Na Europa,  as bolsas operam em alta, à medida que uma decisão judicial nos EUA de invalidar parte das tarifas do governo Trump deflagrou apetite por risco nos mercados globais. O índice pan-europeu Stoxx 600 avançava 0,36%, a 550,92 pontos.

Para a Capital Economics, a decisão judicial “adiciona mais uma camada de incertezas à disputa comercial”, reduzindo a capacidade de Washington de selar rapidamente acordos durante a pausa de 90 dias acertada com parceiros comerciais, inclusive a China.

No fim de semana, Trump recuou em uma nova ameaça tarifária contra a União Europeia (UE). Desde então, o bloco europeu tem acelerado esforços para assegurar um acordo com os EUA. O sentimento positivo na Europa é motivado também pela Nvidia, gigante americana de chips de inteligência artificial (IA) que superou expectativas de vendas trimestrais em seu último balanço.

As ações europeias com exposição à IA eram destaque positivo, caso da holandesa ASML (+2,6%) e da francesa Schneider Electric (+1,7%).

Na Ásia,  os mercados fecharam em alta significativa, à medida que investidores comemoraram decisão de um tribunal dos EUA de bloquear parte das tarifas do governo Trump. Liderando os ganhos na Ásia, o índice sul-coreano Kospi avançou 1,89% em Seul, a 2.720,64 pontos, enquanto o Nikkei subiu 1,88% em Tóquio, a 38.432,98 pontos, e o Hang Seng garantiu alta de 1,35% em Hong Kong, a 23.573,38 pontos.

Na China continental, o Xangai Composto subiu 0,70%, a 3.363,45 pontos, interrompendo uma sequência de cinco pregões negativos, e o Shenzhen Composto avançou 1,40%, a 1.993,04 pontos. O Taiex registrou perda de 0,05% em Taiwan, a 21.347,30 pontos.

O predomínio do apetite por risco na região asiática veio após o Tribunal de Comércio Internacional dos EUA invalidar ontem as chamadas tarifas “recíprocas” impostas por Washington a parceiros comerciais, com o argumento de que o presidente Donald Trump excedeu sua capacidade de usar esse tipo de instrumento.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 62,77 (+1,50%).

O Brent  é negociado a US$ 65,80   (+1,39%).

Bitcoin:

Negociado a US$ 108.301,40  (+0,91%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.296,66  a onça-troy (+1,11%).

Minério de ferro: 

Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +1,29%, a 707,00 iuanes (US$ 98,14).

Brasil:

Gastos do governo: Para compensar a perda de arrecadação após recuar em parte do aumento do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), o governo federal vai resgatar R$ 1,4 bilhão do Fundo Garantidor de Operações (FGO) e do Fundo de Garantia de Operações de Crédito Educativo (FGEDUC). O Tesouro enviará ofício ao Banco do Brasil e à Caixa solicitando os valores. A equipe econômica ainda avalia outras medidas para equilibrar o orçamento e deve publicar um novo decreto até sexta-feira. A alíquota do IOF foi mantida para diversas operações, mas parte das mudanças, como o aumento para remessas a fundos no exterior, foi revogada após críticas do mercado.

Rumores:  o PT estaria pressionando Lula a substituir Haddad por Mercadante no comando da Fazenda. Seja como for, o Valor apurou que o governo deve anunciar na 6ª feria o aumento da contenção de gastos, de R$ 31,3 bi para R$ 33 bi, por conta do recuo feito no decreto do IOF na semana passada.

Economia:

✔️ Cade resiste à fusão Petz-Cobasi. O Cade sinalizou resistência à união das duas maiores redes de petshop, contrariando apostas do mercado. A decisão surpreendeu investidores que esperavam aprovação fácil devido à fragmentação do setor. Agora é processo longo e resultado incerto.

✔️ Seguradoras na mira do IOF. BTG aponta seguros como setor mais impactado pelas mudanças do IOF. Seguradoras vão precisar escolher: absorver o custo na margem ou repassar para o cliente. Spoiler: sabemos qual vai ser.

✔️ STF pode derrotar aposentados na “revisão da vida toda”. Supremo alterou composição do julgamento da “revisão da vida toda”, aumentando chances de derrota para aposentados. Milhões aguardam recálculo que considera salários pré-1994. Expectativa: de otimista para realista.

✔️ Santander:  é o mais novo banco a entrar na disputa pelos super-ricos, com foco também na América Latina. Sua ofensiva começa com novos serviços de wealth planning em Miami, na Suíça e no Brasil após o lançamento global na Espanha na quarta-feira (28).

✔️  IOF: Fazenda usa ameaça de corte maior em emendas para segurar alta do IOF no Congresso.  A possibilidade de um congelamento ainda maior das emendas parlamentares virou o principal instrumento do Ministério da Fazenda para conter a ofensiva no Congresso contra o decreto que elevou as alíquotas do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), anunciado na semana passada. A pasta tenta convencer deputados e senadores de que, sem a nova arrecadação prevista, o ajuste fiscal será mais duro — e poderá afetar diretamente os repasses para suas bases eleitorais.

✔️ O programa Tesouro Direto alcançou a marca de 2.983.932 investidores ativos em abril de 2025, um aumento de 36.416 pessoas no mês. Em 12 meses, a ampliação foi de 15,3%. O avanço ocorre em meio a uma trajetória de alta da taxa básica de juros do país, a Selic. Após encerrarem o mês de abril em 14,25%, os juros foram aumentados novamente pelo Banco Central no dia 7 de maio e encontram-se atualmente em 14,75%, o maior patamar desde 2006. Ao observar o valor investido, as cifras também impressionam. O estoque do programa fechou abril em R$ 170,9 bilhões, um aumento de 3,5% em relação a março (R$ 165,1 bilhões) e de 25,1% sobre o mesmo mês em 2024 (R$ 136,5 bilhões). O Tesouro Direto é o programa mantido pela Secretaria Nacional do Tesouro do Brasil para possibilitar investimentos no Tesouro Nacional. Ao comprar os títulos, você se torna de certa forma credor da dívida pública, e recebe assim uma remuneração em juros conforme o tipo de título escolhido.

Agenda Econômica:

🇧🇷 08h00 – FGV: IGP-M de maio
🇧🇷 08h30 – BC: Nota de operações de crédito em abril
🇧🇷 09h00 – IBGE: Taxa de desemprego da Pnad no trimestre até abril
🇺🇸 09h30 – EUA: Segunda leitura do PIB/1Tri⚠️
🇺🇸 09h30 – EUA: Pedidos de auxílio-desemprego
🇺🇸 11h00 – EUA: Vendas pendentes de imóveis em abril
🇺🇸 13h00 – EUA: Estoques de petróleo
🇧🇷 14h30 – Tesouro: Contas do Governo Central em abril

Eventos⚠️
🇺🇸 09h30 – EUA: Tom Barkin (Fed) participa de evento
🇺🇸 11h40 – EUA: Austan Goolsbee (Fed) participa de evento
🇺🇸 15h00 – EUA: Adriana Kugler (Fed) discursa em evento
🇪🇺 16h00 – Andrew Bailey (BoE) participa de evento
🇺🇸 17h30 – EUA: Mary Daly (Fed) participa de evento
🇺🇸 21h25 – EUA: Lorie Logan participa de evento

 

Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em baixa de 0,47%, aos 138.887 pontos, com ações de siderúrgicas entre destaques negativos, após renovação de tarifas de importação de aço pelo governo ser vista como insuficiente contra o intenso fluxo de aço chinês chegando ao mercado brasileiro. O volume de negociação na bolsa foi de R$ 19,1 bilhões, abaixo da média.

Dólar:

O dólar fechou em alta de 0,88%, a R$ 5,6952.

IFIX:

O índice fechou em alta de 0,13%, aos 3.442,87 pontos. A mínima foi de 3.438,22 pontos e a máxima de 3.444,22 pontos.

Siga-nos nas redes sociais

Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)