As ações da Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD) subiam 9,5% cotadas a US$ 10,75 no pré-mercado de segunda-feira (9), depois que revelou planos para se dividir em duas empresas públicas até meados de 2026, a fim de alcançar mais agilidade operacional.
A Warner Bros. Discovery também é negociada na B3 através da BDR (BOV:W1BD34).
A cisão separará os negócios de streaming e estúdios HBO, DC Studios e Warner Bros. Pictures, da divisão de redes globais, que inclui CNN, TNT Sports e Discovery.
David Zaslav, atual CEO da WBD, permanecerá à frente da nova empresa voltada para streaming e estúdios. A divisão de redes será liderada por Gunnar Wiedenfels, atual CFO.
A divisão pode desbloquear o potencial individual de marcas históricas em um cenário de mídia cada vez mais competitivo. O setor está em transição, marcado pela migração de audiência da TV tradicional para plataformas digitais.
Segundo Zaslav, a separação permitirá foco mais preciso, eficiência operacional e flexibilidade para responder a tendências emergentes no entretenimento global.
Adicionalmente, foi revelado que a Warner Bros. Discovery lançou um programa de recompra de dívida no valor de até US$ 14,6 bilhões. O programa deve reduzir o endividamento que somava US$ 37,4 bilhões no primeiro trimestre de 2025 e ampliar sua flexibilidade de capital.
A recompra será feita por meio de suas subsidiárias, com incentivos para adesão antecipada, incluindo prêmios extras aos detentores de títulos. Também está em curso uma solicitação de consentimento para alterar cláusulas das notas em circulação.
A transação é liderada por J.P. Morgan e Evercore, com assessoria jurídica das firmas Kirkland & Ellis e Simpson Thacher. A oferta deve ser concluída até 9 de julho de 2025, salvo prorrogações.
Apesar da pressão no setor e do rebaixamento da nota de crédito da empresa pela S&P para ‘BB+’, analistas do BofA e Raymond James seguem otimistas com os ativos da WBD.