A Palantir Technologies (NYSE:PLTR) caía 2% na manhã de segunda-feira (18) após uma avaliação cautelosa do vendedor a descoberto Citron Research sobre a avaliação das ações da empresa, marcando a segunda vez que a empresa levantou preocupações.
A queda ocorre na esteira de declarações do CEO da OpenAI, Sam Altman, que alertou que o mercado de IA está em uma bolha. Essa declaração, vinda do líder de uma empresa agora avaliada em cerca de US$ 500 bilhões, gerou um escrutínio sobre a sustentabilidade das avaliações de ações relacionadas à IA.
Anteriormente, a Citron Research, liderada por Andrew Left, havia sugerido que a Palantir poderia começar a parecer barata a US$ 40 por ação durante uma aparição na Fox Business. A empresa atualizou sua visão, argumentando que, mesmo nesse patamar, a ação permaneceria cara.
A análise da Citron compara a Palantir à OpenAI, observando que, se a empresa fosse avaliada com o mesmo múltiplo preço/receita de 17x da OpenAI (com base nas estimativas de consenso da Bloomberg de US$ 5,6 bilhões em receita para 2026), o preço implícito da ação seria de cerca de US$ 40 por ação. A empresa afirma que esse múltiplo ainda tornaria a Palantir uma das ações de SaaS mais caras.
O relatório também sinalizou preocupações sobre vendas privilegiadas, observando que o CEO Alex Karp vendeu quase US$ 2 bilhões em ações da Palantir nos últimos dois anos, tornando-o “um dos vendedores privilegiados mais agressivos do setor de tecnologia”.
Por fim, Citron questionou a posição competitiva da Palantir em relação a gigantes de software empresarial estabelecidas como Microsoft (NASDAQ:MSFT) (BOV:MSFT34) e Databricks, sugerindo que a empresa pode enfrentar desafios para manter sua trajetória de crescimento.
A Palantir Technologies também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:P2LT34).
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