A Workday (NASDAQ:WDAY) relatou resultados trimestrais que superaram as estimativas de Wall Street para lucro e receita, mas suas ações caíram mais de 4% nas negociações da manhã de sexta-feira, 22 de agosto de 2025, após a divulgação de uma previsão cautelosa de receita para o trimestre atual.
A empresa registrou lucro de US$ 2,21 por ação no segundo trimestre, superando as expectativas dos analistas de US$ 2,11. A receita atingiu US$ 2,35 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 2,34 bilhões previstos, com a receita de assinaturas subindo 14%, para US$ 2,17 bilhões.
O backlog de assinaturas de 12 meses (cRPO) da Workday chegou a US$ 7,91 bilhões, um aumento de 16,4% em relação ao ano anterior e superando modestamente a orientação da administração de 15%–16%.
Olhando para o futuro, a empresa projetou uma receita de US$ 2,235 bilhões para o trimestre atual, abaixo do consenso dos analistas de US$ 2,423 bilhões. A projeção de receita para o ano fiscal de 2026 foi fixada em US$ 8,815 bilhões, abaixo da estimativa de Wall Street de US$ 9,51 bilhões.
A Intuit (NASDAQ:INTU), por sua vez, elevou sua previsão de receita de assinaturas para o ano fiscal de 2026 de US$ 8,80 bilhões para US$ 8,82 bilhões.
“Embora o Workday tenha apresentado um resultado modesto e ~50 bps de valorização do cRPO, não parece que o momentum subjacente do negócio esteja mostrando quaisquer sinais reais de aceleração”, disseram analistas da Stifel, reduzindo seu preço-alvo de US$ 275 para US$ 255.
“Observamos que a projeção para o ano fiscal de 2026 foi aumentada principalmente devido à aquisição anunciada da Paradox; sem isso, a projeção de receita de assinaturas teria permanecido inalterada em relação ao último trimestre, sugerindo um 2S mais fraco após o resultado positivo deste trimestre”, acrescentaram.
Analistas da TD Cowen apresentaram uma visão mais positiva, observando que a manutenção da projeção de receita orgânica para o ano fiscal de 2026 ainda sinaliza uma reaceleração do crescimento durante o segundo semestre. Eles acrescentaram que o impulso da IA ”parece forte” e que, embora a pressão de venda sobre os “bons” resultados de SaaS permaneça, eles acreditam que um “piso de avaliação forte” esteja estabelecido.
O CEO Carl Eschenbach destacou que o crescimento foi impulsionado pela inteligência artificial e pela demanda internacional, enquanto o CFO Zane Rowe disse que a empresa aumentou sua previsão de receita de assinaturas para US$ 8,815 bilhões — refletindo um crescimento de 14% — e aumentou sua previsão de margem operacional para 29%.
A Workday e a Intuit também são negociadas na B3 por meio das BDRs (BOV:W1DA34) e (BOV:INTU34), respectivamente.
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