Bom dia ADVFN – PIB e auxílio desemprego nos EUA, falas de dirigentes do Fed, IPCA-15, Assaí pede bloqueio de ações do GPA

Esse é o Bom dia ADVFN,  25 de setembro de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos operam no campo positivo, com investidores atentos aos pedidos de auxílio-desemprego.  O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou na terça que a desaceleração do mercado de trabalho está superando as preocupações com a inflação persistente, o que contribuiu para a recente decisão do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de reduzir as taxas de juros pela primeira vez neste ano.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam no azul. Os investidores estão atentos aos pedidos de auxílio-desemprego. O indicador é considerado um termômetro importante da economia americana.

O foco dos mercados, porém, está na sexta-feira, quando será divulgado o Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), medida de inflação preferida do Federal Reserve (Fed). Investidores temem que uma aceleração dos preços leve a autoridade monetária a reconsiderar a trajetória de cortes de juros.

Na agenda, o PIB do segundo trimestre, inclui ainda a fala de sete dirigentes do Federal Reserve, que têm reiterado a preocupação com a trajetória da inflação, em linha com os comentários recentes de Jerome Powell.

Na Europa,  as bolsas operam em baixa, pressionadas por ações da área de saúde, enquanto investidores aguardam dados econômicos dos EUA e falas de dirigentes do Federal Reserve (Fed) para avaliar a trajetória dos juros do banco central americano. O índice pan-europeu Stoxx 600 caía 0,36%, a 551,91 pontos.

A varejista de moda sueca H&M saltava mais de 8% em Estocolmo, após divulgar resultado de vendas melhor do que o esperado.

Na Ásia,  os mercados fecharam sem direção única, após Wall Street acumular perdas pelo segundo pregão seguido e em meio à ausência de catalisadores locais.

O índice japonês Nikkei subiu 0,27% em Tóquio, ao novo patamar recorde de 45.754,93 pontos, enquanto o sul-coreano Kospi teve perda marginal de 0,03% em Seul, a 3.471,11 pontos, o Hang Seng caiu 0,13% em Hong Kong, a 26.484,68 pontos, e o Taiex recuou 0,66% em Taiwan, a 26.023,85 pontos.

Na China continental, o Xangai Composto ficou estável, em 3.853,30 pontos, e o  Shenzhen Composto avançou 0,15%, a 2.509,29 pontos.

Na Oceania, a bolsa australiana terminou a sessão em Sydney com ligeira alta de 0,10% no índice S&P/ASX 200, a 8.773,00 pontos.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 64,47   (-0,80%).

O Brent  é negociado a US$ 68,83  (-0,69%).

Bitcoin:

Negociado a US$ 111.863,38  (-1,43%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.744,50  a onça-troy (-0,01%).

Minério de ferro: 

O minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +0,25%, a 805,50 iuanes (US$ 112,94)

Brasil:

Relatório de Política Monetária do Banco Central, seguido de entrevista com os diretores Gabriel Galípolo e Renato Guillen, em que o mercado buscará sinais sobre a condução da política de juros.

Dívida pública: O Tribunal de Contas da União (TCU) determinou, por unanimidade, que a estratégia do governo federal de adotar o piso da meta de resultado primário como parâmetro para o contingenciamento do Orçamento é irregular. A decisão, tomada nesta quarta-feira (24), foi comunicada ao Ministério do Planejamento e Orçamento e marca um novo embate sobre a interpretação do arcabouço fiscal.

Na avaliação da corte, condicionar o bloqueio de despesas apenas ao risco de descumprir o limite inferior da meta transforma o piso em meta efetiva, esvaziando o objetivo de estabelecer uma faixa de tolerância para prevenir riscos fiscais e dar previsibilidade à gestão pública. O relator, ministro Benjamin Zymler, alertou que essa prática compromete o controle da dívida e fere o artigo 164-A da Constituição, já que o contingenciamento é o principal instrumento para garantir o equilíbrio fiscal em cenários de frustração de receitas.

Economia:.

✔️ Assaí-GPA: A rede de atacarejo Assaí ingressou na Justiça contra o grupo francês Casino, pedindo o bloqueio de todas as ações da companhia na varejista GPA. O processo foi protocolado na quarta-feira (24) na Vara Empresarial e de Conflitos Relacionados à Arbitragem de São Paulo, após o Assaí ser notificado de que poderia ser responsabilizado por contingências fiscais ligadas ao GPA, seu antigo controlador. A ação solicita a antecipação de tutela para bloquear os 22,5% de participação do Casino no GPA, equivalentes a cerca de R$ 475 milhões, diante do risco de que as 110 milhões de ações ainda em posse do grupo sejam vendidas e os recursos transferidos para o exterior. Para o Assaí, isso poderia deixá-lo exposto caso a Fazenda Nacional cobre dívidas relacionadas ao período em que fazia parte do mesmo grupo econômico.

✔️ Sabesp:  A Agência Nacional de Águas (ANA) e a Agência de Águas do Estado de São Paulo (SP Águas) informaram que o Sistema Cantareira passará a operar na Faixa de Restrição, a partir de 1º de outubro. Essa medida não era adotada desde janeiro de 2022. A medida foi tomada, pois as represas estão com volume útil abaixo de 30% da capacidade total. Com a restrição, a companhia de abastecimento do estado, Sabesp, estará autorizada a retirar até 23 metros cúbicos por segundo (m³/s) de água, em vez dos 27 m³/s, em vigor atualmente.

✔️ Inflação:  O Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede a inflação na cidade de São Paulo, subiu 0,34% na terceira quadrissemana de setembro, ganhando força em relação ao acréscimo de 0,28% da segunda quadrissemana deste mês, segundo dados publicados pela Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe) nesta quinta-feira, 25.

✔️ Previ: fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil, fez história como acionista de peso em grandes empresas. Chegou a ser apelidada de “banco dentro do Banco do Brasil”, pelo poder que tinha em assembleias e conselhos. Mas, agora, a estratégia é outra: reduzir a concentração em ações e diversificar o portfólio.

Acontece que, hoje, mais da metade dos 200 mil cotistas da Previ já está aposentada. Isso exige uma gestão mais conservadora, capaz de garantir a remuneração dos clientes mês a mês.

Essa mudança já aparece na carteira. Sé neste ano, o fundo levantou R$ 19 bilhões ao se desfazer de participações em companhias como Eletrobras, BRF, Bradesco, Gerdau. Em setembro, por exemplo, vendeu também toda a fatia que tinha na Neoenergia, por R$ 12 bilhões.  E, enquanto isso, está aumentando seus ativos de renda fixa: só em 2025, aplicou R$ 7 bilhões em NTN-Bs, títulos públicos atrelados ao IPCA.

Agenda Econômica:

🇧🇷 05h00 – Fipe: IPC da 3ª quadrissemana de setembro
🇧🇷 08h00 – BC: Relatório de Política Monetária (RPM)
🇧🇷 09h00 – IBGE: IPCA-15 de setembro
🇺🇸 09h30 – EUA/Deptº do Comércio: Encomendas de bens duráveis de agosto
🇺🇸 09h30 – EUA/Deptº do Comércio: PIB final do 2TRI
🇺🇸 09h30 – EUA/Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego da semana até 20/9
🇺🇸 11h00 – EUA/NAR: vendas de moradias usadas de agosto

Eventos
🇺🇸 09h20 – EUA: Austan Goolsbee (Fed/Chicago) participa de evento
🇺🇸 10h00 – EUA: John Williams (Fed/NY) participa de evento institucional
🇺🇸 11h00 – EUA: Jeffrey Schmid (Fed/Kansas City) discursa em evento
🇺🇸 11h00 – EUA/Fed: Michelle Bowman participa de conferência
🇺🇸 14h00 – EUA/Fed: Michael Barr participa de evento
🇺🇸 14h40 – EUA: Lorie Logan (Fed/Dallas) participa de evento
🇺🇸 16h30 – EUA: Mary Daly (Fed/São Francisco) discursa em evento

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Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em alta de 0,05%, fechando aos 146.491 pontos. O volume financeiro somou R$13,7 bilhões, abaixo da média.

Dólar:

O dólar fechou em alta de 0,93%, cotado a R$5,3277.

IFIX:

O índice fechou em alta de 0,03%, aos 3.564,40 pontos.

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Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)